Šis raksts ir veltīts tirgus reizinātājam, ko sauc par ROA koeficientu: kam tas nepieciešams, kā tas tiek aprēķināts, kādas ir tā īpatnības, trūkumi un priekšrocības un kā to var izmantot.

Kas ir ROA koeficients

ROA (Return on Assets) ir reizinātājs, kas parāda aktīvu rentabilitāti. Tas izsaka neto peļņas un aktīvu vidējā svērtā lieluma attiecību, demonstrējot uzņēmuma kapitāla izmantošanas efektivitāti. To izsaka procentos.

Aktīvu atdeves (ROA) aprēķina formula

ROA = tīrā peļņa / vidējie aktīvi

kur:

  • Tīrā peļņa ir uzņēmuma tīrā peļņa aprēķina periodā. Pēdējais parasti ir gads vai ceturksnis.
  • Vidējie aktīvi ir uzņēmuma aktīvu vidējais svērtais lielums.

Vidējo aktīvu aprēķina formula:

Vidējie līdzekļi = (1. līdzekļi + 2. līdzekļi) / 2

kur:

  • Aktīvi 1 ir aktīvu lielums aprēķina perioda sākumā.
  • Aktīvi 2 ir aktīvu lielums aprēķina perioda beigās.

Mūsdienās diez vai ir nepieciešams manuāli aprēķināt aktīvu atdeves koeficienta formulu, jo šī informācija ir pieejama atklātajos avotos un ikviens var izmantot aktīvu atdeves kalkulatoru.

ROA īpatnības

ROA atšķiras atkarībā no nozares, kurā uzņēmums darbojas, un tā uzņēmējdarbības veida. Piemēram, pakalpojumu jomā ROA būs augstāka nekā naftas rūpniecībā.

Iemesls ir apgrozāmie līdzekļi, kas uzņēmumiem ir nepieciešami funkcionēšanai un ražošanai. Jo vairāk uzņēmums tērē attīstībai, jo mazāka būs ROA aprēķina periodā.

Starpsecinājums ir tāds, ka salīdzinājums pēc ROA var būt precīzs un pareizs tikai uzņēmumiem, kas strādā vienā darbības sfērā. Un jo augstāka ir ROA, jo labāk uzņēmumam un tā investoriem.

Aktīvu atdeves (ROA) izmantošanas piemēri naftas un gāzes sektorā

  1. Iet uz krājums skrīninga lapa.
  2. Izvēlieties nozari, piemēram, enerģētiku.
  3. Izvēlieties nozari - eļļa un gāze, izpēte un ieguve.

Var pievienot arī citus atlases kritērijus. Akcijas tiks sakārtotas pēc cenas un vidējā tirdzniecības apjoma, lai izslēgtu nelikvīdus instrumentus: attiecīgi mazāk nekā 10 USD un vairāk nekā 750,000 9 akciju. Izvēlieties vietu - ASV. Atlases rezultāts ir XNUMX uzņēmumu saraksts.

Naftas un gāzes nozares atlases kritēriji
Naftas un gāzes nozares atlases kritēriji

4. Dodieties uz lapu ar uzņēmumu finanšu raksturlielumiem un salīdziniet ROA.

Uzņēmumu finansiālās īpašības
Uzņēmumu finansiālās īpašības

Divām vienībām ir pozitīvs ROA: FLMN — 5.8% un CDEV — 6.6%. Citiem ir negatīvi RTA. Tas tieši neliecina, ka viņi zaudē, bet prasa sīkāku analīzi. Aplūkojot īsi, uzņēmums ar pozitīvu ROA investoram izskatās pievilcīgāks.

ROA izmantošanas piemēri finanšu sektorā

Skrīninga lapā norādiet: sektors – finanses, nozare – bankas, vidējais tirdzniecības apjoms – virs 750,000 5 akciju, vieta – ASV. Atlases rezultāts ir XNUMX uzņēmumu saraksts.

Finanšu nozares atlases kritēriji
Finanšu nozares atlases kritēriji

Visiem analizētajiem uzņēmumiem ir pozitīvi ROA – no 0.9% līdz 1.3%. Sākotnējais secinājums ir tāds, ka visas bankas ir piemērotas ieguldījumiem.

Uzņēmumu finanšu rezultāti
Uzņēmumu finanšu rezultāti

Ņemiet vērā, ka lēmumus par ieguldījumiem nevajadzētu pieņemt, pamatojoties tikai uz vienu reizinātāju. Nepieciešama kompleksa analīze, iekļaujot vairāku reizinātāju un uzņēmumu finanšu vēstures salīdzināšanu.

ROA priekšrocības un trūkumi

Aktīvu atdeves reizinātāja priekšrocības:

  • Vienkārša aprēķina formula, visi dati sniegti uzņēmuma finanšu pārskatā.
  • Gatavu rezultātu pieejamība atvērtajos avotos.
  • Caurspīdīga loģika. Kad ROA samazinās, tas nozīmē, ka finansējums tiek izmantots neefektīvi; augot ROA – otrādi, finanses tiek izmantotas racionāli, un var pieaugt arī peļņa.

ROA trūkumi:

  • Salīdzinājums ir pareizs tikai uzņēmumiem, kas strādā vienā sfērā.
  • Atkarība no uzņēmuma finanšu pārskatiem. Apkopei atvēlētā nauda varētu nesakrist ar iekārtas faktisko nolietojumu.
  • Nepārredzami secinājumi. Negatīvs ROA ne vienmēr nozīmē, ka uzņēmums zaudē. Tā vietā uzņēmums varētu būt iegādājies jaunas iekārtas, kas nav iekļautas ražošanā.
  • Lai izprastu ROA dinamiku precīza salīdzinājuma labad, jāņem vērā visi ROA par vairākiem iepriekšējiem pārskata periodiem.

Slēgšanas domas

Tāpat kā daudziem citiem finanšu rādītājiem, ROA ir savi trūkumi un priekšrocības. Reizinātājs var sniegt tikai provizorisku novērtējumu par atdevi no ieguldījumiem uzņēmumā, Optimālā analīzē jāiekļauj vairāki reizinātāji un finanšu pārskati no uzņēmuma.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.5 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demo kontā vienkārši reģistrējieties RoboForex un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2009. gada darbojas Forex, arī tirgojas akciju tirgū. Regulāri piedalās RoboForex tīmekļa semināros, kas paredzēti klientiem ar jebkura līmeņa pieredzi.