Vasaras brīvdienās mēs visbiežāk dodam priekšroku gulēšanai pludmalē, peldēšanai ea un ēdienu gatavošanai brīvā dabā, lai ārstētu savas ģimenes un draugus. Lai padarītu gaļu ugunī, jums būtībā nepieciešami pāris ķieģeļi un daži nūjas; tomēr ne visi būtu tik vienkārši. Lauku atpūtai paredzēto preču nozare attīstās līdz ar pieaugošo pieprasījumu pēc komforta; daudzi lauku māju īpašnieki izvēlas grilus uz koka, oglēm vai gāzes.

Uzņēmums Weber, kas ražo dažādas preces ēdiena gatavošanai brīvā dabā, 4. augustā plāno rīkot IPO NYSE. Tirdzniecība sāksies nākamajā dienā zem atzīmes WEBR. Uzņēmumu IPO ar stabilu un ienesīgu biznesu ir kļuvuši par retu gadījumu, tāpēc mani īpaši interesē Vēbera panākumu iemesli.

Vēbera bizness

Uzņēmums sāka darboties gandrīz pirms 17 gadiem, 1952. gadā. Galvenā mītne atrodas Palatinā, Ilinoisas štatā. Uzņēmumu dibināja Džordžs Stīvens Seniors, tiklīdz viņš ieguva savu pirmo patentu savam oriģinālajam ogļu grilam. Kopš 2018. gada uzņēmuma izpilddirektors ir Kriss M. Šerzingers.

Kopš dibināšanas uzņēmums ir ieguvis fanu baru visā pasaulē, sākot no amatieriem un beidzot ar pavāriem. Weber piedāvā visu preču klāstu ēdiena gatavošanai brīvā dabā.

Īsa Weber produktu vēsture

Emitents ir unikāls starptautisks uzņēmums ar vertikāli integrētu struktūru. Weber pārdod savas preces, izmantojot izplatītājus, savu veikalu ķēdi un tiešsaistē. Tiešā pārdošana ir bijusi pirmā vieta uzņēmuma pārdošanas struktūrā kopš 2018.

5 galvenās Weber izaugsmes stratēģijas
5 galvenās Weber izaugsmes stratēģijas

Uzņēmums turpina paplašināt sortimentu, atverot durvis jauniem tirgiem. Sortimentā ietilpst:

  • Ogļu grili
  • Gāzes grili
  • Elektriskie grili
  • Granulu grili
  • Weber Connect oriģinālie tehnoloģiju atbalstītie statīvi.

Uzņēmums strādā patēriņa preču nozarē, kas neaug tik strauji kā augsto tehnoloģiju sektors. Nē Weber tirgus perspektīvām.

Tirgus un Vēbera konkurenti

Uzņēmums aizņem 24% no pasaules preču tirgus ēdiena gatavošanai, 23% mātes jurisdikcijā (ASV). Citas valstis, kurās uzņēmums aizņem ievērojamu tirgus daļu, ir Vācija, Austrālija, Francija un Kanāda. Kopumā uzņēmums ir pārstāvēts 78 valstīs.

Webera shēma ienākšanai pasaules un Amerikas tirgos
Webera shēma ienākšanai pasaules un Amerikas tirgos

Saskaņā ar Grand View Research datiem 2019. gadā globālais grila grilu tirgus sasniedza 4.8 miljardus USD. Avots arī prognozē, ka līdz 2025. gadam tas sasniegs 7 miljardus USD. Vidējais gada pieauguma temps 4.5%. Pēc pandēmijas izraisītas slēgšanas patērētāji arvien vairāk laika pavadīja laukos kopā ar draugiem, kas daļēji labvēlīgi ietekmēja uzņēmuma pārdošanu.

Galvenie Weber konkurenti ir:

  • Lielā zaļā ola
  • Broils Kings
  • Napoleons
  • Cīglers un Brauns
  • Kingsford
  • Nexgrill

Uzņēmuma finanšu rādītāji

Uzņēmums ar tik senu vēsturi demonstrē ieņēmumu pieaugumu un stabilu tīro peļņu. Saskaņā ar S-1 pārskatu par finanšu 2020. gadu, kas beidzās 30. septembrī, Weber pārdošanas apjoms sasniedza 1.53 miljardus USD, kas bija par 18.06% vairāk nekā gadu iepriekš. Tomēr 2019. gadā šis rezultāts bija zemāks par 2017. gadu - par 3.28% līdz 1.30 miljardiem USD.

Sešu mēnešu laikā, kas beidzās 6. gada 31. martā, ieņēmumi sasniedza 2021 miljonu USD, kas ir par 963.31% vairāk nekā šajā pašā 61.53. gada periodā. Kā redzat, pandēmija pat palīdzēja biznesam augt. Neskatieties uz tīrās peļņas dinamiku.

Galvenie Vēbera statistikas rezultāti
Galvenie Vēbera statistikas rezultāti

Finanšu 2020. gadā tīrā peļņa bija 88.88 miljoni ASV dolāru, kas ir par 77.73% vairāk nekā tajā pašā 2019. gada periodā. Kā ieņēmumi tie arī bija zemāki par 2018. gada rezultātiem - šoreiz par 55.76%.

6. gada pirmajos 2021 mēnešos, kas beidzās 31. martā, tīrā peļņa sasniedza 73.79 miljonus USD, kas ir par 212.54% vairāk nekā tajā pašā 2020. gada periodā. Diezgan iespaidīgi, vai ne?

Vēbera peļņas diagramma pieaug kopš 1980
Vēbera peļņas diagramma pieaug kopš 1980

Vēbers maksā 1.36% no saviem ieņēmumiem (25.64 miljoni ASV dolāru) kā nodokli. Uzņēmuma bilance ir 379.94 miljoni USD. Tās vispārējās saistības ir 1.3 miljardi ASV dolāru, kas ir vairāk nekā normatīvās vērtības un rada negatīvu naudas piedāvājumu 915.81 miljona ASV dolāru apmērā.

Vēbera finansiālie rādītāji
Vēbera finansiālie rādītāji

Darbības un neto rentabilitāte ir attiecīgi 11.41% un 7.35%. Brīvā naudas plūsma ir 274.06 miljoni USD. Ņemiet vērā lielo ieņēmumu un neto peļņas pieauguma tempu - vairāk nekā 50%. Tomēr nekad neignorējiet uzņēmuma būtiskās saistības.

Vēbera stiprās un vājās puses

Pārbaudot uzņēmuma darbību, apskatiet tā stiprās un vājās puses. Uzņēmuma priekšrocības ir šādas:

  • Ilga veiksmes vēsture.
  • Uzņēmējdarbības ģimenes raksturs.
  • Tirgus līderi labā nišā.
  • Neto peļņas gūšana.
  • Uzņēmējdarbība tikai pieauga pandēmijas laikā.

Ieguldot Weber, pastāv šādi riski:

  • Nestabili ieņēmumi un tīrā peļņa.
  • Investoriem netiek izmaksātas dividendes.
  • Mērķa tirgus aug ļoti lēni (mazāk nekā 5% gadā).

IPO informācija un lielo burtu lietojums

IPO parakstītāji ir KeyBanc Capital Markets Inc., BofA Securities, Inc., Wells Fargo Securities, LLC, UBS Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC un BMO Capital Markets Corp .

Vēbers pārdos 46.88 miljonus parasto akciju par 15 līdz 17 USD par akciju. Ja IPO notiks pie diapazona augstākās robežas, tā apjoms būs 750 miljoni USD. Šajā gadījumā kapitalizācija sasniegs 4.56 miljardus USD.

Lai novērtētu uzņēmuma perspektīvas, izmantosim P / S un P / E koeficienti (reizinātāji). IPO brīdī P/S būs 2.41. Šogad potenciāli pieaugot ieņēmumiem un pašreizējai kapitalizācijai, tie varētu samazināties līdz 1.89. Bloķēšanas periodā šādiem uzņēmumiem parasti P/S ir 3, bet P/E-40. Tādējādi šo krājumu pieaugums ir no aptuveni 22% (40,00/32,98*100%) līdz 24 % (2,41/1,89*100%).

Spriežot pēc visa iepriekš minētā, es iesaku uzņēmumu investīcijām.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Ir tirgū kopš 2012. gada. Ir augstākā izglītība finanšu un ekonomikas jomā. Sāka tirdzniecību Forex valūtu tirgū, pēc tam interesējās par akciju tirgu un tagad specializējas IPO un portfeļa ieguldījumu analīzē.