Parādi ir problēma, ar kuru uzņēmumi visā pasaulē saskarsies tuvākajā laikā. Pandēmijas un, konkrētāk, karantīnas dēļ emitentu parādu slogs palielinājās pārāk ievērojami. Lai izvairītos no bankrota, uzņēmumiem bija jāaizdod nauda no valdības vai finanšu iestādēm.

Tomēr ir pienācis laiks atmaksāt parādus. Kamēr ekonomika aug līdzās uzņēmumu ienākumiem, tā nav problēma, bet ja nu izaugsme palēninās? Kā šādos apstākļos izvēlēties akcijas ieguldījumiem? Visas atbildes ir zemāk esošajā rakstā.

ASV valdība atbalsta uzņēmējdarbību

Sāksim ar pasākumiem, ko valdība veic, lai glābtu uzņēmējdarbību.
ASV valdība aktīvi atbalsta gan biznesu, gan cilvēkus. Lai gan pēdējā gadījumā to palīdzēja nauda bez saistībām, uzņēmumu gadījumā valdība iegādājās obligācijas, un uzņēmumiem vēlāk bija jāmaksā procenti.

Uzņēmumu saņemtā nauda tika izmantota, lai uzturētu uzņēmējdarbību: proti, samaksātu algas un uzturētu savu īpašumu. Pēc tam ierobežojošie pasākumi tika atcelti, un uzņēmumi varēja redzēt savu ieņēmumu atjaunošanu.

Naudas piedāvājums ASV pieaug tik strauji

Ekonomiku ir pārpludinājusi milzīga naudas masa, kas bija glābiņš uzņēmumiem un cilvēkiem.

Lai saprastu iespiedmašīnas darba apjomu, pārbaudiet diagrammu par pieaugošo naudas piedāvājumu ASV kopš 1965. gada.

Diagramma par pieaugošo naudas piedāvājumu ASV kopš 1965. gada
Diagramma par pieaugošo naudas piedāvājumu ASV kopš 1965. gada

Skatoties uz to, ikvienam būtu grūti atrast vārdus, lai aprakstītu naudas piedāvājuma pieaugumu ASV 2020.

Bet kur pazuda nauda?

Ja paskatās uz S&P 500 indeksa diagrammu, jūs uzreiz uzzināsit atbildi. Milzīga naudas daļa tika izlieta akciju tirgū. Saskaņā ar dažām aptaujām ASV amerikāņi galvenokārt izmantoja “COVID” naudu akciju pirkšanai.

S&P 500 diagramma 2009. – 2021
S&P 500 diagramma 2009. – 2021

Naudas piedāvājuma pieaugums palielināja inflāciju

Pēc sākotnējo karantīnas ierobežojumu atcelšanas uzņēmumi atgriezās vairāk vai mazāk normālā darbībā. Darbinieki sāka saņemt algas, kas ar laiku turpināja pieaugt, bet valdība arī maksāja COVID naudu. Amerikāņu ienākumi sāka pieaugt, kā rezultātā palielinājās pieprasījums pēc precēm un pakalpojumiem, kas atspoguļojās cenās.

Varētu sajust šo cenu pieaugumu pat citā kontinentā.

Tā kā viņi saņēma naudu tādu, kāda tā bija, daudzi amerikāņi atteicās doties uz darbu. Tā rezultātā parādījās darbaspēka trūkums, un darba devējiem bija jāseko papildu stimulēšanas pasākumiem, piemēram, vienreizējiem maksājumiem, kas tika izmaksāti nodarbinātības brīdī. Kopumā amerikāņiem klājas labi, atšķirībā no pārējās pasaules, kur cenas aug, bet ienākumi ne.

Uzņēmumu ieņēmumi ir augsti

Vēl viena zīme, ka amerikāņi izjūt visas iespiedmašīnas spējas (šī vārda labajā nozīmē), ir ieņēmumi no uzņēmumiem, kas aug arvien vairāk nekā jebkad agrāk.

Ja paskatās uz S&P 500 emitentiem, jūs redzēsit, ka 90% no viņiem ziņo par ienākumiem no otrā ceturkšņa, kas ir lielāki nekā prognozēts, bet lielākās daļas uzņēmumu ieņēmumi arī bija augstākajā līmenī. Ar šādiem ieņēmumiem neviens īsti nerūpējās par parādiem. Uzņēmums pelna naudu, tāpēc spēj atmaksāt parādus.

ASV valdība samazināja kvotas

Strādnieku trūkums rūpnīcās palēnina ekonomikas izaugsmi. Lai mudinātu cilvēkus atrast darbu, valdība sāka samazināt COVID pabalstu. Tas ir pirmais signāls par cilvēku ienākumu samazināšanos, lai gan vēl nav daudz.

Tālāk lielais preču un pakalpojumu pieprasījums izraisīja strauju preču cenu pieaugumu un izejvielu trūkumu. Piemēram, koksnes cenas pēdējo 400 mēnešu laikā ir pieaugušas par 18%, kas padarīja koka mājas dārgākas. Mēģinot ietaupīt naudu, cilvēki sāka izmantot alternatīvus materiālus, kas arī kosmosā nosūtīja cenas par tiem.

Arī naftas cenas reaģēja uz pieaugumu. Melnā zelta kotācijas dubultojās no 2020. gada zemākajiem līmeņiem, kas atspoguļojas degvielas cenās, kas atspoguļojas preču nosūtīšanas cenās.

Ko noveda pie naudas piedāvājuma pieauguma?

Kāpēc es jums to visu stāstu?

Laiks, kad cilvēki baudīja drukas mašīnu, tuvojas beigām. Tas izraisīja preču un pakalpojumu cenu pieaugumu. Inflācija, par ko Centrālās bankas sapņoja 2020. gadā, jau ir trīs reizes lielāka nekā plānots. Lai to novērstu, Federālo rezervju sistēmai būtu jāatceļ procentu likme.

Bet kāds brīnums! Inflācija pati par sevi pārstāja augt. Pārskats par jūliju liecina, ka ASV tas ir bijis 5.4% divus mēnešus pēc kārtas.

Ko tas nozīmē? Tas nozīmē, ka pieprasījums no cilvēkiem samazinās. Ar šādām cenām tas nav pārsteigums.

Kritušais pieprasījums samazinās arī uzņēmumu ieņēmumus. Šeit mēs nonākam pie jautājuma: kā samaksāt savus parādus, ja ienākumi samazinās?
Eksperti sāka teikt, ka, atskatoties pagātnē, otrais ceturksnis emitentiem izrādīsies labākais, jo trešajā ceturksnī daudzi uzņēmumi neuzrādīs uzlabojumus salīdzinājumā ar otro ceturksni, un ceturtais ceturksnis kļūs par vilšanos.

Uzņēmumi bez parādiem piesaista investorus

Šādos apstākļos investori aplūkos uzņēmumus ar nelielu parāda slogu. Patiesībā tas jau notiek. Apskatiet piemēru ar akcijām American Airlines Group Inc.. (NASDAQ: AAL) Un Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD).

Aviokompānijas ir tās, kuras visvairāk cieta no pandēmijas. ASV valdība viņu glābšanai nosūtīja miljardus dolāru. Tomēr American Airlines parāds turpina pieaugt. 2021. gada sākumā aviosabiedrības ilgtermiņa parāds bija 29 miljardi USD; līdz šim tas ir sasniedzis 37 miljardus USD.

Protams, uzņēmuma ieņēmumi nav sasnieguši pirmskrīzes līmeni, bet pēdējos 5 ceturkšņos ir auguši. Arī lidojumu skaits palielinās, un 2. gada 2021. ceturksnī American Airlines pat ziņoja par pozitīvu tīro peļņu.

Kāds ir rezultāts? American Airlines lidojumu skaits nepārtraukti pieaug, kas nozīmē, ka potenciāli ieņēmumi var pieaugt. Vakcinācijas kampaņa arī labi ietekmē uzņēmuma biznesu, un aviokompānijai ir tīrā peļņa. Šie ir argumenti ieguldījumiem uzņēmumā, ja vien tirgus attaisno cerības.

American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) akciju cenu diagramma
American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) akciju cenu diagramma

Tomēr, aplūkojot akciju cenu grafiku, jūs redzēsit, ka uzņēmuma vērtspapīri neizbauda pieprasījumu. Akcijas tirgojas vietējā zemākajā līmenī un pat neliecina par pirmskrīzes līmeni. Investori par tiem nav ieinteresēti.

Tagad apskatīsim uzlabotās mikroierīces. Pandēmija to negatīvi neietekmēja. Gluži pretēji, tajā laikā uzņēmums atmaksāja savus parādus, samazinot parāda lielumu.

AMD parādu diagramma 2016.-2021
AMD parādu diagramma 2016.-2021

Šādiem maksājumiem piešķirtā nauda radās nemitīgi augošajos ieņēmumos, kas tagad ir visaugstākajā līmenī. Vai ir biedējoši ieguldīt šādā uzņēmumā? Protams, nē. Tagad ieskatieties tās akciju cenu diagrammā. Pagājušajā mēnesī akcijas atjaunoja savu visu laiku augstāko līmeni.

Advanced Micro Devices, Inc. akciju cenu diagramma (NASDAQ: AMD)
Advanced Micro Devices, Inc. akciju cenu diagramma (NASDAQ: AMD)

Kopumā tirgus dalībnieki iesaka ieguldīt uzņēmumos ar zemu parāda slogu, lai gan aviosabiedrībai ir skaidrāks ieņēmumu pieauguma potenciāls nekā Advanced Micro Devices.

Gandrīz noslēguma doma

Dopings, pie kura ekonomika ir strādājusi, tagad zaudē savu spēku. Tagad jātiek galā ar sekām. Inflācija ir pārstājusi augt, kas nozīmē, ka pieprasījums ir samazinājies. Tādējādi var ciest uzņēmumu ieņēmumi.

Ekspertiem ir arī aizdomas par ziņojumiem par trešo ceturksni. Tas viss var samazināt akciju cenas un padarīt S&P 3 pareizu. Arī banku analītiķi gaida korekciju: viņi saka, ka indekss varētu samazināties par 500-5%.

Kādas akcijas nopirkt korekcijā?

Korekcija akciju tirgū ir labs veids, kā iegādāties akcijas par zemāku cenu. Bet kādus krājumus ir vērts aplūkot?

Tas ir pastāvīgas galvassāpes ilgtermiņa investoriem, jo ​​viņi vēlas būt vismaz zināmā mērā pārliecināti, ka iegādāto akciju cena pieaugs. Mūsu apstākļos uz šo jautājumu nav pārāk grūti atbildēt.

Ja pandēmijas dēļ daudzu uzņēmumu parādi auga, tā ka ekonomikas palēnināšanās var apgrūtināt parādu dzēšanu, tad pārbaudiet uzņēmumus, kuriem nav ilgtermiņa parādu.

Pirmkārt, mēs neskatāmies alfabēts Inc. (NASDAQ: GOOG), Facebook (NASDAQ: FB) vai ābols (NASDAQ: AAPL). Iemesls ir globālā tendence cīnīties pret monopoliem. Apple jau dara labvēlību izstrādātājiem, bet Eiropa virzās uz priekšu Google un Facebook, kas var beigties ar milzīgiem naudas sodiem un tirgus daļas zaudēšanu.

Ilgtermiņa ieguldījumiem vienmēr izvēlieties uzņēmumus, kuriem regulatori ir piemēroti, jo šīs iestādes darbojas miljardiem dolāru. Šādi uzņēmumi ir, piemēram, S&P 500 uzņēmumi.

Tad viss notiek vienkārši. Izpētiet finanšu rādītājus un atrodiet uzņēmumus ar minimālajiem parādiem. Es esmu izdalījis trīs emitentus, kurus es jums prezentēju. Jūs vienmēr varat veikt savu analīzi un atrast vēl pāris uzņēmumus, lai dažādotu savu portfeli.

Ulta Beauty, Inc.

Pirmais ir Ulta Beauty, Inc.. (NASDAQ: ULTA). Ulta Beauty ir kosmētikas preču mazumtirgotājs ASV. Uzņēmumam ir arī preču zīme Ulta Beauty Collection. 30. gada 2021. janvārī tā pārvaldīja 1,264 veikalus 50 štatos.

2020. gadā tā ieņēmumi samazinājās, un uzņēmumam no ASV valdības vajadzēja aizdot 800 miljonus USD. Tomēr līdz 2021. gada sākumam uzņēmums to bija pilnībā atmaksājis, un tā ieņēmumi palielinājās par 250 miljoniem USD, salīdzinot ar pirmskrīzes līmeni.

Ulta Beauty akcijas tirgo augšupejošā tendencē, tuvu visu laiku augstākajai atzīmei.

Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA) akciju tehniskā analīze
Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA) akciju tehniskā analīze

Ja akciju tirgū sākas korekcija, Ulta Beauty akciju cena var nokrist līdz 200 dienu mainīgajam vidējam līmenim 330 USD apmērā. Šī būs laba iespēja iegādāties akcijas ilgtermiņa ieguldījumiem.

Intuitīvā ķirurģija, Inc.

Nākamais uzņēmums, Intuitīvā ķirurģija, Inc.. (NASDAQ: ISRG) kopā ar meitasuzņēmumiem izstrādā, ražo un pārdod ķirurģiskās sistēmas da Vinci, atbilstošos instrumentus un piederumus ASV un ārvalstīs. Uzņēmums tika dibināts 1995. gadā, un tā galvenā mītne atrodas Sunnyvale, CA. Tas ir pasaules līderis minimāli invazīvās robotizētās ķirurģijas jomā.

Intuitīvās ķirurģijas gada ieņēmumi ir sasnieguši 5.16 miljardus USD, kas ir uzņēmuma visu laiku rekords. Tam nav ilgtermiņa parādu, un pandēmijai bija ierobežota ietekme uz uzņēmumu, kā rezultātā nedaudz samazinājās ieņēmumi.

Uzņēmuma akciju cenu grafiks ir ilgtermiņa investora sapnis. Kopš 2020. gada akciju cena ir pieaugusi par 250%. Izaugsmei sekoja nelielas korekcijas, kas ļāva akcijas iegādāties par zemāku cenu. Tikai tad, kad viņi tuvojās 200 dienu MA, atkāpās no tā un turpināja augt. Pašlaik viņi ir diezgan tālu no tā, kas liecina par iespējamu korekciju.

Intuitive Surgical, Inc. tehniskā analīze (NASDAQ: ISRG)
Intuitive Surgical, Inc. tehniskā analīze (NASDAQ: ISRG)

Ir viens notikums, kas varētu ļaut iegādāties akcijas par pieņemamāku cenu. Uzņēmums ir paredzējis akciju sadalīšanu ar koeficientu no 1 līdz 3 5. oktobrī. Tas nozīmē, ka akciju cena samazināsies no 1,000 USD līdz 330 USD.

Parasti, ja uzņēmums ir spēcīgs, tā akcijas pēc sadalīšanas turpina pieaugt. Spilgts piemērs ir NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) un Apple akcijas, kas nesen veikušas sadalīšanu. Viņu akciju cena tagad ir augstāka nekā pēc sadalīšanas.

F5 Networks, Inc.

Visbeidzot, pievērsīsimies F5 Networks, Inc.. (NASDAQ: FFIV). Šis ir amerikāņu uzņēmums, kas sniedz pakalpojumus internetā un dažādās lietotnēs. Tā ir iesaistīta arī cīņā pret krāpšanu tiešsaistē. F4 Networks risinājumi ir paredzēti tīmekļa lietotņu drošībai, produktivitātei un pieejamībai.

Pirms pandēmijas uzņēmumam vispār nebija parādu; tomēr 2020. gada sākumā tas aizdeva 379 miljonus USD. Katru ceturksni tas samazinājās un tagad sasniedz 355 miljonus USD. Ar brīvu naudas plūsmu 768 miljonu ASV dolāru apmērā un ceturkšņa tīro peļņu 90 miljonu ASV dolāru apmērā šāds parāds neizskatās apgrūtinošs.
Kā iepriekš minēto uzņēmumu akcijas, arī šīs akcijas tirgo augšupejošā virzienā. Tomēr ir kāda detaļa. Kopš 2021. gada sākuma ir diapazons, kurā akcijas tiek tirgotas tagad.

F5 Networks, Inc. tehniskā analīze (NASDAQ: FFIV)
F5 Networks, Inc. tehniskā analīze (NASDAQ: FFIV)

Kanāla apakšējā robeža ir 180 USD, augšējā - 215 USD. Tas dod mājienu, kādos līmeņos akcijas varētu samazināties. Kanāla augšējās robežas atdalīšanās nozīmēs, ka investori ir gatavi pirkt pat augstākajā līmenī.

Slēgšanas domas

Korekcija tirgū ir labākais laiks akciju iegādei. Eksperti šoruden prognozē akciju indeksu samazināšanos (S&P 500 diagrammā redzams, ka tas jau sākas).

Tāpēc ir svarīgi iegādāties tādu uzņēmumu akcijas, kas būs gatavi atgriezties iepriekšējā līmenī. Labākā ideja ir vērsties pie uzņēmumiem, kuriem ir zems parāda slogs. Pagaidām viņu akcijas ir pārāk dārgas, tāpēc nesteidzieties tās iegādāties.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada viņš tirgo akcijas Amerikas biržā un publicē analītiskus rakstus par akciju tirgu. Aktīvi piedalās RoboForex izglītojošo tīmekļa semināru sagatavošanā un nodrošināšanā.