Ir daudz instrumentu uzņēmumu, tostarp finanšu rādītāju, analīzei. Šodien es runāju par vienu no tiem — parāda attiecību pret pašu kapitālu jeb parādu/kapitālu.

Tas parāda uzņēmumam piederošā kapitāla attiecību pret to, ko tas aizdod. Vienkārši sakot, tas ir uzņēmuma parāds, kas dalīts ar tā pašu kapitālu, tāpat kā nosaukums. Reizinātājs palīdz saprast, kas veidoja uzņēmuma aktīvus. Dažos gadījumos D/E sauc arī par finanšu sviru.

Koeficients noder, lai pārbaudītu uzņēmuma pašreizējo finansiālo stāvokli, vai tas spēs attīstīties nākotnē, vai tas nesīs peļņu.

Kā aprēķināt parādu pret pašu kapitālu

D/E formula ir šāda:

Parāda un pašu kapitāla attiecība = pasīvi / aktīvi

  • Uzņēmuma aktīvi ir visa nauda, ​​​​kas tam ir.
  • Saistības ir visa nauda ir aizņēmumi (kredīti, aizdevumi, parādi).
  • Īstermiņa saistības tiek izmantotas naudas iztrūkumu dzēšanai. Tie ir jānomaksā gada laikā, tāpēc tie "maksā" vairāk.
  • Ilgtermiņa saistības tiek izmantotas lielu projektu iedzīvināšanai. Tie ir jāatmaksā vairāku gadu laikā, kas padara tos lētākus. Citiem vārdiem sakot, ņemot vērā inflāciju, jo vairāk laika paiet no naudas aizņēmuma līdz tās atgriešanas brīdim, jo ​​mazāk šis parāds maksā.

Informāciju par saistībām un aktīviem var atrast finanšu pārskati uzņēmuma bilances saistību sadaļā.

Ņemiet vērā, ka ne vienmēr fakts, ka uzņēmumam ir noteikti parādi, tam ir negatīvs. Aizdotā nauda atvieglo pārstrukturēšanu, attīstību, jaunu tehnoloģiju apgūšanu un biznesa paplašināšanu. Tas viss potenciāli var dot peļņu. Īsāk sakot, pat milzīgas un veiksmīgas korporācijas dažkārt aizdod naudu biznesa attīstībai.

Ko nozīmē D/E

  • Ja D/E ir nulle, uzņēmums neizmanto aizdoto naudu, tikai savus līdzekļus. Tā ne vienmēr ir laba zīme. Var secināt, ka vadība ir piesardzīga attiecībā uz finansēm un nākotnē uzņēmums varētu gūt mazāku peļņu nekā varētu. Parasti šādi uzņēmumi attīstās lēni, bet bauda tirgus stabilitāti. Jūsu ieguldītā nauda nesīs pieticīgu, taču nemainīgu peļņu.
  • Virs nulles: tas nozīmē, ka uzņēmums aizdod naudu. Ar šādu D/E uzņēmumi potenciāli var palielināt savu peļņu. Tomēr jums ir jāzina, kam viņi tērē aizdoto naudu. Uzņēmums, iespējams, sedz vecākus parādus, nonākot finansiālās grūtībās. Neskatoties uz to, uzņēmumi mēdz saprātīgi izmantot savus aizdevumus.
  • Virs viens: uzņēmums aizdod vairāk naudas, nekā tam ir. Ja tai nepietiks, lai nomaksātu parādus, tas var beigties ar bankrotu.

Kurš D/E ir optimālais

Atbilde ir atkarīga no nozares, kurā uzņēmums strādā. Nosacīti optimālais līmenis ir 0.5-0.7. Tas nozīmē, ka uzņēmums pareizi izmanto finanšu sviras un tam ir zināma nākotne. Izņēmuma gadījumos optimālo D/E pieņem kā 1.

D/E priekšrocības un trūkumi

Priekšrocības ir:

  • Tas palīdz salīdzināt uzņēmumus pēc pašu naudas un parādu attiecības;
  • Tas parāda, vai uzņēmums naudu aizdod racionāli;
  • Tas parāda uzņēmuma maksātspēju;
  • Tas palīdz novērtēt uzņēmuma attīstības perspektīvas.

Trūkumi:

  • Tas neļauj salīdzināt dažādu nozaru uzņēmumus;
  • Tas būtiski atšķiras uzņēmumiem no vienas nozares, bet dažādām valstīm;
  • Tam nepieciešama svaiga informācija par saistībām un aktīviem, kas parasti tiek publicēta reizi ceturksnī.

Grunts līnija

Parāda attiecība pret pašu kapitālu parāda uzņēmuma saistību attiecību pret pašu kapitālu. Kā rādītājam tam ir priekšrocības un trūkumi, un tas ir jāizmanto līdzās citiem, novērtējot ieguldījumu iespējas.

Paturiet prātā, ka saistības, kas ir lielākas par pašu kapitālu, ne vienmēr ir sliktas. Aizdevumi, īpaši ilgtermiņa, ja tie tiek saprātīgi izmantoti, palīdz uzņēmumam attīstīties un palielināt peļņu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2009. gada darbojas Forex, arī tirgojas akciju tirgū. Regulāri piedalās RoboForex tīmekļa semināros, kas paredzēti klientiem ar jebkura līmeņa pieredzi.