PROCORE TECHNOLOGIES, INC PO: Būvniecības nozares digitalizācija

PROCORE TECHNOLOGIES, INC IPO: Būvniecības nozares digitalizācija

Lasīšanas laiks: 6 min



21. gadsimtā gandrīz visas smagās rūpniecības nozares aktīvi īsteno digitālās tehnoloģijas, un visi saprot, ka šo izmaiņu galvenais mērķis ir veiktspējas uzlabošana. Tomēr būvniecības nozare, kurā joprojām strādā daudz fiziskā darba, ir atšķirīga.

Turklāt visa sektora kaitinošā problēma ir nespēja ievērot objekta pabeigšanas termiņus sadarbības trūkuma dēļ ar apakšuzņēmējiem. Tas savukārt bieži noved pie izdevumu eskalācijas par dzīvojamo un komerciālo īpašumu celtniecību. Būvuzņēmumi izjūt pārliecinošu nepieciešamību pēc saziņas procesa ar piegādātājiem digitalizācijas.

Procore Technologies izveidoja SaaS platformu jebkuras sarežģītības objektu celtniecības vadīšanai. Uzņēmuma IPO notiks 20. maijā NYSE, un tā akcijas tiks sāktas tirdzniecībā nākamajā dienā saskaņā ar “PCOR”. Sniegsim ieskatu Procore Technologies biznesa modelī un par to, cik interesants šis emitents ir ieguldījumiem.

Procore Technologies bizness

Procore Technologies tika dibināta 2003. gadā, un tās galvenā mītne atrodas Kalifornijā. Uzņēmumā strādā 1,911 cilvēki, kuru vadīja dibinātājs un izpilddirektors Kreigs "Tooey" Courtemanche. Pirms tam viņš bija atbildīgs par izsauktu konsultāciju uzņēmumu Tīmekļa vietne, kas sniedza ekspertu pakalpojumus programmatūras jomā. Uzņēmuma galvenie investori ir ICONIQ galvaspilsēta un Bessemer riska partneri, kam pieder attiecīgi 44.3% un 14.9% akcijas.

Būvniecības nozarē darbaspēka efektivitātes pieauguma temps citās jomās ir par aptuveni 30% zemāks par vidējo. Šī ir cena, kas tiek maksāta par mūsdienīgu plānošanas un koordinēšanas rīku trūkumu. Saskaņā ar ziņojumu no Deloitte, būvniecības uzņēmumi iegulda IT uz pusi mazāk nekā citu nozaru uzņēmumi. Vairāk nekā 50% no visām izmaiņām plānos izraisa nepilnība saziņā ar darbuzņēmējiem. Turklāt, pēc Amerikas Savienoto Valstu Darba departamenta datiem, aptuveni 20% nāves gadījumu darba vietā notiek būvniecības nozarē, tāpēc nozarei no vadības viedokļa ļoti nepieciešami uzlabojumi.

Procore Technologies bizness

Procore Technologies izveidoja mākoņu programmatūru, lai pārvaldītu dzīvojamo, komerciālo un īpašam mērķim paredzēto īpašumu celtniecību. Produkts piedāvā visaptverošu risinājumu iepriekš minētajiem jautājumiem, kas būvniecības uzņēmumiem bieži rodas. Platforma ir pieejama viedtālruņos, klēpjdatoros un personālajos datoros. Būvfirmas vadītājs var izmantot savu sīkrīku, lai kontrolētu būvniecības procesu un sarunas ar piegādātājiem. Ērtības labad mēs varam izdalīt šādus platformas moduļus:

Procore kvalitāte un drošība. Funkcija visaugstākās kvalitātes būvēšanai drošākajā vidē.
Procore cenu pārvaldība. Rīks, kas palīdz cenu pārvaldniekiem samazināt izpildes laiku, izmantojot vienu platformu, lai izveidotu cenu paketes, atrastu pēc iespējas spēcīgākas cenas un pārveidotu cenas apakšlīgumos.

  • Procore projektu vadība. Modulis, kas palīdzēs arhitektiem sekot projektēšanas fāzēm un ieviest izmaiņas konkrētos zīmējumos.
  • Procore dizaina koordinācija. Rīks dizaineriem, kas palīdz ņemt vērā visas izmaiņas, lai nākotnē pēc klienta pieprasījuma nepieļautu jaunu dizainu
  • Procore lauka produktivitāte. Apakšuzņēmēju modulis, kura galvenais mērķis ir novērst būvmateriālu piegādes pārtraukumus.
  • Procore kapitāla plānošana. Modulis, kas paredzēts būvniecības uzņēmumu vadībai, kuri ir iesaistīti stratēģiskajā plānošanā.
  • Procore Portfolio Financials. Rīks grāmatvežiem, lai kontrolētu būvniecības tāmes un budžeta izpildi.
  • Procore Analytics. Finanšu plānošanas modulis un visu būvobjektu datu sasaistīšana sinples datu bāzēs.
Procore Technologies bizness

Uzņēmuma platformai ir atvērta API, kas ļauj to integrēt patērētāju programmatūrā (atbalsta 180 lietojumprogrammas), tāpēc uzņēmuma klientu vidū ir gan mazas būvniecības firmas, gan lieli nekustamā īpašuma attīstītāji.

Procore Technologies bizness

2019. gadā platformai bija 1.3 miljoni lietotāju. Katrs abonents var reklamēt uzņēmuma produktu jaunā darba vietā, tādējādi ļaujot reklamēties no mutes mutē. Tas ir iemesls šādai sasteigtai Procore Technologies klientu bāzes izaugsmei. Laikā no 2017. līdz 2019. gadam klientu skaits pieauga no 4,310 līdz 8,506 - tas ir relatīvais pieaugums par 97.35%. To lietotāju skaits, kuru vidējā pārbaude pārsniedza 100,000 230 ASV dolāru, tajā pašā laika posmā pieauga no 655 līdz 2019. 100. gadā uzņēmums saņēma prestižu balvu Forbes Cloud 1 Pledge XNUMX% Impact.

Ņemot vērā būvniecības tirgus apjomu ASV, kam ļoti nepieciešams ievērojams digitālais jauninājums, lai paaugstinātu produktivitāti, uzņēmuma produkts noteikti atradīs savus klientus.

Procore Technologies tirgus un konkurenti

Saskaņā ar pētījumiem no Sals un Salivans, uzņēmuma mērķa tirgus ir USD 9.4 miljardi. Deloitte uzskata, ka līdz 2024. gadam būvniecības un remonta uzņēmumi IT tehnoloģijām tērēs līdz 1.5% no saviem izdevumiem. Šajā gadījumā mērķa tirgus var palielināties līdz% 15 miljardiem.

Attīstības valstīs urbanizācijas process kļūst arvien ātrāks, un tas var palielināt uzņēmuma tirgus daļu.

Procore Technologies galvenie konkurenti ir:

  • ComputerEase
  • Fonds
  • Trimble (TRMB)
  • Autodesk (ADSK)
  • Jonas programmatūra

Finanšu rādītāji

Uzņēmums nerada tīro peļņu, tāpēc mēs koncentrēsimies uz tā ieņēmumu analīzi. Procore Technologies ir iesniedzis vairākus finanšu pārskatus, un S-1 / A veidlapā ir informācija par 2021. gada pirmo ceturksni.

Procore Technologies finanšu rādītāji

Pēdējo 12 mēnešu laikā uzņēmuma pārdošanas apjoms bija 421.89 miljoni ASV dolāru. 2020. gadā šis parametrs bija 400.29 miljoni ASV dolāru, kas ir par 38.42% vairāk nekā 2019. gadā. 2019. gadā ieņēmumi bija 289.19 miljoni ASV dolāru, kas ir par 55.12% vairāk nekā 2018. gadā. Rezultātā vidējais ieņēmumu pieauguma temps ir 46.77%.

Procore Technologies finanšu rādītāji

2021. gada pirmajā ceturksnī pārdošanas apjomi bija 113.9 USD, kas ir relatīvais pieaugums par 23.4% salīdzinājumā ar to pašu 2020. gada periodu. Ja šī likme nemainīsies, kopējie ieņēmumi līdz 2021. gada beigām varētu būt 520.61 miljons USD.

2021. gada pirmajā ceturksnī bruto peļņa pieauga par 24.97%, salīdzinot ar to pašu periodu 2020. gadā. Neto zaudējumi samazinājās par 26.1%. Ja šī dinamika turpināsies, līdz gada beigām šis parametrs varētu būt USD 42.73 miljoni. Nākamo piecu gadu laikā uzņēmums var kļūt rentabls.

Procore Technologies spēcīgās un vājās puses

Tagad mēs varam analizēt Procore Technologies stiprās un vājās puses. Sāksim ar pozitīvajiem aspektiem un norādīsim priekšrocības, ko dod ieguldījumi šajā akcijā:

  • Līdz 2024. gadam uzņēmuma mērķa tirgus apjoms var sasniegt 15 miljardus ASV dolāru.
  • Ieņēmumu pieauguma temps palielinās par 40%.
  • Pēdējo trīs gadu laikā tā klientu skaits ir gandrīz trīskāršojies.
  • Procore Technologies produkts mērķauditorijai piedāvā visaptverošu risinājumu.
  • Stingra vadība. ICONIQ Capital ir veiksmīga IPO pieredze.
  • Uzņēmuma neto zaudējumi samazinās.

Riska faktori ieguldījumiem Procore Technologies ir šādi:

  • Uzņēmums strādā ar zaudējumiem un nemaksā dividendes.
  • Spēcīgi konkurenti.
  • Pārdošanas pieauguma temps samazinās, un maz ticams, ka tas saglabāsies nākamajos 3–5 gados.

IPO informācija un Procore Technologies kapitalizācijas novērtējums

Iepriekšējo finansējumu kārtās uzņēmums piesaistīja 648.9 miljonus ASV dolāru. IPO parakstītāji ir Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, Piper Sandler & Co Oppenheimer & Co. Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, Canaccord Genuity LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., JP Morgan Securities LLC, Barclays Capital Inc. un Jefferies LLC.

Uzņēmums plāno piesaistīt 592 miljonus ASV dolāru, pārdodot 9.5 miljonus parasto akciju par cenu 60-65 USD par akciju. Ja akcijas tiek pārdotas par augstāko cenu šajā diapazonā, uzņēmuma kapitalizācija var sasniegt 8.9 miljardus ASV dolāru.

Tā kā uzņēmums strādā ar zaudējumiem, lai novērtētu Procore Technologies akciju augšupvērsto līmeni, mēs izmantojam reizinātāju, cenas un pārdošanas attiecību (P / S attiecība). IPO laikā P / S var būt 17.45, savukārt bloķēšanas periodā SaaS platformas izstrādātājiem tas var sasniegt 25-35. Šajā gadījumā uzņēmuma akciju augšupeja var būt 43% (25 / 17.45 * 100%).

Ņemot vērā visu teikto, es ieteiktu šo uzņēmumu veikt vidēja termiņa ieguldījumus. Tomēr, ņemot vērā pašreizējo tirgus situāciju, būtu prātīgi šajā pozīcijā iekļūt mazās “partijās”.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.




Mēs ievietosim rakstus, pamatojoties uz labākajiem ieteikumiem.

komentāri

Iepriekšējais raksts

Nedēļa tirgū (17.05 - 23.05): Statistika un Fed protokoli

Jauna maija nedēļa nesīs statistikas plūsmu no Āzijas un Lielbritānijas; tirgus uzmanība tiks vērsta uz Fed protokoliem. Atmosfēra ir diezgan pilna ar jaunumiem, kas atstāj maz vietas garlaicībai.

Nākamais raksts

Vārtu fonds atbrīvojās no Apple, Amazon un Twitter akcijām

Bila un Melindas Geitsu fonds pārdeva tādu uzņēmumu akcijas kā Apple, Amazon, Twitter, Walmart, FedEx Corporation, United Parcel Service un Kanādas Nacionālais dzelzceļš. Apple un Amazon akcijas samazinājās, savukārt Walmart un Twitter akcijas pieauga.