Mākoņtehnoloģijas pēdējā laikā ir ļoti populāras, un daudzi uzņēmumi vēlas pēc iespējas ātrāk šos risinājumus ieviest savā darbībā. To darot, viņi cenšas samazināt savus izdevumus un uzlabot biznesa procesu efektivitāti. Tas ir iemesls, kāpēc Saas platformu tirgus pēdējos gados ir tik strauji attīstījies.

HashiCorp IPO

Uzņēmums HashiCorp, kas nodrošina platformu mākoņrisinājumu integrācijai, plāno IPO NYSE 8. gada 2021. decembrī. Tās akcijas sāks tirgot ar “HCP” simbolu nākamajā dienā. Šajā rakstā mēs apspriedīsim, vai emitenta akcijas ir interesanti ieguldīt.

Uzņēmums HashiCorp, Inc.

Uzņēmumu 2013. gadā izveidoja divi universitātes draugi Armons Dadgars un Mičels Hašimoto, un pašlaik tā galvenā mītne atrodas Sanfrancisko, Kalifornijā. Kopš 2016. gada uzņēmuma izpilddirektors ir Deivids Makjanets, kurš agrāk ieņēma tādu pašu amatu GitHub. HashiCorp nodarbina 1,400 cilvēkus.

HashiCorp vērtības.
HashiCorp vērtības.

Galvenie investori ir GGV Capital, Redpoint Omega, Mayfield un True Ventures. HashiCorp saviem klientiem nodrošina uz atvērtā pirmkoda balstītus rīkus, kas piedāvā izstrādātājiem iespēju saistīt un uzturēt mākoņa infrastruktūru savu uzņēmumu pārvaldības ekosistēmās.

Galvenie HashiCorp darbības rādītāji.
Galvenie HashiCorp darbības rādītāji.

HashiCorp sadarbojas ar gandrīz visiem mākoņu platformu izstrādātājiem tirgū. Viens no uzņēmuma svarīgākajiem klientiem ir Amazon AWS. Veiksmīgai integrācijai šajā sistēmā emitentam ir vairāk nekā 500 resursu un gandrīz 200 datu avoti mākoņa infrastruktūras veidošanai.

HashiCorp produkta apraksts.
HashiCorp produkta apraksts.

Uzņēmuma vadošā līnija, kas veic vienu funkciju mākoņa integrācijas izveidē un iestatīšanā, ietver:

  • Vagrant
  • Wikidata
  • Terraform
  • Konsuls
  • Velvēt
  • Klejotāju
  • Dzimtcilvēks
  • Sargs
HashiCorp vadošā līnija.
HashiCorp vadošā līnija.

2021. gada jūlijā uzņēmumam bija vairāk nekā 2,100 klientu. To vidū ir tādi pasaulslaveni uzņēmumi kā Fox, GitHub, Stripe un General Motors. Emitents pārdod savus pakalpojumus tieši un ar saistīto programmu starpniecību. Tagad parunāsim par HashiCorp mērķa tirgu.

HashiCorp, Inc. tirgus un konkurenti.

Saskaņā ar Research And Markets datiem Saas mākoņa platformu tirgus līdz 136. gadam var sasniegt 2025 miljardus ASV dolāru ar vidējo gada pieauguma tempu 27%. Pati HashiCorp savu mērķa tirgu novērtē 72.5 miljardu dolāru apmērā. Galvenie izaugsmes virzītāji būs daudzu uzņēmumu pāreja uz mākoņprogrammatūru un nepieciešamība uzlabot darbības efektivitāti.

Uzņēmuma galvenie konkurenti ir:

  • VMware
  • Red Hat
  • CyberArk
  • Amazone
  • microsoft
  • IBM
  • google

Finanšu rādītāji

Uzņēmums iesniedz IPO, neradot tīro peļņu, tāpēc mēs koncentrēsimies uz tā ieņēmumu analīzi. Uzņēmuma pārdošanas apjomi 2020. gadā (31. gada 2021. janvārī) bija USD 211.85, kas ir par 74.71% vairāk nekā 2019. gadā.

Galvenie HashiCorp finanšu rādītāji.
Galvenie HashiCorp finanšu rādītāji.

Saskaņā ar S-1 ziņojumu 7. gada pirmajos 2021 mēnešos uzņēmuma ieņēmumi bija USD 142.03 miljoni, kas ir par 49.83% vairāk, salīdzinot ar 2020. gada attiecīgo periodu. Pēdējo 12 mēnešu laikā rādītājs bija USD 259.09 miljoni.

Bruto peļņa 2020. gadā bija USD 170.80, kas ir par 75.45% vairāk nekā 2019. gadā. 7. gada pirmajos 2021 mēnešos rādītājs bija USD 116.43 miljoni, kas ir par 54.05% vairāk, salīdzinot ar 2020. gada attiecīgo periodu.

Pārskats arī parāda, ka uzņēmuma neto zaudējumi no 2018. gada līdz 2020. gadam pakāpeniski pieauga. Tomēr 2021. gadā situācija sāka mainīties – tie samazinājās par 39.86%, līdz 40.49 miljoniem USD. Šo tendenci var saukt par pozitīvu, īpaši, ja pieaug ieņēmumu pieauguma temps. Abi šie faktori var nozīmēt iespējamu tīrās peļņas gūšanu pārskatāmā nākotnē.

Nauda un tās ekvivalenti uzņēmuma bilancē ir 244.11 miljoni ASV dolāru, bet kopējās saistības ir 17.97 miljoni ASV dolāru. HashiCorp ir pozitīva naudas plūsma 226.13 miljonu ASV dolāru apmērā. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir pietiekami stabils IT sektora startam.

HashiCorp, Inc. stiprās un vājās puses.

Ir pienācis laiks uzsvērt riskus un priekšrocības, investējot HashiCorp akcijās. Es uzskatu, ka uzņēmuma stiprās puses ir:

  • Potenciālais mērķa tirgus apjoms.
  • Ieņēmumu pieauguma temps katru gadu pārsniedz 25%.
  • Skaņas pārvaldība.
  • Neto zaudējumu mazināšana.
  • Plašs filiāļu tīkls.

Riski, ieguldot HashiCorp Inc. akcijās, ir:

  • Uzņēmums strādā ar zaudējumiem un nemaksā dividendes.
  • Spēcīga konkurence.
  • Maza tirgus daļa.

Sīkāka informācija par IPO un HashiCorp, Inc. kapitalizācijas aprēķins

IPO parakstītāji ir Blaylock Van, LLC, Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, R. Seelaus & Co., Inc., Citigroup Global Markets Inc., Cowen and Company, LLC, JMP Securities. LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Nomura Securities International, Inc., Oppenheimer & Co. Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC un BofA Securities, Inc.

HashiCorp plāno pārdot 15.3 miljonus parasto akciju par cenu 68-72 USD par akciju. Ja akcijas tiks pārdotas par augstāko cenu šajā diapazonā, IPO apjoms var sasniegt USD 1.07 miljardus ar kapitalizāciju USD 12.52 miljardu apmērā.

Lai novērtētu uzņēmumus, kas nes zaudējumus, mēs izmantojam reizinātāju Cenas un pārdošanas attiecība (P / S attiecība). AP/S vērtība tehnoloģiju sektoram ar tik strauji augošu mērķa tirgu bloķēšanas periodā var būt līdz 40. HashiCorp iesniedz IPO ar P/S, kas vienāds ar 47.7. Ja parakstītāji nepārskata IPO nosacījumus, šo ieguldījumu var uzskatīt par riska ieguldījumu.

Tāpēc, lai samazinātu riskus, labāk pagaidīt pāris dienas un redzēt, kā tirgus dalībnieki reaģēs. Šīs akcijas var uzskatīt par spekulatīviem īstermiņa ieguldījumiem.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.25 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Ir tirgū kopš 2012. gada. Ir augstākā izglītība finanšu un ekonomikas jomā. Sāka tirdzniecību Forex valūtu tirgū, pēc tam interesējās par akciju tirgu un tagad specializējas IPO un portfeļa ieguldījumu analīzē.