Knowbe4, Inc. IPO: kibernoziegumu aizsardzība

Laiku pa laikam plašsaziņas līdzekļos ir virsraksti, kuros minēts kārtējais kiberuzbrukums globālajām korporācijām un indivīdiem visā pasaulē. Jebkura kiberuzbrukums sākas ar to, ka darbinieki pārkāpj pamata drošības noteikumus: kad viņi noklikšķina uz šaubīgām saitēm vai atver aizdomīgus e-pastus. Pamatzināšanas par kiberdrošību darbiniekiem tagad ir tikpat svarīgas kā ugunsdrošības noteikumu pārzināšana.

KnowBe4 ir viens no vadošajiem SaaS platformu nodrošinātājiem, kas darbiniekiem māca, kā droši strādāt tiešsaistē un izvairīties no pikšķerēšanas (mēģinājums iegūt sensitīvus datus). KnowBe4 iesniedza S-1 IPO veidlapu NASDAQ SEC. Uzņēmums ieguva “KNBE”. IPO ir paredzēts 22. aprīlī, un uzņēmuma akcijas tiks sāktas tirdzniecībā nākamajā dienā.

KnowBe4 bizness

KnowBe4 2010. gadā dibināja Stu Sjouvermans, slavens kiberdrošības profesionālis un uzņēmuma izpilddirektors. Paralēli saviem izpilddirektora pienākumiem Stu šobrīd ir galvenā redaktore Kiberheistu ziņas, e-žurnāls, kas paredzēts IT drošības ziņu piegādei. Uzņēmuma platforma ļauj organizācijām līdz minimumam samazināt cilvēciskā faktora ietekmi kiberuzbrukumu laikā, mācot saviem darbiniekiem un pastāvīgi nodrošinot viņiem jaunākās ziņas par krāpniecisku shēmu veidiem un raksturu.

Veidojot platformu, KnowBe4 izmantoja integrētu pieeju, kas apvienoja darbinieku informētību, mākoņu programmatūru, mākslīgo intelektu, mašīnmācīšanos un datu analīzi. Uzņēmums uzskata, ka cilvēki ir gan galvenā vērtība, gan lielākais drošības apdraudējums. Savā platformā KnowBe4 izmanto sociālo inženieriju, kas palīdz pielāgot darbinieku apmācības programmas, ņemot vērā iespējamās cilvēka psiholoģijas manipulācijas shēmas, jo dažreiz cilvēki pat nenojauš, ka kāds no viņiem mēģina nozagt kādu slepenu informāciju.

Uzņēmums piedāvā šādus pakalpojumus:

1. Apmācība par drošības izpratni.
2. E2E kiberdrošības pārvaldība.
3. Riska analīze un atbilstība.

KnowBe4 realizē pārdošanu gan tieši jauniem klientiem, gan ar savu biznesa partneru starpniecību, pēdējiem veidojot vairāk nekā 37% no uzņēmuma ieņēmumiem. Vairāk nekā 37,000 4 organizāciju ir kļuvušas par KnowBe6.0 klientiem. Pēdējo pāris gadu laikā starptautiskās pārdošanas daļa uzņēmuma ieņēmumos ir dubultojusies - no 11.9% līdz XNUMX%. Koronavīrusu pandēmija pozitīvi ietekmēja uzņēmuma biznesa attīstības tempu, jo daudzi darbinieki visā pasaulē pārgāja uz mājas biroju. Tagad parunāsim par uzņēmuma mērķa tirgu.

KnowBe4 tirgus un konkurenti

Ar katru gadu starptautiskie uzņēmumi iegulda arvien vairāk naudas kiberdrošībā un darbinieku apmācībā. Saskaņā ar IndustryARC datiem globālais IT drošības un pikšķerēšanas novēršanas tirgus 2019. gadā bija 922 miljoni USD un līdz 1.94. gadam var sasniegt 2025 miljardus USD ar vidējo gada pieauguma tempu 11.3%.

Kā lēš Kevin Mitnick, amerikāņu datoru drošības konsultants un arī KnowBe4 galvenais hakeru direktors, uzņēmuma mērķa tirgus 2020. gadā bija 15 miljardi ASV dolāru, un Ziemeļamerika veidoja vairāk nekā 30% no šīs summas. Gadījumā, ja šis pieauguma temps nemainīsies (no 10 līdz 15%), līdz 2025. gadam tirgus var sasniegt 25 miljardus ASV dolāru.

Uzņēmuma galvenie konkurenti ir:

• Barracuda Networks
• Mimecast
• Trend Micro
• PhishLabs
• Proofpoint
• Symantec
• microsoft
• Dzelzs svari
• Cisco

Kā redzam, sarakstā iekļautas starpvalstu korporācijas. Tomēr IT drošība nav viņu galvenā nozare, tāpēc KnowBe4 var kļūt par līderi šajā nozarē, ņemot vērā pašreizējo iepriekš aprakstīto izaugsmes tempu.

Finanšu rādītāji

Tāpat kā daudzi citi tehnoloģiju nozares uzņēmumi, arī KnowBe4 nerada tīro peļņu, tāpēc analizēsim tā ieņēmumu dinamiku, kas diezgan palielinājās no 2018. līdz 2020. gadam. Uzņēmuma pārdošanas apjomi tikai pagājušajā gadā bija 174.89 miljoni ASV dolāru, kas ir pieaugums par 45.04%, salīdzinot ar 2019. gadu.

Relatīvais ieņēmumu pieaugums 2019. gadā bija 69.13% salīdzinājumā ar 2018. gadu, savukārt vidējais pieauguma temps bija 57.08%. Tā rezultātā šī gada ieņēmumi var sasniegt 275 miljonus ASV dolāru. Jāatzīmē arī KnowBe4 bruto peļņas pieaugums, kas bija 148.16 miljoni ASV dolāru, kas ir 48.16% pieaugums salīdzinājumā ar 2019. gadu. Iepriekšējā gadā šī vērtība bija 68.82%.

Uzņēmuma tīrie zaudējumi samazinās diezgan ātri. KnowBe4 var sasniegt robežvērtību jau šogad.

2020. gada beigās uzņēmuma brīvā naudas plūsma bija 36.72 miljoni ASV dolāru, kas ir par 94.08% vairāk nekā 2019. gadā. Nauda un tās ekvivalenti KnoeBe4 bilancē ir 86 miljoni ASV dolāru, savukārt kopējās saistības ir vienādas ar 221 miljonu ASV dolāru.

Uzņēmuma mārketinga izmaksu efektivitātes koeficients ir 0.7, kas nozīmē, ka katrs mārketinga izmaksu 1 ASV dolārs rada 0.7 USD ieņēmumus. Šis rādītājs ir uzņēmuma izaugsmes joma. Es gribētu pievērst uzmanību augstam ieņēmumu pieauguma tempam un pozitīvai izmaksu samazināšanas dinamikai.

Spēcīgas un vājas KnowBe4 puses

Pēc uzņēmuma uzņēmējdarbības modeļa izpētes mēs varam noteikt tā priekšrocības un vājās puses KnowBe4. Es domāju, ka tā priekšrocības ir:

• Uzņēmuma ieņēmumu pieauguma temps pārsniedz 40%.
• Tiek lēsts, ka adrešu tirgus ir 15 miljardi USD.
• Bruto peļņas pieauguma temps pārsniedz 30%, kas var palīdzēt uzņēmumam sasniegt robežvērtību jau šajā gadā.
• KnowBe4 platforma atbilst visām potenciālo klientu prasībām.
• Atšķirībā no konkurentiem, KnowBe4 savā platformā ievieš sociālās inženierijas metodes.

Riska faktori ieguldījumiem šajās akcijās ir šādi:

• Uzņēmums joprojām strādā ar zaudējumiem un negrasās maksāt dividendes. Neto zaudējumu samazinājums nav stabils.
• Ieņēmumu pieauguma temps samazināsies.
• KnowBe4 konkurē ar lielām starpvalstu korporācijām, kurām ir lieli finanšu un intelektuālie resursi.

IPO informācija un KnowBe4 kapitalizācijas novērtējums

IPO paredzēts 22. aprīlī. KnowBe4 plāno pārdot 11.8 miljonus parasto akciju par cenu 16-18 USD par akciju. Paredzams, ka palielinātais apjoms būs līdz 212.4 miljoniem ASV dolāru. Iepriekšējo finansēšanas kārtu laikā KnowBe4 piesaistīja 158 miljonus ASV dolāru.

IPO parakstītāji ir tādas investīciju bankas kā Piper Sandler & Co., Needham & Company LLC, Cowen and Company LLC, Canaccord Genuity LLC, Truist Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, KKR Capital Markets LLC, Citigroup Global Markets Inc., UBS Securities LLC, Robert W. Baird & Co Incorporated un BofA Securities, Inc.

Pēc IPO uzņēmuma kapitalizācija var sasniegt līdz 2.84 miljardiem ASV dolāru. Lai novērtētu uzņēmuma akciju pieauguma potenciālu bloķēšanas periodā, mēs izmantojam cenas un pārdošanas attiecību (P / S Ratio). IPO laikā KnowBe4 attiecība var sasniegt 16.24 (2.84 / 0.17488). Tehnoloģiju uzņēmumiem vidējā P / S attiecība ir 25. Tā rezultātā uzņēmuma akciju augšupeja ir 54.03%, tāpēc es ieteiktu KnowBe4 pievienot gan vidēja, gan ilgtermiņa ieguldījumiem.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.5 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demo kontā vienkārši reģistrējieties RoboForex un atvērt tirdzniecības kontu.

Materiālu sagatavo

Vadims Kovaļenko

Ir tirgū kopš 2012. gada. Ir augstākā izglītība finanšu un ekonomikas jomā. Sāka tirdzniecību Forex valūtu tirgū, pēc tam interesējās par akciju tirgu un tagad specializējas IPO un portfeļa ieguldījumu analīzē.