2021. gadā naftas tirgū valda satricinājumi. Šķiet, ka tuvākajā laikā tas nemainīsies. Ļaujiet mums izpētīt detaļas.

Vai tiešām ir pieprasījums?

Starptautiskā enerģētikas aģentūra uzskata, ka 2021. eļļa pieprasījums sasniegs 96.2 miljonus barelu dienā. Tye pēdējā pārskatīšana deva nedaudz sliktākus ciparus nekā sākotnēji.

Jūnijā pasaules pieprasījums palielinājās līdz 3.8 miljoniem barelu dienā, jo palielinājās cilvēku un biznesa mobilitāte Eiropā un Ziemeļamerikā. Tomēr jūlijā sliktākie pandēmijas apstākļi lika pieprasījumam sarukt.

Visām cerībām, kas saistītas ar pieprasījumu, ir jātiek galā ar pandēmiju. Pēdējais nosaka savus nosacījumus. Dažas Eiropas valstis atkal sāka noteikt noteiktus ierobežojumus, jo pieaug to cilvēku skaits, kuri kļūst par upuriem jaunajam Delta celmam. Šis koronavīrusa veids ir agresīvāks nekā iepriekšējais.

Pastāv bailes par vīrusa izplatīšanos Āzijā. Jaunzēlande jau ir sākusi slēgšanu; situācijas Ķīnā un Japānā ir draudīgas. Cipari nav tik lieli, tomēr pati tendence ir biedējoša.

Austrālija ir izmetusi savus aizsardzības spēkus par piesardzību komandantstundas laikā Sidnejā. Japānā neatkarīgi no ārkārtas stāvokļa dažās prefektūrās ikdienas inficēto skaits pārspēj 100,000 XNUMX cilvēku.

Kamēr Delta diktēs savus nosacījumus patērētājiem un uzņēmumiem, pasaules preču piegādātājiem neizdosies palielināt pārdošanas apjomu.

Ir vēl viena detaļa, kurai jāpievērš uzmanība. Indija sāk pārdot naftu no stratēģiskajām rezervēm. Tas tiek darīts, lai iztukšotu daļu telpas (aptuveni 30%), ko turpmāk varētu izmantot privāti uzņēmumi. Paredzams, ka Indija dienā pārdos aptuveni 10 miljonus barelu. Šie apjomi daļēji izlīdzinās piegādes trūkumu, lai gan šī problēma ir kļuvusi mazāk aktuāla nekā agrāk.

Naftas rezerves Ķīnā samazinās jau četrus mēnešus pēc kārtas. Jūlijā tie samazinājās par 224,000 XNUMX barelu dienā. Tas ir dīvaini: Ķīna ir viena no lielākajām pasaules naftas importētājām. Parādību raksturo statistika, kas liecina, ka rūpnieciskā ražošana valstī ir pasliktinājusies līdztekus mazumtirdzniecībai.

Ir arī OPEC+, kas katru mēnesi palielina ražošanu, cenšoties atgriezt piegāžu tirgū to, ​​kas iepriekš ir atņemts.

Kopumā piedāvājums ir diezgan bagātīgs, bet pieprasījums joprojām ir apšaubāms. Nekas šeit nesola stabilizāciju.

Neaizmirstiet OPEC+

Līdz 2022. gada septembrim OPEC un tai pievienojušās valstis tirgū būs atdevušas 5.8 miljonus barelu naftas dienā. Tie ir apjomi, kas izņemti no tirgus, lai līdzsvarotu naftas cenas. Tagad viss atgriežas pie tā, kā bija.

No augusta līdz 2021. gada beigām tirgus tiks piegādāts par 400,000 XNUMX barelu dienā. Ātrums ir vairāk nekā mērens, kas ļauj rūpīgi sekot pieprasījumam un izvairīties no pārmērīga spiediena uz kotācijām.

Pavisam nesen ASV varas iestādes lūdza OPEC+ vēl vairāk palielināt ražošanu: ASV benzīna cenas pieaug, kas pasliktina inflācijas spiedienu un, iespējams, palēnina ekonomikas izaugsmi. Vašingtona ir nervoza un meklē veidus, kā samazināt spiedienu.

Vienkāršākais risinājums ir noslēgt līgumu ar lieliem piegādātājiem par vispārēju ražošanas pieaugumu. Tomēr OPEC+ valstis nolēma izvairīties no pārsteidzīgiem soļiem un atteicās.

Incidents OPEC+uzskata, ka naftas tirgiem nav nepieciešams vairāk jēlnaftas nekā tagad. Šogad muca Brent jau ir pieaudzis par 35%. Daži saka, ka OPEC+ kavē ražošanu, cenšoties sasniegt savus mērķus, piemēram, nekad neļaut kotācijām ātri nokrist.

Ja mēs atzīstam, ka naftas piedāvājums paplašināsies pārāk strauji, investori un kapitāla tirgi saskarsies ar preču cenu samazināšanos.

Kur ir līdzsvars?

Līdzsvars vēl nav redzams. Sakarā ar zemo bāzes efektu 2020. Tomēr ir acīmredzama piedāvājuma peļņa. Līdz 2022. gada sākumam tas būs sasniedzis 1.7 miljonus barelu dienā. Tas pazeminās tirgus cenas.

Agrākais, kad mēs redzēsim līdzsvarotu tirgu, ir 3. gada 2022. ceturksnis. Šī prognoze paliks patiesa, ja ekonomikas nesaskarsies ar jauniem epidēmijas draudiem.

Eļļu kotāciju tehniskā analīze

Vispirms ņemiet vērā, ka tehnoloģiju scenārijs par naftas samazināšanos līdz 20 dolāriem par barelu piepildījās, jo 2020. gadā pieprasījums strauji saruka. Tas bija saistīts ar globālā IKP grūtībām.

Brent cenu dinamika 2020.-2021
Brent cenu dinamika 2020.-2021

OPEC+ valstis veica dažus pasākumus ražošanas samazināšanai un spēja stabilizēt situāciju. 2021. gada beigās cena atkal pieauga par 50 ASV dolāriem par barelu.

Tehniskais attēls cenu attīstība liecina par diezgan izteiktu augšupejošu tendenci. Tā rezultātā, atpaliekot no USD 53, tirgus ieguva iespēju turpināt augšupejošo tendenci.

Tagad mēs redzam, ka tirgus gandrīz atgriežas pirmskrīzes līmenī. Šovasar cena sasniedza 75.5 USD. Tomēr ar to šis vilnis beidzās. Šobrīd tirgus konsolidējas ap 72 ASV dolāriem un var laboties līdz 67 ASV dolāriem.

Brent tehniskā analīze 2021. gada augustam
Brent tehniskā analīze 2021. gada augustam

Kā galveno scenāriju mēs sagaidām, ka tur izveidosies atbalsts un tendence turpināsies līdz 81 USD. Tad tas varētu laboties līdz 71 USD, pēc tam pieaugt līdz 90 USD. Tādu cenu mēs gaidām 2021. gada beigās.


Materiālu sagatavo

Forex tirgotājs ar vairāk nekā 10 gadu pieredzi vadošajās investīciju bankās. Viņa sniedz savu vērtējumu par tirgiem, izmantojot analītiskus rakstus, kurus regulāri publicē RoboForex un citi populāri finanšu avoti.