Bez šaubām, katrs investors interesējas par to, kas notiek ar uzņēmumu, kurā viņš iegulda savu naudu pēc tam, kad tas tiek apvienots vai pārņemts. Ko darīt, jo īpaši ar akcijas savā portfolio? Pats galvenais, kādu peļņu saņems pēc šādiem biznesa notikumiem? Šajā rakstā ir mēģināts atbildēt uz šiem jautājumiem un sniegt dažas rīcības iespējas apvienošanās vai pārņemšanas gadījumā.

Uzņēmums M&A

Apvienošanās ir process, kurā divi vai vairāki uzņēmumi veic dažas ekonomiskas darbības, lai paplašinātu vai paplašinātu savu uzņēmējdarbību. Saīsinājums M&A nozīmē apvienošanās un iegādes. Pēc apvienošanās tirgū parādās lielāks uzņēmums. Procesa mērķis ir padarīt uzņēmējdarbību efektīvāku, palielināt ražošanas jaudu, pārņemt jaunus tirgus un izveidot pilnīgu vai daļēju monopolu.

Apvienošanās veidi

Ir divi galvenie M&A veidi:

  • Draudzīga M&A notiek, kad divi uzņēmumi vienojas par abpusēji izdevīgiem nosacījumiem un rīkojas saskaņā ar vienošanos.
  • Naidīgs M&A notiek, kad pārņemtā uzņēmuma vadība nepiekrīt nerentablajiem apvienošanās nosacījumiem, bet parasti tai nav izvēles. Naidīga apvienošanās kļūst iespējama, kad iegūstošajai sabiedrībai pieder vairāk nekā 30% no pārņemamā uzņēmuma. Ja pirmajam pieder akciju kontroles pakete (virs 50%), otrajam nav izredžu iebilst pret apvienošanos.

Apvienošanās iespējas

Ir vairāki veidi, kā uzņēmumi var apvienoties.

  1. Horizontālā apvienošana notiek, kad uzņēmums konsolidējas, lai ieņemtu lielāku tirgus daļu. Tas attiecas uz uzņēmumiem, kas strādā pēc vienādiem principiem vienā ekonomikas nozarē un ražo līdzīgus produktus.
  2. Vertikālā apvienošanās tas notiek ar uzņēmumiem, kas strādā dažādās sfērās, bet ir saistīti ar kādu tehnoloģisku procesu. Mērķis ir apvienot visus ražošanas procesus vienā juridiskā personā. Piemēram: ieguve, jēlmateriāla apstrāde, produkta ražošana un pārdošana galapatērētājam. Tādā veidā jaunais uzņēmums apvieno visu ražošanas ciklu, kas padara to konkurētspējīgāku un atvieglo jaunu produktu izstrādi.
  3. Homogēna saplūšana uzņēmumu apvienošanās, kas ražo savstarpēji saistītus produktus. Piemēram, uzņēmums, kas ražo koka lietas, var apvienoties ar koksnes piegādātāju.
  4. Apvienošanās pārdošanas tirgus paplašināšanai ir ģeogrāfiski attālu uzņēmumu apvienošanās. Pārrobežu apvienošanās ir visizplatītākā banku nozarē un pārtikas mazumtirgotāju vidū.
  5. Konglomerāta (apļa) apvienošanās ir virkne dažādu biznesa sfēru mazu uzņēmumu apvienošanās, lai beigās izveidotu vienu korporāciju. Rezultātā gala uzņēmums sedz dažādus produktus, pakalpojumus un uzņēmējdarbības jomas.
  6. Apgrieztā apvienošana Tas notiek, kad privāts uzņēmums iegādājas publisku, lai ietaupītu naudu IPO. Šādi viss SPAC darbu.

M&A ietekme uz kotācijām

Pirmkārt, ļaujiet mums uzzināt, kas notiek ar apvienošanās uzņēmumu akcijām. Vairumā gadījumu iegādātā uzņēmuma kotācijas aug. Iemesls ir izdevīgs akciju maiņas piedāvājums un citi bonusi investoriem un akcionāriem.

Parasti iegūstošās sabiedrības akcijas var kristies. Iemesls ir palielināti izdevumi sākumā. Pēc veiksmīgas apvienošanās un veiksmīgas pārkārtošanas akcijas atgūst un sāk augt.

Atsevišķos gadījumos gadās, ka pēc apvienošanās paziņošanas abu pušu uzņēmumu akcijas sāk kristies. Parasti tas notiek, ja investori neuzskata, ka apvienošanās ir saprātīga, un neredz perspektīvu.

Var notikt arī pretējais: abu uzņēmumu akcijas aug. Tas notiek, ja apvienošanās šķiet daudzsološa visiem un investori tajā neredz sliktās puses.

M&A priekšrocības un trūkumi

Labās puses ir:

  • Paaugstināta konkurētspēja
  • Ātrāk sasniegt pozitīvus finanšu rezultātus
  • Aktīvu pirkšana par zemām cenām
  • Pērkot jau sakārtotus ražošanas un pārdošanas modeļus un ražot jaunumus
  • Ģeogrāfiskās klātbūtnes paplašināšana.

Sliktās puses būtu:

  • Kļūdu risks, novērtējot nākotnes uzņēmuma potenciālu
  • Finansiālie zaudējumi un izdevumi M&A procesa dēļ
  • Apvienošanas sarežģījumi, ja darba sfēras ir atšķirīgas
  • Jautājumi ar iegādātā uzņēmuma darbiniekiem. Personāls un vadība var būt neparedzami.

Ko investori dara M&A?

Ja jums pieder iegādātā uzņēmuma akcijas, jūs parasti esat labākā situācijā. Akcijas aug (šeit mēs neņemam vērā izņēmumus), un maiņas nosacījumi ir pievilcīgi. Šajā gadījumā jaunās daļas īpašnieks gūst peļņu un iegūst jaunā uzņēmuma daļu.

Iegūstošās sabiedrības akcionāri var ciest dažus zaudējumus vai portfeļa kritumus. Ir trīs lietas, ko varat darīt:

  1. Pārdodiet aktīvu, pirms tā cena pazeminās, un iegādājieties to vēlreiz, kad tā sasniedz noteiktu minimālo līmeni. Tas, protams, ir riskanti, taču ar to jūs varat gūt papildu peļņu. Tomēr paturiet prātā, ka no investora jūs kļūstat par spekulantu, kas, bez šaubām, ir riskanti.
  2. Nedariet neko, kamēr M&A process nav pabeigts, un ceriet, ka akcijas pieaugs pēc tā beigām.
  3. Atbrīvojieties no savām akcijām un meklējiet labākas ieguldījumu iespējas.

Grunts līnija

M&A ir tirgus tirdzniecība, kurai ir gan labās, gan sliktās puses. Lai to izmantotu vislabāk, jums ir jāizpēta un jāsaprot visi procesi. Labs veids, kā to izdarīt, ir izpētīt identiskus līgumus citos uzņēmumos. Tas negarantē jums panākumus, taču var dot priekšstatu par to, kas notiks un kas ir klupšanas akmeņi.

M&A ir sarežģīts process, kas var aizņemt ilgu laiku, tāpēc esiet pacietīgs un mēģiniet izvairīties no emocionāliem lēmumiem.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.25 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2009. gada darbojas Forex, arī tirgojas akciju tirgū. Regulāri piedalās RoboForex tīmekļa semināros, kas paredzēti klientiem ar jebkura līmeņa pieredzi.