Daudzās ēdināšanas un dzērienu vietās, neatkarīgi no tā, vai tās ir kafejnīcas vai restorāni, viena no galvenajām problēmām ir personāla kļūdas. Dažreiz cilvēku faktori var izraisīt restorāniem ievērojamus finansiālos un reputācijas zaudējumus. Covid-19 pandēmija bija smags trieciens restorānu nozarei-izdzīvot izdevās tikai tiem, kuri savā operatīvajā darbībā izmantoja progresīvas tehnoloģijas un analītiku.

TOAST Inc IPO

Toast, Inc. ir izstrādājis vienotu Saas platformu restorāniem. Tas ir paredzēts personāla pārvaldīšanai, pasūtījumu apstrādei un maksājumu pieņemšanai. Uzņēmums ir iesniedzis SEC pieprasījumu par IPO NYSE. Uzņēmumam tika piešķirts atzīme “TOST”. IPO datums vēl nav paziņots, tāpēc mums ir pietiekami daudz laika, lai tuvāk apskatītu tā biznesu.

Uzņēmums Toast, Inc.

Toast, Inc. tika dibināts 2011. gadā ar galveno mītni Bostonā, ASV. uzņēmuma personāls ir 2,200 darbinieku. Daži no galvenajiem investoriem ir Generation Investment Management, Bessemer Venture Partners, G Squared un Genentech.

Toast, Inc. ir izstrādājis vienotu platformu restorāniem, kas ļauj tiem veikt uzņēmējdarbību, pieņemt pasūtījumus, izsekot piegādēm, regulēt mārketinga aktivitātes un vadīt personālu. Uzņēmuma risinājums piedāvā iespēju analizēt biznesa procesus un savienot citus pakalpojumu sniedzējus tajā pašā ekosistēmā, izmantojot API.

Uzņēmums Toast, Inc.
Uzņēmums Toast, Inc.

Uzņēmuma Toast, Inc. produktus var iedalīt divos veidos:

Programmatūra:

  1. Toast POS ļauj ātri apstrādāt maksājumus.
  2. Toast Order & Pay ir paredzēts apmeklētājiem un ļauj viņiem samaksāt par pasūtījumu, izmantojot viedtālruni.
Uzņēmuma produktu ieviešanas dinamika
Uzņēmuma produktu ieviešanas dinamika

aparatūra:

  1. Toast Go ir pārnēsājams POS terminālis maksājumu pieņemšanai.
  2. Toast Tap ir karšu lasītājs maksājumu pieņemšanai, izmantojot EMV, NFC un MSR.
  3. Toast Flex ļauj pieņemt pasūtījumus atsevišķu restorānu restorānos un darbojas kā serveru stacija.

Atsevišķs modulis ar nosaukumu Toast Capital palīdz uzņēmuma klientiem piesaistīt īstermiņa aizdevumus no partnerbankām un atmaksāt tos pa daļām. Galvenā priekšrocība ir ātrums un vienkāršība.

Toast skaitļi
Toast skaitļi

Nav pārsteidzoši, ka, pateicoties šādam visaptverošam mērķauditorijas risinājumam, uzņēmuma klientu loks pieaug eksponenciāli. Līdz 30. gada 2021. jūnijam Toast klienti ir 48,000 38 restorānu. Apstrādāto maksājumu apjoms pārsniedz 5.5 miljardus ASV dolāru, un uzņēmums dienā apstrādā XNUMX miljonus pasūtījumu.

Toast, Inc. tirgus un konkurenti

Tagad parunāsim par iespējām, ko piedāvā Toast mērķa tirgus. Saskaņā ar uzņēmuma pētījumu Toast Capital aizdevumu tirgus ir 29.5 miljardi ASV dolāru. 2019. gadā amerikāņu restorāni tehnoloģisko risinājumu iegādei iztērēja 3% no saviem ieņēmumiem jeb 25 miljardus ASV dolāru. Paredzams, ka šī summa līdz 55. gadam sasniegs 2024 miljardus ASV dolāru. Šobrīd uzņēmumam ir 6% ASV restorānu tirgus, vairāk nekā 860,000 XNUMX.

Uzņēmuma galvenie konkurenti ir:

  • Square Inc.
  • Touchbistro Inc.
  • Lightspeed POS Inc.
  • Oracle Corporation
  • PAR tehnoloģiju korporācija
  • Heartland maksājumu sistēmas, Inc.
  • FreedomPay, Inc.

Finanšu rādītāji

IPO laikā uzņēmums nerada tīro peļņu, tāpēc mēs koncentrēsimies uz savu ieņēmumu analīzi. Saskaņā ar S-1 veidlapu Toast pārdošanas apjoms 2020. gadā bija 823.13 miljoni ASV dolāru, kas ir par 23.77% vairāk nekā 2019.

Toast Inc. finanšu rezultāti
Toast Inc. finanšu rezultāti

2021. gada pirmajos sešos mēnešos uzņēmuma ieņēmumi bija 703.75 miljoni ASV dolāru, kas ir par 104.67% vairāk nekā līdzīgā 2020. gada periodā. Pēdējo 12 mēnešu laikā tie bija 1.18 miljardi ASV dolāru. Ja uzņēmums spēs saglabāt pašreizējo pieauguma tempu, ieņēmumi 2021. gadā sasniegs 1.68 miljardus ASV dolāru. Tas ir diezgan pienācīgs rezultāts.

Toast tīrajiem zaudējumiem ir tendence pieaugt. 2020. gada beigās tas bija 248.2 miljoni ASV dolāru un 18.5% salīdzinājumā ar 2019. gadu. 6. gada pirmajos 2021 mēnešos tas sasniedza 234.65 miljonus ASV dolāru, kas ir par 88.4% vairāk nekā līdzīgā 2020. gada periodā. Šis aspekts ir vājā vieta, kas var apdraudēt uzņēmuma finansiālo stabilitāti. No otras puses, tas bieži notiek ar tehnoloģiju uzņēmumiem to spilgtas izaugsmes laikā.

Uzņēmuma kopējās saistības ir 462.41 miljoni ASV dolāru, bet nauda un naudas ekvivalenti tās bilancē ir 376.15 miljoni ASV dolāru. Kā redzam, tai ir negatīva naudas pozīcija.

Toast, Inc. stiprās un vājās puses

Parunāsim par Aspire investīciju priekšrocībām un trūkumiem. Starp tās stiprajām pusēm es nosaucu:

  • Ieņēmumu pieaugums vairāk nekā 100% pieaugs 2021.
  • Skaņas pārvaldība.
  • Paredzams, ka Toast tirgus līdz 55. gadam sasniegs 2024 miljardus ASV dolāru.
  • Uzņēmums jau šobrīd ir savas nozares līderis ar tirgus daļu 8%.
  • Toast izstrādātie produkti piedāvā savai mērķauditorijai visaptverošu risinājumu un ir daudzveidīgi vairākos tirgos.

Riski, kas saistīti ar ieguldījumiem šī uzņēmuma akcijās, ir šādi:

  • Neto zaudējumi un bez dividendēm.
  • Ļoti konkurētspējīga nozare.
  • Bojāts COVID-19 pandēmijas dēļ.

IPO informācija un Toast, Inc. kapitalizācijas aprēķins

Pēdējās finansēšanas kārtas laikā uzņēmums piesaistīja 250 miljonus ASV dolāru, bet kopējais Toast saņemto ieguldījumu apjoms bija 501.95 miljoni ASV dolāru. IPO parakstītāji ir Needham & Company, LLC, R. Seelaus & Co., LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc, William Blair & Company, LLC, Piper Sandler & Co. , Canaccord Genuity LLC un Goldman Sachs & Co. LLC. IPO cenu diapazons vēl nav paziņots.

Lai novērtētu uzņēmuma kapitalizāciju, mēs izmantojam Cenas un pārdošanas attiecība (P/S attiecība). Tehnoloģiju uzņēmumiem bloķēšanas periodā vidējā P/S attiecība var būt 15-20.

Rezultātā Toast potenciālā kapitalizācija var būt USD 25.2–33.6 miljardi (1.68 miljardi USD*15– 1.68 miljardi USD 20). Ņemot vērā pašreizējo pieauguma tempu, uzņēmuma pārdošanas apjoms 2024. gada beigās varētu būt līdz 4.4 miljardiem ASV dolāru. Šajā gadījumā uzņēmums var izmaksāt aptuveni 41.8 miljardus ASV dolāru.

Ņemot to visu vērā, es uzskatu, ka šis uzņēmums būtu jāapsver, lai veiktu vidēja/ilgtermiņa ieguldījumus.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Ir tirgū kopš 2012. gada. Ir augstākā izglītība finanšu un ekonomikas jomā. Sāka tirdzniecību Forex valūtu tirgū, pēc tam interesējās par akciju tirgu un tagad specializējas IPO un portfeļa ieguldījumu analīzē.