Lai izvēlētos interesantu krājumi investīcijām tirgus dalībnieki rūpīgi izvērtē dažādus ekonomiskos rādītājus un statistiku. Šis pārskats ir veltīts vienam indeksam ar nosaukumu Peļņa uz akciju jeb EPS.

Kas ir EPS?

Šis peļņas uz akciju indekss novērtē, cik ienesīgs ir konkrēts uzņēmums vienas akcijas izteiksmē. Šis reizinātājs parāda tīrās peļņas attiecību gada laikā un tā parasto akciju skaitu apgrozījumā, sniedzot priekšstatu par to, kādu peļņu investoram var nest katra iegādātā akcija.

Būtībā katram akcionāram pieder sava uzņēmuma pamatkapitāla daļa, kas ir vienāda ar emitēto akciju skaitu. Gūtā peļņa tiek piešķirta proporcionāli katram akcionāram. Tātad EPS reizinātājs atklāj, cik daudz naudas no ieguldītās summas atgriezīsies investoram. Jo augstāks EPS, jo izdevīgāk ir investēt uzņēmumā.

Uzņēmuma gūto peļņu pilnībā vai daļēji var atdot akcionāriem kā dividendes. Šeit lietas ir atkarīgas no direktoru padomes lēmumiem. Akcionāri ar savu pārstāvju starpniecību valdē var ietekmēt emisiju, mainot peļņas daļu, kas tiks izmaksāta akcionāriem dividenžu veidā.

Kā tiek aprēķināts EPS?

Lai aprēķinātu EPS, mēs izmantojam tīro peļņu, no kuras atņemtas dividendes par priviliģētajām akcijām. formula ir šāda:

EPS = (P –Div) / N

kur:

  • P ir uzņēmuma pārskata perioda tīrā peļņa (pēc nodokļu nomaksas)
  • Div ir dividendes par priviliģētajām akcijām
  • N ir parasto akciju skaits apgrozījumā pārskata periodā.

Aprēķina piemērs:

Kā piemēru izmantosim Netflix (NASDAQ: NFLX). Pagājušajā finanšu gadā uzņēmums uzrādīja 2,761,395,000 440,922,000 XNUMX XNUMX USD tīro peļņu, savukārt kopējais parasto akciju skaits apgrozījumā bija XNUMX XNUMX XNUMX akciju.

Bilances pārskatā teikts, ka Netflix nav emitējis priviliģētās akcijas, tāpēc aprēķina formulā mēs neko neatņemam.

Dalot tīro peļņu 2,761,395,000 440,922,000 6.26 XNUMX USD ar XNUMX XNUMX XNUMX akcijām, iegūstam EPS XNUMX USD par akciju.

Kā lietot EPS?

Izmantojot EPS, pievērsiet uzmanību diviem svarīgiem jautājumiem:

1. EPS neņem vērā akcijas tirgus cenu.

Reizinātājs aprēķina peļņu no akcijas, taču formula neietver tās tirgus cenu. Tādējādi, atkarībā no pēdējā, ieguldījumu rezultāts var nedaudz atšķirties. Lai uzzinātu, kādu peļņu nes katrs ieguldītais dolārs, sadaliet EPS ar cenu, par kādu iegādājāties akciju.

Salīdzināsim divus uzņēmumus:

  • Uzņēmumam A ir EPS 10 USD, un tā akcijas tirgū maksā 200 USD katra. Tātad potenciāli gūtā peļņa ir (10/200) * 100 = 5%.
  • Tomēr uzņēmumam But ir EPS 5 USD, savukārt tās akcijas tiek tirgotas par USD 50. Jūsu peļņa būs (5/50) * 100 = 10%.

Tā rezultātā, lai gan uzņēmumam A ir lielāks EPS, uzņēmums But izskatās pievilcīgāks ieguldījumiem, jo ​​tā akcijas tiek tirgotas par zemāku cenu un nodrošina labākus ieņēmumus.

2. Novērtēšanai izmantojiet EPS dinamiku

Lai pārbaudītu, vai uzņēmums ir pievilcīgs investīcijām, eksperti skatās nevis uz pašreizējo EPS, cik uz tā izmaiņām gada laikā. Tas, ko investori šeit vēlas redzēt, ir izaugsme. Jo ātrāk EPS aug, jo pievilcīgāks uzņēmums ir investoriem.

Uzņēmuma EPS dinamika var atšķirties atkarībā no peļņas, akciju skaita tirgū vai abiem faktoriem. Uzņēmums var palielināt EPS, palielinot peļņu vai samazinot akciju skaitu tirgū, izmantojot akciju atpirkšana. Vai, gluži otrādi, ja uzņēmums akciju skaitu apgrozījumā palielina straujāk, nekā aug peļņa, tā EPS samazināsies.

Parasti investori novērtē EPS līdzās citiem ekonomiskajiem indeksiem, piemēram, P/E. Ja citi indeksi ir vairāk vai mazāk vienādi, labāks EPS pārskata periodā padara vienu uzņēmumu pievilcīgāku par citiem.

Jūs varat pārbaudīt EPS ekonomikas pārskatos vai tīmekļa vietnēs. Piemēram, EPS vai Amerikas uzņēmumiem dodieties uz vietni Finviz.com:

Filtrs "pēc EPS" ir akciju pārbaudītājs
Filtrs "pēc EPS" ir akciju pārbaudītājs

EPS priekšrocības un trūkumi

Priekšrocības būtu:

  • Pieejamība un popularitāte
  • Visaptveroša pieeja: varat novērtēt uzņēmuma spēju uzreiz nest peļņu uz vienu akciju
  • Vienkārša aprēķinu formula un daudz atvērtu informācijas avotu, kur varat pārbaudīt savu datu pareizību.

Daži trūkumi:

  • Uzņēmumus ar īsu mūžu ir grūti novērtēt, jo parasti EPS tiek novērtēts vairāku gadu dinamikā. Tāpēc izmantojiet šo uzmanīgi, ja uzņēmums ir bijis tirgū mazāk nekā pāris gadus.
  • EPS vērtība ir absolūta, un tai jābūt saistītai ar akcijas tirgus cenu. Lai iegūtu labāku rezultātu, izmantojiet to kopā ar P/E reizinātājs.
  • Reizinātājs neņem vērā priviliģēto akciju ietekmi, ja tādas ir.

Slēgšanas domas

EPS dod iespēju novērtēt potenciālo peļņu no vienas uzņēmuma, kurā plānojat investēt, akcijām. Reizinātājam ir vienlīdz priekšrocības un trūkumi, tāpēc to ieteicams izmantot kopā ar citiem reizinātājiem, no kuriem visbiežāk tiek izmantots P/E. viens.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.25 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada tirgojas finanšu tirgos. Iegūtās zināšanas un pieredze veido viņa paša pieeju aktīvu analīzei, ar ko viņš labprāt dalās ar RoboForex tīmekļa semināru klausītājiem.