Pāru tirdzniecība ir tirgus neitrāla tirdzniecības stratēģija tas nozīmē vienlaikus pirkt un pārdot līdzīgus (korelējošus) tirdzniecības aktīvus.

Šī metode ir vienlīdz derīga arī valūtakrājumsun prece tirgos. Šīs metodes grūtākais ir aktīvu veida izvēle.

Šajā rakstā es jums pastāstīšu par galvenajiem pāru tirdzniecības principiem, aprakstīšu pamatinstrumentu izvēles veidus un sniegšu piemērus, kā stratēģiju izmantot reālajā tirgū.

Kāda ir pāru tirdzniecības būtība?

Pāru tirdzniecība ir metode, kuras pamatā ir divu korelējošu finanšu instrumentu tirdzniecība vienlaicīgi pretējos virzienos.

Korelācija ir statistiska saikne starp divām vai vairākām vērtībām (aktīviem). Tas var būt tiešs un apgriezts. Pirmajā gadījumā viens aktīvs būtībā atkārto visas otra kustības. Ja korelācija ir apgriezta, divu instrumentu diagrammas ir līdzīgas spogulim.

Kā tiešas korelācijas piemēru ņem naftas cenu un naftas uzņēmumu akciju cenu uzvedību. Pieaugot naftas cenām, pieaug arī krājumi. Un otrādi: kad naftas cenas krītas, korelācija paliks spēkā tikai pretējā virzienā.

Tomēr katrs naftas uzņēmums augs vai kritīsies savā veidā, ātrāk vai lēnāk. Šo pagaidu cenu atšķirību var izmantot pāru tirdzniecībai.

Pāru tirdzniecības stratēģijā tiek izmantots līdzsvara princips: tiek pieņemts, ka korelējošo instrumentu atšķirības mēdz atgriezties pie to vidējām vērtībām. Šādas atšķirības notiek pēc dažiem svarīgiem fundamentāliem notikumiem: izmaiņām procentu likmeskorporatīvie pasākumi, Uc

Lai tirgotos pēc stratēģijas, atrodiet ļoti korelējošu finanšu instrumentu pāri, no kuriem viens ir pieaudzis / samazinājies salīdzinājumā ar otru. Mēs sagaidām, ka korelācija atjaunosies ar laiku, pēc kura jūs aizvērsit pozīciju.

Pāru tirdzniecības princips

Kā izvēlēties instrumentus pāru tirdzniecībai?

Aktīvu izvēle šai stratēģijai nozīmē izmantošanu būtisks un tehnisks analīzi, kā arī statistikas aprēķinus. Kopumā jūs varat sākt meklēt instrumentus pāru tirdzniecībai starp:

  • Viena tirgus sektora uzņēmumu akcijas;
  • Līgumi par līdzīgiem instrumentiem: Brent un WTI eļļa, zelts un Sudrabs, Uc
  • Starpsavienotās valūtas.

Populārs veids, kā novērtēt divu instrumentu savstarpējo savienojumu, ir Pīrsona korelācijas koeficients. Jo augstāk tas atrodas, jo vairāk iespējams, ka viņi virzīsies vienā virzienā. Mēs arī izmantojam kointegrācijas jēdzienu, kas ir divu vai vairāku mainīgo statistiskā īpašība, kas parāda to savstarpējo saistību stabilitāti.

Šajā rakstā es mēģināšu neapgrūtināt jūs ar matemātiskiem aprēķiniem, izvēloties aktīvu izvēli, izmantojot grafisko analīzi. Tomēr ņemiet vērā, ka tas ir tikai viens no instrumentu izvēles veidiem grafiskai tirdzniecībai, nevis visprecīzākais.

Lai sāktu, parādiet izvēlētos instrumentus vienā diagrammā. Lai to izdarītu vietnē MetaTrader 4 tirdzniecības platformu, jums būs jāatrod un jāinstalē īpaši skripti un indikatori. Varat arī izmantot gatavus interneta resursus, piemēram, TradingView.

Apvienojot divus aktīvus vienā diagrammā, mēs varam vizuāli novērtēt korelāciju izvēlētajā laika posmā. Aktīvu cenu izmaiņas - starpība - ir galvenais orientieris jūsu tirdzniecības lēmumu pieņemšanā. Paņemiet tā vidējo vērtību un izmantojiet novirzes (konverģences vai atšķirības). Zemāk redzamajā attēlā vienā diagrammā ir divi instrumenti - Brent un WTI eļļa.

Brent un WTI eļļas kopīgā diagramma

Pāru tirdzniecības izmantošanas piemēri

Akciju tirgus

Pāru tirdzniecību var izmantot akciju indeksu un to uzņēmumu akciju tirdzniecībai, kuri strādā vienā vai saistītajā ekonomikas nozarē. Daži notikumi var pārkāpt šādu aktīvu saistību, piemēram, lielu līgumu parakstīšana vai jaunu produktu izstrāde. Korelāciju būtiski ietekmē arī vispārējais akciju tirgus noskaņojums.

Piemērs:

  • Diagrammā ir divu naftas kompāniju akciju kotācijas: Exxon Mobil (NYSE: XOM) un Ševrons (NYSE: CVX).
  • Šo krājumu vēsture parāda augstu korelāciju; šī pāra vidējā starpība ir 40 ASV dolāri.
  • 2020. gada sākumā, kamēr akciju tirgus kritās un naftas cenu izplatība samazinājās divas reizes, līdz 20 USD. Tajā brīdī jūs varētu iegādāties dažas Chevron akcijas un vienlaikus pārdot tikpat daudz Exxon Mobil, gaidot, ka starpība atgriezīsies pie vidējās vērtības.
  • Pēc diviem trim mēnešiem starpība atgriezās pie vidējās vērtības 40 USD; visas pozīcijas aizvēršana varētu dot jums 20 USD par 1 akciju.
Pāru tirdzniecība akciju tirgū ar Exxon Mobil (NYSE: XOM) un Chevron (NYSE: CVX) akcijām

Preču tirgus

Pāru tirdzniecībai varat izvēlēties līgumus par līdzīgām precēm, piemēram, naftu un dabasgāzi, zeltu un sudrabu. Jūs varat arī izmantot dažāda veida līgumus vienai un tai pašai precei.

Piemērs:

  • Diagrammā varat redzēt XAU / USD spot līguma un GC zelta nākotnes līgumu kotācijas.
  • Līgumiem ir ļoti augsta korelācija; parastā starpība ir aptuveni 10 USD.
  • Pērn krīzes dēļ starpība bija nenormāli augsta - 60 USD. Jūs varētu pārdot vadošos GC nākotnes līgumus un vienlaikus iegādāties tādu pašu skaitu XAU / USD spot līgumu.
  • Divas nedēļas vēlāk starpība atgriezās līdz 10 USD; aizverot abas pozīcijas, jūs iegūtu 50 USD par katru peļņas krājumu.
Pāru tirdzniecība preču tirgū ar XAU / USD un GC nākotnes līgumu tūlītēju līgumu

Forex

Pāriem, kas tirgojas Forex, jums būs nepieciešami divi korelējoši valūtu pāri. Piemēram, EUR / USD un GBP / USD ir pozitīva korelācija. Tomēr šī atkarība ir nestabila, kas nozīmē, ka citāti var ievērojami atšķirties un ilgstoši palikt viens no otra. Būtībā tirdzniecība ar starpību starp EUR / USD un GBP / USD ir tāda pati kā to savstarpējās likmes tirdzniecība - EUR / GBP. Kad EUR / GBP ir stabila tendence, tiek pārkāpta korelācija starp EUR / USD un GBP / USD.

Piemērs:

  • Diagrammā ir EUR / USD un GBP / USD kotācijas.
  • Šie pāri korelē mēreni, diagrammas vidējā starpība ir aptuveni 0.1500, kas ir 1,500 punkti.
  • Pagājušajā gadā, kad tirgi kritās un investori bēga uz aizsarglīdzekļiem, starpība samazinājās divas reizes - līdz 0.0750 jeb 750 punktiem. Tajā brīdī jūs varētu nopirkt GBP / USD ar nopietnu kritumu un vienlaikus pārdot to pašu EUR / USD apjomu.
  • Mēnesi vēlāk starpība atgriezās līdz 0.1500, un, aizverot abas pozīcijas, jūs gūsiet 0.0750 jeb 750 peļņas punktus.
Izmantojot stratēģiju pāriem, kas tirgojas valūtu tirgū ar EUR / USD un GBP / USD

Riska vadība pāru tirdzniecībā

Tāpat kā ar jebkuru tirdzniecības stratēģiju, jums tas būs nepieciešams riska pārvaldība pāru tirdzniecībā. Un domāja, ka pozīcija ir tirgus neitrāla, negaidītas ziņas, kas ietekmē vienu vai otru aktīvu, var strauji mainīt izplatīšanās kustības ātrumu un virzienu. Tādējādi iepriekš formulējiet riska pārvaldības kritērijus.

Kamēr stratēģija ir atkarīga no starpības izmaiņām, a Stop Loss katram instrumentam nav derīgs. Kā vienu iespēju jūs varat izsekot kopumam no abām pozīcijām. Jums ir jānosaka pieņemams zaudējumu lielums katram darījumam (piemēram, 3% no jūsu kapitāla), un, ja kopējie zaudējumi sasniedz šo vērtību, aizveriet pozīcijas.

Grunts līnija

Pāru tirdzniecība ir populāra tirgus neitrāla stratēģija. Tas šķiet vienkārši no pirmā acu uzmetiena. Lai gūtu panākumus, tirgotājam būs jāatrod piemēroti instrumenti, jāizmanto statistika un jāizvēlas darījumiem optimālākie mirkļi.

Turieties arī pie riska pārvaldības noteikumiem. Pirms riskējat ar savu reālo kapitālu, pārbaudiet stratēģiju un savas prasmes demonstrācijas konts.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada tirgojas finanšu tirgos. Iegūtās zināšanas un pieredze veido viņa paša pieeju aktīvu analīzei, ar ko viņš labprāt dalās ar RoboForex tīmekļa semināru klausītājiem.