Daudzi tirgotāji sāk ar tirdzniecību valūtu pāriem, mēģinot vēlāk CFD, krājumi, un nākotnes līgumi. Šodien es runāšu par pēdējiem.

Nākotnes līgums ir līgums starp pārdevēju un pircēju, ar kuru viņi vienojas pārdot/pirkt aktīvu nākotnē par noteiktu cenu. Sākotnēji šādi līgumi bija domāti uzņēmumiem, lai tie varētu izvairīties no liekiem izdevumiem.

Šeit ir piemērs. Mēs pārdodam kafiju, taču saprotam, ka pandēmijas dēļ cena tai tikai augs, turklāt diezgan jūtami. Lai izvairītos no straujas cenas pieauguma un pārdošanas apjoma samazināšanās, mēs vienojamies ar piegādātāju par lielu pupiņu piegādi par pašreizējo cenu, bet pēc sešiem mēnešiem.

Ja nākotnē kafijas cena patiešām augs, mēs tikai uzvarēsim, jo ​​iegādāsimies pupiņas par zemāku cenu. Ja cena neaug un pat nekrītas, no tirdzniecības gūst peļņu pārdevējs, jo viņš pārdos kafiju par augstāku cenu nekā pašreizējā.

Visbiežāk nākotnes līgumu bāzes preces ir jēlnafta, kvieši, kukurūza, akciju indeksi. Šādi līgumi, kā likums, tiek tirgoti biržā, un reāla preces piegāde nekad nenotiek.

Visbiežāk fjūčeru operācijas ir spekulatīvas: tirgotāji sadarbojas ar tiem, lai gūtu peļņu no cenu starpības. Parasti viņi slēdz savas pozīcijas pirms līguma termiņa beigām un piegādes datuma.

Kāpēc fjūčeri ir interesanti tirgotājiem?

Kopumā nākotnes līgumi nedaudz atšķiras no, piemēram, akcijām. Kad atsevišķs tirgotājs pērk akcijas, tas ir vairāk kā ieguldījums, savukārt fjūčeru tirdzniecība ir vairāk spekulācija.

Vienlaikus, pateicoties šai īpatnībai, fjūčeriem ir noteiktas priekšrocības, kas nav pieejamas investīcijām akciju tirgū. Piemēram, fjūčeri tiek tirgoti gandrīz 24 stundas diennaktī sešas dienas nedēļā, savukārt akcijām ir ierobežots tirdzniecības laiks.

Vēl viena fjūčeru priekšrocība ir vieglākas maržas prasības, pārdodot, nekā attiecībā uz akcijām. Īsā pozīcija akcijās nozīmē pārdot aizdoto aktīvu un pēc tam to iegādāties par mazāku naudu. Akcijām šai tirdzniecības operācijai ir augstas maržas prasības, savukārt fjūčeru gadījumā tās ir vienādas pārdošanai un pirkšanai.

Nākotnes līgumi arī ļauj dažādot noteiktas aktīvu kategorijas un aktīvāk ieguldīt tajās.

Piemēram, naftas kompānijas akciju cena būs atkarīga ne tikai no naftas cenām, bet arī no vadības un konkurentu darba. Taču pats nākotnes līgums var būt atkarīgs tikai no naftas cenas bez faktoriem, ko rada uzņēmuma un tā konkurentu darbs.

Tomēr tas nenozīmē, ka nākotnes līgumi ir mazāk riskanti: paturiet prātā, ka tas joprojām ir salikts finanšu instruments.

Maržas prasības fjūčeru tirdzniecībai parasti ir daudz zemākas nekā akciju tirdzniecībai — no 1 līdz 10% no aktīva summas. Tikmēr tirgotāji var izmantot sviras par ko ir jāmaksā.

No vienas puses, tā ir priekšrocība, taču pieaug riski, jo tirgotājs var atvērt daudzus darījumus ar vismazākajām garantijām. Tātad, ja cena virzīsies vajadzīgajā virzienā, tirgotājs uzvarēs, bet, ja tā apvērsīsies pret tirgotāju, viņi var sākt daudz zaudēt. Tāpēc, tirgojot nākotnes līgumus, vienmēr esiet piesardzīgs ar kredītplecu.

Kādas ir nākotnes?

Dažādos tirgos ir vairāki nākotnes līgumu veidi. Spekulantim vajadzētu izvēlēties vienu vai divus aktīvus un koncentrēties tikai uz tiem, lai labāk izprastu tirgu un pieņemtu pareizus lēmumus. Šeit ir visizplatītākie nākotnes līgumi:

  • Dārgmetāli. Tirgotāji pērk un pārdod līgumus par zelts un Sudrabs. Parasti šādi viņi cenšas apdrošināties no augošās inflācijas vai globālās finanšu nestabilitātes.
  • Akciju indeksi. Šie līgumi ir atkarīgi no akciju indeksu kustībām, piemēram, NASDAQ or Dow Jones. Tātad tirgotāji cenšas nopelnīt naudu ar šīm kustībām.
  • enerģija. Šie nākotnes līgumi ietver eļļa un dabasgāze, sniedzot mājienus par naftas cenu izmaiņām pasaulē.
  • lauksaimniecība. Tie ir sojas, kukurūzas un kviešu nākotnes līgumi. Tos ļoti ietekmē laikapstākļi un gadalaiki.
  • Valsts kases obligācijas un procentu likmes. Šādiem fjūčeriem ir vissvarīgākā loma pasaules finanšu tirgos, un tie, kas ar tiem tirgojas, rūpīgi seko līdzi ASV Fed darbībām.
  • Lopkopību. Šajā kategorijā tirgotāji spekulē ar liellopu un cūkgaļas cenām. Pieprasījumam un piedāvājumam ir liela ietekme uz šo kategoriju.

Galu galā, kā tirgot nākotnes līgumus?

Lai aktīvi strādātu ar nākotnes līgumiem, tirgotājam ir jākoncentrējas uz ierobežotu instrumentu skaitu, lai saglabātu koncentrēšanos un uzkrātu pieredzi. Ar nākotnes līgumiem jūs varat ieņemt garās un īsās pozīcijas: darba virziens ir atkarīgs no jūsu riska tolerances un jūsu mērķiem.

Garā pozīcija nozīmē, ka jūs iegādājaties līgumu un gaidāt, kad bāzes aktīvs nākotnē pieaugs. Tad jūs to pārdodat par augstāku cenu un nopelnāt ar to naudu. Riski rodas, ja bāzes aktīvs nepalielinās vai pat krītas – tādā veidā jūs zaudējat savu naudu.

Īsā pozīcija nozīmē, ka jūs pārdodat savus nākotnes līgumus un gaidāt, kad bāzes aktīva cena nākotnē samazināsies. Šeit ir arī riski: ja esat īsajā pozīcijā un bāzes aktīva cena aug, jūsu zaudējumi var būt neierobežoti, jo izaugsmei nav ierobežojumu.

Ir arī tāds jēdziens kā kalendāra izplatība. Šī ir stratēģija, saskaņā ar kuru tirgotājs ieņem gan garo, gan īso pozīciju vienā aktīvajā ar dažādiem piegādes datumiem.

Iespējamā peļņa rodas no nelielas starpības starp pārdoto un pirkto līgumu. Ja kalendārā starpība ir pozitīva, tirgotājs pērk fjūčeru ar īsāku piegādes termiņu un pārdod fjūčeru ar garāku. Ja kalendārā starpība ir negatīva, viņi pārdod fjūčerus ar īsāku piegādes termiņu un pērk fjūčerus ar garāku.

Grunts līnija

Nākotnes līgumi ir līgums starp diviem tirgus dalībniekiem par finanšu aktīva pārdošanu vai pirkšanu nākotnē par noteiktu cenu. Parasti darījumi ar tiem tiek slēgti provizoriski bez reālas piegādes.

Fjūčeru tirdzniecība tiek uzskatīta par riskantāku un spekulatīvāku, jo tā ir sarežģīta un tai ir mazākas maržas prasības nekā akcijām. Daži saka, ka fjūčeri vairāk ir paredzēti aktīviem īstermiņa tirgotājiem, nevis ilgtermiņa investoriem.

Tā kā riski ir lielāki, jums vajadzētu labāk pieturēties pie sava riska pārvaldības noteikumi un pārvaldiet savus īpašumus saprātīgi.


Materiālu sagatavo

Finanšu analītiķis un veiksmīgs tirgotājs; savā praksē dod priekšroku ļoti nepastāvīgiem instrumentiem. Sniedz ikdienas tīmekļa seminārus par tirdzniecību un izstrādā RoboForex mācību materiālus.