Nesen parādījās maz uzņēmumu, kuru zīmoli kļuva par kopīgu lietvārdu. Mēs visi zinām Jeep, visas transportlīdzekļu klases pionieri, burbuļvannas no džakuzi, Dictaphone izstrādāto ierakstīšanas ierīci un Keds ražotos sporta apavus. Un tagad, pēc akciju indeksa avārijas 2020. gada martā, tirgū parādījās daudz privāto investoru, kurus pēc Robinhood Markets piemērošanas sauc par “robinhoods”.

1. jūlijā Robinhood Markets iesniedza vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) IP S pieprasījumu, izmantojot SEC S-1 veidlapu. IPO datums vēl nav paziņots. Uzņēmums tirgosies NASDAQ zem “HOOD” zīmes. Iedziļināsimies uzņēmuma biznesā un noskaidrosim, vai tā akcijas ir interesantas ieguldījumiem.

Robinhood Markets bizness

Robinhood Markets 2013. gadā dibināja Stenfordas studenti Baiju Bhatt un Vladimirs Tenevs. Uzņēmums izveidoja lietojumprogrammu ar tādu pašu nosaukumu, pateicoties kurai tirdzniecības un investīciju pasaule uzņēma daudz privāto investoru. Robinhood ir ļoti populārs starp dominējošām tūkstošgadnieku un tālummaiņas paaudžu, jauniešu paaudzēm, kuras internetā dzīvo tiešsaistē kopš, iespējams, kopš viņu dzimšanas.

Robinhood Markets galvenie pakalpojumi un produkti
Robinhood Markets galvenie pakalpojumi un produkti

Robinhood Markets galvenie produkti ir:

  • Robinhood zelts
  • Norēķinu konti (saistīšana ar bankas karti)
  • Daļējas akcijas
  • Kriptovalūtu tirdzniecība
  • Apmācība, izmantojot Robinhood Learn

Robinhood Gold ir maksas pakalpojums (5 USD mēnesī), kas klientiem piedāvā papildu tirgus datus, MorningStar analīzi un iespēju veikt tūlītēju iemaksu kontā. 2021. gada pirmā ceturkšņa beigās pakalpojumam bija 1.4 miljoni lietotāju.

Galvenie Robinhood Markets biznesa statistikas aspekti
Galvenie Robinhood Markets biznesa statistikas aspekti

Robinhood Learn ir apmācības un analīzes departaments, kas ir daļa no “Uzkodas” - plašsaziņas līdzekļiem ar 32 miljoniem abonentu. Uzņēmums piedāvā bezmaksas piekļuvi slēgtiem ziņu kanāliem, piemēram, Barrons, Reuters un Wall Street Journal. Izmantojot šo pakalpojumu, lietotāji var brīvi izveidot savus interesantāko instrumentu sarakstus (Robinhood Lists).

Pēdējo 12 mēnešu laikā uzņēmuma klientu skaits ir četrkāršojies. Uz 31. gada 2021. martu Robinhood ir vairāk nekā 18 miljoni aktīvu kontu, kuru pārvaldībā ir 80 miljardi USD. Vidēji katra klienta konta atlikums ir 4.4 tūkstoši USD.

Uzņēmums saka, ka tā klientu vidējais vecums ir 31. Lielākajai daļai no viņiem ir maz pieredzes šajā nozarē, un tas ir viņu zaudējumu iemesls. Rezultātā pagājušajā nedēļā FINRA sodīja Robinhood 70 miljonu ASV dolāru apmērā par “klientu dezinformēšanu un riskantu stratēģiju veicināšanu”.

Robinhood Markets tirgus un konkurenti

ASV investīciju aktivitātes ir ļoti populāras iedzīvotāju vidū. Kopējais finanšu izpratnes līmenis ir vidēji augstāks nekā citās attīstītās valstīs. 2020. gadā bija vairāk nekā 50 miljoni privāto investoru, kas ir gandrīz tikpat, cik dažās valstīs, piemēram, Ukrainā.

ASV tiešsaistes brokeru apgrozījums
ASV tiešsaistes brokeru apgrozījums

Robinhood galvenie konkurenti ir lielākās brokeru sabiedrības:

  • Uzticība
  • Šveiks
  • TD AmeriTrade
  • E-Trade
  • Interaktīvie brokeri

Uzņēmuma galvenā priekšrocība ir nulle komisijas maksa par darījumiem un bez maksas par platformas izmantošanu. Kopā šie faktori palīdzēja uzņēmumam attīstīt klientu bāzi ātrāk nekā konkurenti.

Finanšu rādītāji

Robinhood Markets iesniedz pieteikumu par IPO rentabilitāti 2020. gada beigās, lai gan agrāk tas atkārtoti reģistrēja zaudējumus. Tomēr tas ir labi fintech uzņēmumiem. Robinhood ieņēmumi ir auguši ļoti iespaidīgā tempā, tāpēc ļaujiet vispirms analizēt šo parametru.

Robinhood Markets finanšu rādītāji
Robinhood Markets finanšu rādītāji

2020. gadā uzņēmuma pārdošanas apjoms bija 958.83 miljoni ASV dolāru, kas ir par 245.81% vairāk nekā 2019. gadā. 2021. gada pirmajā ceturksnī šis parametrs sasniedza 522.17 miljonus ASV dolāru, kas ir par 409.38% vairāk nekā 2020. gada tajā pašā periodā. Pēdējo 12 mēnešu laikā uzņēmuma ieņēmumi bija 1.35 miljardi USD.

Galvenie Robinhood ieņēmumu veicinātāji ir:

  • "Maksājums par pasūtījuma plūsmu", kad rīkojumu izpilda nevis Robinhood, bet tirgus veidotāji, kas maksā uzņēmumam komisijas maksu.
  • Robinhood Gold abonements.
  • Komisijas naudas no kriptovalūtu tirdzniecības (galvenokārt Dogecoin).
Robinhood Markets ieņēmumi
Robinhood Markets ieņēmumi

Robinhood tīrā peļņa 2020. gadā bija 7.45 miljoni ASV dolāru salīdzinājumā ar neto zaudējumiem 106.57 miljonu ASV dolāru apmērā iepriekšējā gadā. Uzņēmums nopelna apmēram 2% no klientu aktīviem. 2021. gada pirmajā ceturksnī zaudējumi bija 1.4 miljardi USD, ko izraisīja izsniegto rēķinu korekcija. Tas notiek, kad akcijas cena palielinās salīdzinājumā ar aizdevuma summu un Robinhood reģistrē papīra zaudējumus. Tāpēc nevajadzētu krist panikā, jo tas uzņēmuma darbību ietekmē tikai netieši.

Robinhood Markets spēcīgās un vājās puses

Izanalizējot uzņēmuma biznesa modeli, mēs varam izcelt tā stiprās un vājās puses. Es uzskatu, ka Robinhood priekšrocības ir šādas:

  • Uzņēmuma mērķauditorija dominē tūkstošgadu un tālummaiņas paaudžu paaudzēs.
  • 2020. gada beigās Robinhood reģistrēja tīro peļņu.
  • Uzņēmuma ieņēmumi katru gadu pieaug par vairāk nekā 200%, padarot to par nozares līderi šajā aspektā.
  • Viegli lietojams un lietotājam draudzīgs produkts.
  • Nav komisijas maksas par darījumiem.
  • Skaņas mārketings: zīmols ir kļuvis par izplatītu nosaukumu.

Par ieguldījumu Robinhood riskiem var uzskatīt:

  • Uzņēmums ilgu laiku strādāja ar zaudējumiem un neplāno maksāt dividendes.
  • Būtisko uzņēmuma ieņēmumu daļu veidoja komisijas naudas no kriptovalūtas, proti, Dogecoin, tirdzniecības. Pat pats emitents nav pārliecināts, vai monēta nākotnē saglabāsies populāra. Tādējādi var samazināties peļņa.
  • Nākotnē Robinhood var saskarties ar klientu bāzes saglabāšanas problēmu, jo investori ātri zaudē naudu riskantu instrumentu ļaunprātīgas izmantošanas dēļ.
  • FINRA daudzkārt ir sodījusi uzņēmumu par zemas kvalitātes informācijas atbalstu, kas tiek piedāvāts tirdzniecībai.

IPO informācija un Robinhood Markets kapitalizācijas novērtējums

Pēdējās finansēšanas kārtas laikā 2020. gada septembrī uzņēmums piesaistīja 800 miljonus ASV dolāru. IPO parakstītāji ir Siebert Williams Shank & Co., LLC, Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Loop Capital Markets LLC, Academy Securities, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc., Santander Investment Securities Inc., BTIG, LLC, BMO Capital Markets Corp., Rosenblatt Securities Inc, Piper Sandler & C, Wells Fargo Securities, LLC, Mizuho Securities USA LLC un Wells Fargo Securities, LL. Apjoms un cenu diapazons vēl nav paziņots.

Lai novērtētu uzņēmuma potenciālo kapitalizāciju, mēs izmantojam reizinātāju - cenas un pārdošanas attiecība (P / S attiecība). Fintech uzņēmumiem bloķēšanas periodā tas var sasniegt 35-40.
Šajā gadījumā Robinhood Markets potenciālā kapitalizācija var būt 45-55 miljardi USD (1.35 miljardi USD * 40). Ja pašreizējā izaugsme turpināsies tādā pašā tempā, uzņēmuma ieņēmumi līdz 2021. gada beigām var sasniegt 4 miljardus ASV dolāru. Ja tas notiks, uzņēmuma vērtības derīga aplēse var būt USD 160 miljardi.

Ņemot vērā visu teikto, es ieteiktu šo uzņēmumu veikt vidēja / ilgtermiņa ieguldījumus.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Viņš kādreiz bija Lietišķo sistēmu analīzes pētniecības institūta finanšu tirgu tehniskās un fundamentālās analīzes laboratorijas vadītājs. Tagad strādā par RoboForex analītiskās nodaļas vadītāju un katru dienu sniedz uzņēmuma klientiem Fibonači analīzes.