Mūsdienās jebkuram uzņēmumam ir jānodrošina klientiem iespēja iegādāties savus produktus vai pakalpojumus tiešsaistē. Tā ir mūsu pašreizējā realitāte, ko veicina finanšu tehnoloģiju paplašināšanās un klientu paradumi. Tas tik un tā notiks, tāpēc koronavīrusa pandēmija tikai veicināja šo procesu. Ja pirms vairākiem gadiem tiešsaistes maksājumu pakalpojumi pārsvarā bija tikai lielo un vidējo uzņēmumu piedāvātās privilēģijas, tad tagad pat mazākais uzņēmums ir ieinteresēts pieņemt maksājumus no saviem klientiem tiešsaistē.

DLocal Limited ir uzņēmums no Urugvajas, kas ir iesaistīts tiešsaistes maksājumu nodrošināšanā un apstrādē, izmantojot savu platformu. Pašlaik tās galvenajos tirgos ietilpst jaunattīstības valstis Latīņamerikā, Āzijā un Āfrikā. Uzņēmuma IPO notiks 2. gada 2021. jūnijā NASDAQ, un tā akcijas sāks tirgot nākamajā dienā, “DLO”Rādītājs.

DLocal Limited bizness

DLocal Limited ir dibināta 2016. gadā, un tā galvenā mītne atrodas Montevideo. Uzņēmuma vadītājs, Sebastjans Kanovičs, darbojas jau kopš dibināšanas brīža. Pirms tam viņš bija tādā pašā pozīcijā AstroPay. DLocal Limited paziņo par savu misiju padarīt tehnoloģiski sarežģītu tiešsaistes maksājumu procesu pēc iespējas vieglāku un skaidrāku. Pateicoties koncepcijai “One dLocal” (viena tiešā API, viena platforma un viens līgums), uzņēmumi var pieņemt un nosūtīt maksājumus, kā arī veikt maksājumu darījumus, nevadot atsevišķus aprēķinu procesus, dibinot dažādas vietējās organizācijas un integrējot vairākus ieguvējus un maksājumu metodes tajā pašā tirgū.

DLocal Limited bizness

Tā rezultātā pārdevēji saņem vienkāršu un drošu veidu, kā saņemt maksājumus par precēm un pakalpojumiem (apmaksa un izmaksa). Kā jau minēju iepriekš, uzņēmums galvenokārt darbojas jaunattīstības valstīs, izņemot Ķīnu, un tam ir vairāk nekā 2 miljardi lietotāju no 29 valstīm.

DLocal Limited bizness

DLocal izstrādātie risinājumi ļauj apstrādāt gan pārrobežu, gan iekšzemes maksājumus. Platforma var izveidot savienojumu ar vairāk nekā 600 maksājumu sistēmām dažādos reģionos. Starp uzņēmuma partneriem ir tādas lielas starptautiskas korporācijas kā Microsoft, Spotify, Amazon, Didi, Mailchimp, Wix, Wikimedia un Kuaishou.

DLocal Limited bizness

Uzņēmuma patentētā tehnoloģija ir elastīga un viegli pielāgojama, tādējādi ļaujot DLocal pielāgot savu produktu katram konkrētam klientam, ņemot vērā viņu vajadzības. Arī šī funkcija palīdz uzņēmumam ātri paplašināties jaunos tirgos un konkurēt ar citiem dalībniekiem.

Iepriekšējo finansējumu kārtās DLocal Limited savāca 60 miljonus USD; tās lielākie investori bija Andres Bzurovski Bay Izba, Aqua Crystal Investments, General Atlantic un Unsal Holdings.

DLocal Limited tirgus un konkurenti

Saskaņā ar Juniper Research datiem pārrobežu maksājumu tirgus 27. gadā sasniedza 2020 triljonus USD un 35. gadā tas varētu būt tuvu 2022 triljoniem USD. Rezultātā šī tirgus vidējais gada pieauguma temps nākamajos pāris gados būs vairāk nekā 30%, un tūlītējie maksājumi kuru apstrāde prasa mazāk nekā 10 sekundes, būs lielākā šīs naudas procentuālā daļa. Turklāt uz blockchain balstītie maksājumu pakalpojumi kļūst arvien populārāki, taču tiem ir nepieciešams papildu regulējums no attiecīgajām iestādēm.

Kā redzam, uzņēmums ir attīstījies ļoti strauji.

DLocal Limited tirgus

Starp konkurentiem ir:

  • AstroPay
  • Directa24

Finanšu rādītāji

DLocal Limited pieprasa, lai IPO būtu rentabla. Sāksim analizēt uzņēmuma finanšu rādītājus ar peļņu kā biznesa izaugsmes rādītāju. Saskaņā ar F-1/A veidlapu uzņēmuma pārdošanas apjoms 2020. gadā bija 104.14 miljoni ASV dolāru, kas ir par 88.35% vairāk nekā 2019. gadā. 2021. gada pirmajā ceturksnī peļņa bija 40.26 miljoni ASV dolāru, kas ir par 123.79% vairāk nekā tajā pašā periodā Rezultātā līdz 2020. gada beigām šis rādītājs var sasniegt 2021 miljonus ASV dolāru. Pēdējo 233.06 mēnešu laikā ieņēmumi bija 12 miljoni ASV dolāru. Kā redzam, uzņēmuma bizness aug trīs reizes straujāk nekā tā tirgus kopumā, kas norāda, ka DLocal Limited piedāvātie produkti un risinājumi ir ļoti pievilcīgi tās mērķauditorijai.

DLocal Ierobežoti finanšu rādītāji

2020. gadā tīrā peļņa bija 28.19 miljoni ASV dolāru, un tas ir par 80.71% vairāk nekā 2019. gadā. 2021. gada pirmajā ceturksnī šis rādītājs bija 16.93 miljoni ASV dolāru pēc tam, kad tas bija tikai 553 tūkstoši USD 2020. gadā. Relatīvais pieaugums ir gandrīz 3,000%. Ņemot to vērā, tīrā peļņa 2021. gada beigās varētu sasniegt 163 miljonus ASV dolāru. Pēdējo 12 mēnešu laikā uzņēmuma tīrā peļņa sasniedza 44.56 miljonus ASV dolāru.

DLocal Ierobežoti finanšu rādītāji

Uz 31. gada 2021. martu nauda un naudas ekvivalenti uzņēmuma bilancē bija 127.5 miljoni ASV dolāru, savukārt tā kopējās saistības un brīvā naudas plūsma bija attiecīgi 309.8 un 124.1 miljoni ASV dolāru. Ņemot vērā faktu, ka uzņēmums gūst tīro peļņu, pēdējais lasījums norāda, ka tas ir ļoti stabils finansiāli.

Spēcīgās un vājās DLocal Limited puses

Tagad, zinot uzņēmuma biznesa modeļa plašo ainu, parunāsim par ieguldījumiem tā akcijās riskiem un priekšrocībām. Starp DLocal stiprajām pusēm es nosaucu:

  • Augsts uzņēmuma ieņēmumu pieauguma temps.
  • Augsts uzņēmuma neto peļņas pieauguma temps.
  • Biznesa starpvalstu raksturs.
  • Ātra un vienkārša biznesa modeļa mērogojamība.
  • Tiek lēsts, ka uzņēmuma potenciālais tirgus 2022. gadā ir 35 triljoni USD

Par uzņēmuma vājībām es uzskatu šādus faktorus:

  • Augstas konkurences vide nozarē.
  • Nākotnē ieņēmumu pieauguma temps samazināsies.
  • DLocal Limited tik tikko atrodas valstīs ar attīstītu ekonomiku.

IPO informācija un DLocal Limited kapitalizācijas novērtējums

IPO laikā DLocal Limited plāno pārdot 29.4 miljonus parasto akciju par cenu 16-18 USD par akciju. Ja akcijas tiek pārdotas par visaugstāko cenu šajā diapazonā, uzņēmums var palielināt līdz 500 miljoniem ASV dolāru un tā kapitalizācija varētu būt līdz 4.98 miljardiem ASV dolāru. IPO parakstītāji ir HSBC Securities (USA) Inc. BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Citi Global Markets, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, UBS Securities LLC un JP Morgan Securities LLC.

Lai novērtētu uzņēmuma akciju augšupvērsto līmeni, mēs izmantojam reizinātāju, cenas un pārdošanas attiecību (P / S attiecība). IPO laikā P / S ir 40. Ņemot vērā uzņēmuma mērķa tirgus potenciālu, līdz bloķēšanas periodam tas var sasniegt 60. Šajā gadījumā uzņēmuma akciju augšupeja var būt 50%.

Ņemot vērā visu teikto, es ieteiktu šos krājumus veikt vidēja termiņa ieguldījumus.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Ir tirgū kopš 2012. gada. Ir augstākā izglītība finanšu un ekonomikas jomā. Sāka tirdzniecību Forex valūtu tirgū, pēc tam interesējās par akciju tirgu un tagad specializējas IPO un portfeļa ieguldījumu analīzē.