Covid-19 pandēmija ir paātrinājusi Netflix izaugsmi. Daudzas valdības noteica karantīnu, tāpēc iedzīvotājiem bija jāpavada daudz laika pie televizoriem. Tas radīja skaitu Netflix (NASDAQ: NFLX) abonentu debesīs, sasniedzot vairāk nekā 20 miljonus lietotāju.

Laika gaitā bloķēšana kļuva brīvāka, kamēr straumēšanas pakalpojuma abonentu skaits turpināja pieaugt - atšķirībā no Netflix akciju cenas. 2020. gada jūlijā akcijas sasniedza augstāko līmeni un kopš tā laika nav pakāpušās augstāk. Ir bijuši mēģinājumi iet tālāk, taču, tiklīdz cena sasniedza 570 USD, akcijas sāka krist.

Kāpēc akciju cena nepalielinās līdz ar uzņēmuma ienākumiem? Vai Netflix akcijas ir ierobežotas 500-00 USD robežās?

Lai atbildētu uz šiem jautājumiem, mums jāanalizē informācija par uzņēmumu, jāseko tā attīstībai pirms pandēmijas un jāredz, kas ir mainījies pēdējo divu gadu laikā.

Netflix apmaksāto abonentu skaits pārspēj rekordus

Netflix galvenais ienākumu avots ir maksas abonenti: jo vairāk ir apmaksātu abonentu, jo lielāki ir uzņēmuma ieņēmumi. Sākot ar 2015. gadu, Netflix abonentu skaitu ik gadu izmantojuši 20–28 miljoni cilvēku. Tas ilga līdz 2020.

Pandēmijas vidū uzņēmumam izdevās palielināt lietotāju skaitu no 167 līdz 203 miljoniem cilvēku, ti, par 36 miljoniem lietotāju. Tas bija visu laiku augstākais rādītājs.

Lietotāju skaits pieaug lēnāk

2021. gadā maksas abonentu skaits pieaug, pirmajā pusgadā sasniedzot 209 miljonus, tomēr pieaugums ir tikai 6 miljoni cilvēku. Ja pieauguma temps saglabāsies šāds, gada beigās jauno abonentu skaits sasniegs 12 miljonus cilvēku. Uzņēmumam bija līdzīgi rezultāti 2012. gadā, kad straumēšanas pakalpojumi nebija tik populāri kā tagad.

Maigi izsakoties, abonentu skaita pieaugums ir palēninājies. Atklāti sakot, palēnināšanās ir biedējoša. Piemēram, Disney+divu gadu laikā bija 116 miljoni jaunu lietotāju un 2 miljoni cilvēku - pēdējā ceturksnī. Kas attiecas uz Netflix, tas otrajā ceturksnī ieguva tikai 13 miljonus jaunu abonentu.

Kopumā, aplūkojot uzņēmumu pēdējo 5 gadu laikā, mēs ļoti labi redzam, kāpēc akcijas nepalielinās. Uzņēmums ir tuvu savam augstumam, un sāncensība apgrūtina tās dzīvi.

Netflix akcijas ir sasniegušas savu maksimumu

Tagad apskatīsim uzņēmuma statistiku vairāk nekā gadu. 2020. gadā Netflix jauno lietotāju pieaugums atjaunoja augstāko līmeni. Tas kļuva zināms pēc ziņojuma par Q4, 220 publicēšanas.

Šīs ziņas lika akcijām pieaugt no 500 USD līdz 590 USD vienas nakts laikā. Tā bija visu laiku augstākā akciju cena. Tomēr vairākas dienas vēlāk cena samazinājās līdz 515 USD, un mēnesi vēlāk tā pārbaudīja 500 USD.

Netflix akciju cena pēc 4. gada 2020. ceturkšņa pārskata publicēšanas
Netflix akciju cena pēc 4. gada 2020. ceturkšņa pārskata publicēšanas

Tas ir tāpēc, ka investori labu statistiku interpretēja kā visaugstāko iespējamo un gaidīja, ka jaunu lietotāju pieaugums nākotnē palēnināsies.

Lielisks ceturkšņa pārskats neatstāja iespaidu uz investoriem

20. gada 2021. aprīlī Netflix iepazīstināja ar savu pirmo ceturkšņa ziņojumu. Tajā tika uzrādīti 1 miljardu ASV dolāru ienākumi (visu laiku augstākais rādītājs), bet tīrā peļņa sasniedza 7.16 miljardus ASV dolāru, kas ir par 1.7%vairāk nekā šajā pašā 140. gada periodā. Neskatoties uz tik lieliskiem rezultātiem, akciju cena samazinājās par 2020 % un mēnesi turpināja kristies. Iemesls bija informācija par jaunu lietotāju skaita pieaugumu: 10. ceturksnī to skaits sasniedza 1 miljonus cilvēku, kas nozīmē pieaugumu tikai par 207.6 miljoniem lietotāju.

Jūsu zināšanai, pagājušā gada tajā pašā periodā rezultāts bija 16 miljoni lietotāju. Galu galā akcionāru bailes izrādījās pareizas, un jauno lietotāju skaits sāka pieaugt lēnāk.

Vēl viens spēcīgs ziņojums, vēl viens kritums

Viens ziņojums vēl nav tendence. Tādējādi, kad kotācijas samazinājās līdz 480 USD, investori sāka pirkt akcijas. Netflix akcijas sāka pakāpeniski augt, bet sāka atkāpties 2 dienas pirms nākamā ziņojuma publicēšanas. Patiešām bija bažas, ka 4. gada 2020. ceturkšņa rekords netiks pārspēts, tomēr investoriem bija jāredz faktiskais ziņojums.

Pienāca 20. jūnijs, diena, kad bija jāiesniedz ziņojums. Nevienam bija vienalga, cik uzņēmums nopelnījis (lai gan rezultāts bija labāks nekā pagājušā gada tajā pašā ceturksnī, sasniedzot 7.34 miljardus USD) - galvenais bija piesaistīto jauno lietotāju skaits.

Tas bija šausmīgi: 1.5 miljoni jaunu lietotāju, un pirmo reizi pēdējo 2 gadu laikā uzņēmums zaudēja 430 tūkstošus abonentu no ASV un Kanādas. Pēc šādām ziņām neviens nevēlējās Netflix akcijas, un cena samazinājās par 5%. Kritums nebija milzīgs tikai tāpēc, ka akcijas pirms ziņojuma bija kritušās, tirgojoties par 11% zem visu laiku augstākā līmeņa.

Straumēšanas tirgū palielinās sāncensība

Kas ir noticis? Kāpēc uzņēmums izmantoja abonentu bāzes pieaugumu par vismaz 10 miljoniem cilvēku ceturksnī 9 gadus pēc kārtas - un tagad tas nespēj palielināt vairāk nekā 5 miljonus abonentu? Atbilde ir pieaugošā sāncensība.

Pēdējo 3 gadu laikā straumēšanas tirgu papildināja tādi uzņēmumi kā The Walt Disney Company (NYSE: DIS) ar saviem Disney+, Hulu un Hotstar pakalpojumiem, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ar Apple TV, AT&T Inc. ( NYSE: T) ar HBO Max un Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) ar Amazon Prime Video kļuva spēcīgāki tirgū.

Galvenie Netflix konkurenti ir Amazon un Disney

Disney+ abonentu skaits divu gadu laikā sasniedza 116 miljonus lietotāju, lai gan eksperti šādus rezultātus bija prognozējuši tikai 2 gadu laikā. Eksperti atzīmē, ka Disney+ var uzvarēt Netflix lietotāju skaita ziņā, pateicoties tā popularitātei Indijā un parasti Āzijā, kur to pārstāv Hotstar pakalpojums.

Amazon ir arī pārāk tuvu Netflix. Amazon Prime Video abonentu skaits sasniedza 150 miljonus cilvēku un turpina strauji pieaugt. Tomēr Apple klusē un nekad neizsaka informāciju par abonentu skaitu, solot atklāt datus, kad parādīsies pozitīva tendence.

Tā kā konkurence ir tik smaga, Netflix ir grūti iegūt jaunus abonentus. Un, ja šis skaitlis nepalielināsies, investori novērsīsies, un akciju cena sāks kristies.

Tādējādi platformai ir jādiversificē savi ienākumi, rādot reklāmas filmās vai nodrošinot abonementu bez reklāmām, bet par lielāku samaksu.

Netflix akciju tehniskā analīze

Jau gadu Netflix akcijas tirgojas no 465 līdz 560 USD. Akcijas pārsniegs augšējo robežu, ja investori atradīs jaunu iemeslu akciju pirkšanai vai ja lietotāju skaits ceturksnī sāks pieaugt par 10-15 miljoniem cilvēku.

Pēdējo nosacījumu ir grūti iedomāties. Pretestība 525 ASV dolāri nekad nav pārvarēti, lai gan ir bijuši divi mēģinājumi.

Netflix tehniskā analīze 13.08.2021
Tehniskā analīze Netflix par 13.08.2021

Tas nozīmē, ka tirgus dalībniekiem ir maza interese par Netflix akcijām. Šādos apstākļos citāti var samazināties līdz atbalsta līmenis no 465 USD, un pēc tam, kad tas ir atdalīts, viņi varētu doties uz 400 USD.

Pandēmijas ietekme uz Netflix un tās sekas

Šķiet, ka Netflix ir kļuvis par pandēmijas ķīlnieku, kura dēļ tā ienākumi tik ļoti pieauga. Tas ir gluži pretēji situācijai tiem, kuri pandēmijas laikā zaudēja visu.

Paskaties uz aviokompānijām. Viņi pakāpeniski palielina lidojumu skaitu, kas labi ietekmē viņu ienākumus, tomēr lielākā daļa no viņiem joprojām strādā ar negatīvu ienesīgumu. Pandēmija izraisīja zemu bāzes efektu aviosabiedrībām, jo ​​tika slēgtas robežas un sarukuši ieņēmumi, tāpēc tagad uzņēmumiem ir kur augt, kamēr katru dienu pārvadā vairāk pasažieru. Robežas starp valstīm turpina atvērties, tāpēc krājumi sola pieaugt.

No otras puses, Netflix demonstrēja rekordlielu izaugsmi pandēmijas laikā un tagad cenšas augt tādā pašā tempā. Rezultātā ieņēmumi joprojām ir lieli, taču lietas var mainīties. Mēs varam būt pilnīgi pārliecināti, ka pēc pandēmijas Netflix akcijas, visticamāk, samazināsies.

Netflix vadība ir optimistiska

Tomēr viss nav tik slikti, kā esmu rakstījis. Netflix vadība joprojām ir optimistiska, solot, ka abonentu bāzes pieauguma samazināšanās ir īslaicīga, un trešajā ceturksnī to skaits pieaugs līdz 3 miljoniem.

Tas nav 10 miljoni vai 16 miljoni kā iepriekš, bet uzņēmumam ir nepieciešams jaunu abonentu skaits, lai apturētu kritumu. Vai tas tomēr piepildīsies?

Pēdējos divus ceturkšņus uzņēmuma darbība ir palikusi ekspertu prognozēs. Q3 varētu būt izšķirošs Netflix. Ja uzņēmumam neizdosies iegūt 4.8 miljonus jaunu lietotāju, akcijas varētu nokrist līdz 400 USD. Neatkarīgi no tā, cik optimistiska ir vadība, investoriem nav kopīga noskaņojuma, un akcijas turpina samazināties.

Slēgšanas domas

Pēdējo divu gadu laikā straumēšanas tirgū ir palielinājusies sāncensība, un, lai gan Netflix agrāk bija neapstrīdams līderis, tā tronis tagad satricina.

Uzņēmumam ir problēmas ar jaunu maksas abonentu iegūšanu, savukārt esošie lietotāji sāk aizbraukt pie sāncenšiem. Tādējādi ieguldījumi Netflix šajās dienās ir diezgan riskanti.

Tomēr pārdošana šādos apstākļos ir vienlīdz bīstama. Uzņēmums varētu saglabāt savus ieņēmumus augstākajā līmenī, tad varētu atrast iemeslu izaugsmei. Es iesaku jums visiem gaidīt un redzēt.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada viņš tirgo akcijas Amerikas biržā un publicē analītiskus rakstus par akciju tirgu. Aktīvi piedalās RoboForex izglītojošo tīmekļa semināru sagatavošanā un nodrošināšanā.