Tirgotāji vienmēr ir centušies analizēt un prognozēt cenu izmaiņas nākotnē. Šādu prognožu un analīžu veikšanai ir daudz veidu. Daži izmanto chart modeļus, daži konstruē sarežģīti Tirdzniecības sistēmas balstoties uz indikatori. Tomēr visām šīm pieejām vienmēr ir alternatīva, kas ir VIX analīze.

Šis instruments ir nākotnes indekss nepastāvība ASV akciju tirgus. To sauc arī par "baiļu indeksu", jo tas var parādīt tirgus noskaņojumu. Kad indeksa vērtības pieaug, tas varētu nozīmēt, ka tirgus sagaida nopietnas kustības, piemēram, korekcijas vai pat globālas krīzes. Šo informāciju savukārt var izmantot tirdzniecības lēmumu pieņemšanai.

Šis raksts ir veltīts VIX un tā un tā atvasinājumu tirdzniecības veidiem.

Kas ir VIX?

VIX jeb Volatilitātes indekss tika izveidots 1993. gadā Čikāgas valdes opciju biržā. Īpaši runājot, tas atspoguļo tirgotāju viedokli par akciju tirgus uzvedību nākamajās 30 dienās.

VIX aprēķina pēc Black-Scholes formulas, pamatojoties uz 8 krājumiem no S&P 500. VIX vērtības var dot priekšstatu par to, cik svārstīgas būs nākamās tirgus kustības, un šī informācija savukārt varētu palīdzēt investoriem pieņemt labu tirdzniecības lēmumu.

Daži saka, ka indeksa vērtību pieaugumu nosaka tirgus nepastāvība. Un, ja indeksa vērtības būs zemas, tirgus paliks stabils, savukārt jebkādas svārstību pieauguma vai dažu darbības traucējumu gaidas pasaules ekonomikā būs bezjēdzīgas.

Piemēram, 2020. gada martā indeksa vērtības pieauga ārkārtīgi augstu, sasniedzot 2008. gada līmeni, kad pasaule iegrima milzīgā ekonomikas krīzē. Patiešām, 2020. gada sākums bija diezgan nestabils, un investori bija diezgan nobijušies, kā rezultātā notika nopietns krājumu kritums.

Tagad ir skaidrs, ka, kamēr tirgus krīt arvien dziļāk, panika un nenoteiktība investoru vidū tikai pieaug, un VIX vērtības pieaug. Izmantojot VIX, varat mēģināt noķert panikas sākumu, kā arī tā potenciālās beigas un bez steigas sākt pirkt lētākas akcijas.

Kā lietot VIX?

Daži saka, ka tieši banku sektora finanšu krīze tik ļoti uzkarsēja tirgotāju interesi par svārstībām. Lai apmierinātu pieprasījumu, parādījās produkti, kas veicināja ieguldījumus ETF un parādzīmēs, izmantojot VIX.

No vienas puses, šādi ieguldījumi ļauj gūt peļņu no VIX kustībām vai ierobežot iespējamo tirgus kritumu riskus. Tā rezultātā cerības uz paaugstinātu tirgus svārstīgumu un VIX vai tā atvasināto instrumentu pirkšanu var kompensēt jūsu portfeļa izņemšanu, kad tirgus patiešām samazinās par garu korekciju.

Atverot pozīciju VIX, jūs varat nosegt citus portfeļa darījumus un apdrošināt savas tirgus pozīcijas. Piemēram, ja tirgotājs pērk akcijas, kas iekļautas S&P 500 un meklē iespēju izlīdzināt īstermiņa svārstīguma pieauguma iespējamās sekas, tās var atvērt pirkšanas darījumu VIX, lai samazinātu krājumu korekciju risku. Un, ja tirgotājs kļūdās, un svārstīgums nav pieaudzis, peļņa no akciju pirkšanas kompensē zaudējumus no VIX ilgtermiņa pozīcijas.

Kā tirgot VIX?

Visbiežāk baiļu indekss tiek ieguldīts via ETF vai ETN. Pievērsīsimies dažiem instrumentiem.

ProShares VIX īstermiņa nākotnes ETF (VIXY)

Tas ir diezgan populārs instruments starp citiem ETF. Tas atspoguļo VIX svārstīguma dinamiku, pamatojoties uz S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes indeksu, kas savukārt sastāv no īstermiņa VIX nākotnes darījumu kopuma.

Tomēr es ieteiktu VIXY tikai pieredzējušiem investoriem. Parasti, kad ieguldītājs labi saprot, kas viņiem nepieciešams, viņš vai nu mēģina gūt peļņu no S&P 500 svārstīguma pieauguma, vai arī no būtiskas tirgus lejupslīdes nodrošina hedžus.

iPath B S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes līgumu ETN (VXX)

Šis ir populārs instruments ETN. Tas piedāvā piekļuvi ikdienas mainīgajai garajai pozīcijai pirmā un otrā mēneša VIX nākotnes līgumos. VXX atspoguļo investoru cerības par VIX nākotnes virzienu brīdī, kad beidzas tā nākotnes līgumi.

Aktīvs ir nepastāvīgs, un tā kustība var sasniegt 10% dienā, bet augsti riski nozīmē lielu potenciālo peļņu, kas varētu būt interesanta agresīviem tirgotājiem. Ņemiet vērā, ka VIX kustībām var nebūt korelācijas ar VXX, pastāv zināma nobīde.

Tirgotāji arī atzīmē, ka VXX neatbilst garām pozīcijām, taču tam joprojām ir negatīva korelācija ar S&P 500. Tādējādi lielās korekcijās tirgotāji var nopelnīt naudu par svārstību pieaugumu, izmantojot iPath B S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes ETN (VXX) .

Slēgšanas domas

Būtībā VIX atspoguļo ASV akciju tirgus nepastāvību. Ja tā vērtības pieaugs augstu, investori baidās no tuvojošās tirgus korekcijas. Un, ja VIX vērtības ir zemas, tas nozīmē, ka investori ir pārliecināti par turpmāko tirgus izaugsmi.

Ņemiet vērā, ka investīcijas VIX tiek uzskatītas par riskantām, ieteicamas tikai īstermiņa un agresīviem investoriem. "Pirkt un turēt" princips šeit ir bezjēdzīgs, lai izvairītos no nopietniem zaudējumiem, jums kopumā būs jāseko tirdzniecībai un tirgus uzvedībai.

Labākais laiks ieguldījumiem nepastāvībā ir finanšu krīze, jo tirgus spēlētāji satricinās un pārdos savus aktīvus, kas izraisīs svārstību pieaugumu un VIX pieaugumu.

Neaizmirstiet par atvasinātajiem instrumentiem, piemēram, ETF un ETN: tie ir pieejami un viegli pārdodami un nopērkami kā jebkuri akcijas tirgū.


Materiālu sagatavo

Finanšu analītiķis un veiksmīgs tirgotājs; savā praksē dod priekšroku ļoti nepastāvīgiem instrumentiem. Sniedz ikdienas tīmekļa seminārus par tirdzniecību un izstrādā RoboForex mācību materiālus.