Pēc krituma februārī NVIDIA (NASDAQ: NVDA) diezgan ātri atspēlēja to, ko bija zaudējuši, un tagad tirgo visu laiku rekordos. Ar konkurentu akcijām Intel (NASDAQ: INTC) un Uzlabotas mikroierīces (NASDAQ: AMD), situācija ir pilnīgi pretēja: to cena ir samazinājusies.

Es īsumā esmu aprakstījis NVIDIA akciju pieaugumu citā rakstā R Blog; šodien es spekulēšu ar sīkāku informāciju un mēģināšu atbildēt, kurā no trim uzņēmumiem labāk ieguldīt.

Arm Limited

Notikumi, kas tagad ietekmē NVIDIA un tā konkurentu akcijas, sāka ritēt 2020. gadā.
Tajā laikā Hermans Hausers, Arm Limited līdzdibinātājs, paziņoja, ka nākotnē NVIDIA varētu kļūt par monopolistu pārstrādes vienību tirgū. Bet turpināsim soli pa solim.

Septembrī NVIDIA dalījās plānos iegādāties savu konkurentu British Arm Limited no SoftBank Group Corp (ārpusbiržas: SFTBY).
Arm Limited ir viens no pasaules lielākajiem pārnēsājamo un mobilo ierīču, serveru un superdatoru apstrādes vienību piegādātājiem. 2020. gadā lietotāju vidū vispopulārākās bija Arm apstrādes vienības.

NVIDIA un Arm apvienošanās pretinieki

Hermans Hausers joprojām cenšas kavēt šo pirkumu, atzīmējot, ka Lielbritānija jau sen sapņo par tādu uzņēmumu kā Apple (NASDAQ: AAPL), un Arm var sasniegt salīdzināmus rezultātus.

Apvienošanās ar NVIDIA varētu novest pie tā, ka uzņēmuma galvenā mītne pārceļas uz ASV, tāpēc Lielbritānija zaudēs tūkstošiem darbavietu, bet pats galvenais - zaudēs daudzsološu pasaules uzņēmumu, savukārt NVIDIA radīs monopolu CPU tirgū.

Hausers pat uzrakstīja atklātu vēstuli Lielbritānijas premjerministram, lūdzot nepieļaut šīs apvienošanās iespējamību.
Citi uzņēmumi, kas (lai arī cik ironiski tas varētu šķist) ir monopolisti savos tirgos, nonāca viņa glābšanā. Tie bija Alfabēts (NASDAQ: GOOG) un Microsoft (NASDAQ: MSFT).

Apple ir satraukts par šo pirkumu, jo Arm produktus visā pasaulē izmanto 90% mobilo ierīču, ieskaitot Apple ierīces. Iespējamās apvienošanās arī kaitina Iekļauts QUALCOMM (NASDAQ: QCOM) jo šis uzņēmums ir Arm Limited galvenais klients. Ja NVIDIA izdosies pabeigt apvienošanos, visi iepriekš minētie uzņēmumi kļūs no tā atkarīgi.

NVIDIA Grace GPU

NVIDIA nolēma negaidīt apvienošanās apstiprināšanu un turpināja strādāt ar Arm Limited. Šīs sadarbības rezultātā tika izveidots GPU ar nosaukumu NVIDIA Grace.

2021. gada aprīlī NVIDIA paziņoja par savu pirmo datu apstrādes centru NVIDIA Grace, kas balstīts uz Arm arhitektūru. Ar šo GPU aprīkoto serveru apstrādes jauda ir 10 reizes lielāka nekā jebkuram iepriekš zināmam serverim.

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana NVIDIA Grace GPU ir specializēta apstrādes vienība, kas paredzēta nišas skaitļošanai un jaunās paaudzes NLP (Natural Language Processing) modeļu mācīšanai ar vairāk nekā 1 triljonu parametru. Šveices superdatoru centrs un ASV Nacionālā laboratorija būs pirmās struktūras, kas izveidos jaunus datorus, kuru pamatā ir NVIDIA Grace.

Kā investori reaģēja uz prezentāciju

Prezentācijas izraisīja akciju pieprasījuma strauju pieaugumu, kas, protams, atspoguļojās arī to cenā. Īsā laikā tas pieauga par 10%. Tūlīt pēc tam Volstrītas analītiķi paaugstināja akciju mērķa cenu līdz 800 USD.

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) akciju cenu diagramma

Neatkarīgi no tā, vai apvienošanās notiks, NVIDIA jau ienāk GPU tirgū. Tam nekad iepriekš nebija bijis GPU datu apstrādes centriem, un tam bija jāpaļaujas uz Intel un AMD produktiem. Tagad tām vairs nav vajadzības. NVIDIA tagad spēj izveidot datu apstrādes centrus, pamatojoties tikai uz savām apstrādes vienībām.

Viena uzņēmuma ražots GPU un centrālais procesors ir ļoti spēcīgs maisījums, kas uzņēmumam nodrošina gaišu nākotni. Apvienošanās ar Arm ļaus viņiem sajaukt NVIDIA un milzīgās Arm ekosistēmas AI skaitļošanas iespējas. Lai gan NVIDIA GPU un CPU savienība ir kā kāpšana Everesta kalnā, apvienošanās būs kā ceļojums kosmosā.

Kā reaģēja sāncenši

Prezentācijas dienā Intel akcijas tika tirgotas visu laiku augstākajā līmenī. Tomēr viņi noslēdza sesiju ar 5% kritumu un nākamās divas dienas turpināja kristies.

Intel (NASDAQ: INTC) akciju cenu diagramma

Arī AMD akcijas noslēdzās mīnusos, zaudējot aptuveni 5% no savas cenas.

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) akciju cenu diagramma

Vai INTL un AMD ir tuvu sabrukumam? 

Noteikti nē. Pirmkārt, NVIDIA Grace tiks pārdota tikai 2023. gadā, un tā nav paredzēta vispārējai lietošanai. Šī ir specializēta apstrādes vienība, kas uzstādīta specializētām skaitļošanas mašīnām.

Tāpat kā iepriekš, NVIDIA personālo datoru tirgū sadarbosies ar Intel un AMD. Un pašreizējo konkurentu akciju kritumu var izmantot spekulatīviem pirkumiem.

Galu galā ceturtajā dienā pēc prezentācijas AMD akcijas atspēlēja zaudēto. Intel akcijas arī atkāpās no atbalsta USD 64 USD un pieauga par 2%.

Intel iegulda rūpnīcu būvniecībā

Ja mēs mēģinām redzēt nākotni, pēc 3 gadiem NVIDIA var kļūt par nopietnu draudu Intel un AMD. Tomēr pašreizējā situācijā elektrisko automašīnu un darba mājās uzplaukums izraisīja pieprasījumu pēc pusvadītājiem pieaugumu, kas noveda pie to trūkuma.

Turklāt konflikts starp ASV un Ķīnu liek ASV valdībai strādāt pie atbalsta plānu izstrādes vietējiem pusvadītāju ražotājiem. Un pirmais šeit ir Intel.

Tā jau piešķir 20 miljardus USD divu rūpnīcu celtniecībai, proti, palielina ražošanu un ienāk līgumražojumu tirgū. Rezultātā ASV valdība varētu pat atbalstīt uzņēmumu.

Intel NVIDIA ir tikai konkurents šajā tirgū, taču, spriežot pēc globālā pieprasījuma pēc pusvadītājiem, Intel būs pietiekami daudz naudas, lai turpinātu uzlabot savus produktus.

AMD ienāk kriptogrāfijas ieguves tirgū

Arī AMD nezaudē laiku. Pusvadītāju trūkums ir labs tā ienākumiem. Saskaņā ar svaigo ceturkšņa pārskatu ieņēmumi ir pieauguši par 52%, salīdzinot ar to pašu periodu pagājušajā gadā.

Uzņēmums plāno ienākt kriptogrāfijas ieguves tirgū. Šim nolūkam AMD izstrādā GPU, kas galvenokārt paredzēts Ethereum kalnrūpniecībai. Tādā veidā AMD plāno nodrošināt savu pozīciju kriptogrāfijas tirgū, kur NVIDIA jau labi turas.

Tā rezultātā tuvākajā nākotnē mums nevajadzētu par zemu novērtēt ne Intel, ne AMD. Šie uzņēmumi joprojām ir pievilcīgi investīciju jomā, it īpaši, ja pusvadītāju tirgus plaukst. Pieprasījums ir tik liels, ka arī salīdzinoši vāju spēlētāju produkti būs populāri, un AMD vai Intel ir kaut kas cits, izņemot vāju.

NVIDIA finanšu rādītāji

Atgriezīsimies pie NVIDIA. 1. ceturkšņa rezultātus mēs uzzināsim tikai maijā, tāpēc tagad mēs apskatīsim 4. gada 2020. ceturksni. Pēc tam uzņēmuma ieņēmumi sasniedza rekordu, pārvarot 5 miljardus USD, kas ir par 60% vairāk nekā tajā pašā laika posmā pagājušajā gadā. gadā. Spēļu tirgū pārdošanas apjomi arī bija visu laiku augstākie: tie pieauga par 67% un sasniedza 2.5 miljardus USD.

Pieauga arī pārdošanas apjomi datu apstrādes centriem - par 97%, sasniedzot 1.9 miljardus USD. Šis rezultāts gūst priekšstatu par segmentu, kas tagad aug īpaši strauji. Nav pārsteigums, ka NVIDIA ir izstrādājusi savu procesoru tieši šim tirgum.

Konferencē, kas veltīta ziņojumam, uzņēmums iepazīstināja ar spēcīgu 1. gada 2021. ceturkšņa prognozi; tā sagaida, ka ieņēmumi sasniegs 5.3 miljardus USD, kas ir par 72% vairāk nekā 1. gada 2020. ceturksnī.

NVIDIA aktīvu apjoms ir 28 miljardi USD, savukārt tā parādi ir mazāki par 12 miljardiem USD. Korporācijas brīvā naudas plūsma pārsniedz 11.5 miljardus USD. Tas viss nozīmē, ka, vērtējot pēc finanšu rādītājiem, NVIDIA ir lieliska investīciju iespēja.

Slēgšanas domas

Neatkarīgi no tā, vai NVIDIA apvienosies ar Arm Limited, vai nē, NVIDIA Grace GPU jau pacels uzņēmumu uz jaunu pārdošanas līmeni.

Arm Limited ar ienākumiem 2 miljardi USD gadā rada tikai 50 miljonus USD tīras peļņas gadā. No pārdošanas SoftBank var iegūt 31 miljardu USD. Ar šādu tīro peļņu Arm šajā gadsimtā nedos SoftBank 31 miljardu USD. No šī viedokļa mātes uzņēmums gūs labumu no apvienošanās. NVIDIA izdosies pilnībā attīstīt Arm Limited potenciālu un daudz progresēt, izmantojot AI lietotāju sīkrīkos.

Jā, pēc apvienošanās uzņēmums var kļūt par tirgus monopolistu, bet uz spēles ir ātrāka AI attīstība. Šeit ir globālās dominēšanas jautājums. Tas, kurš izmanto AI, pārvalda pasauli. Tāpēc šī apvienošanās ir tik vēlama ASV un no tās baidās Ķīna. Lielbritānija šeit izdarīs smagu izvēli.

Jebkurā gadījumā ieguldījums NVIDIA šajā posmā būs labs lēmums. Viena lieta, kas mani biedē, ir parastā tendence, ka lietas iet nepareizi. Tādējādi ieguldījumi NVIDIA nekad nepārsniedz riska robežas.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada viņš tirgo akcijas Amerikas biržā un publicē analītiskus rakstus par akciju tirgu. Aktīvi piedalās RoboForex izglītojošo tīmekļa semināru sagatavošanā un nodrošināšanā.