Zināts IPO: alternatīva Google reklāmas tirgū
19.04.2022
4 min
Digitālās reklāmas tirgu kontrolē lielākās korporācijas, kurām pieder sociālie tīkli, meklētājprogrammas un mākoņpakalpojumi. Rezultātā mēs varam novērot šīs nozares oligopolizāciju.
Klientiem ir nepieciešamas alternatīvas reklāmas platformas, un vienu no tām izstrādāja Teads. Šajā rakstā mēs jums pastāstīsim par uzņēmumu, tā biznesa modeli, stiprajām un vājajām pusēm, finanšu rādītājiem un plāniem publiskot.
Ko mēs zinām par Teads
Teads NV ir Nīderlandes uzņēmums, kas izstrādāja mākoņa platformu, ar kuras palīdzību reklāmas pakalpojumu sniedzēji atrod izdevējus (cilvēkus un organizācijas, kas izplata digitālās reklāmas, izmantojot savu kanālu) un uzsāk darījumus ar tiem.
Uzņēmumu vada līdzdibinātājs un izpilddirektors Bertrāns Quesada, kurš iepriekš strādāja par izpilddirektoru lielā Eiropas mārketinga reklāmas tīklā Espotting.
Iepriekš Teads piesaistīja 133 miljonus ASV dolāru investīcijas, galvenokārt no Altice International. Uzņēmums plāno iziet uz biržu, kotējot NASDAQ ar “TEAD” simbolu. IPO datums vēl nav izziņots, jo grāmatveži gaida labvēlīgāku brīdi.
Izdevēja pamatprodukts ir Teads Ad Manager platforma — viss vienā risinājums digitālās reklāmas pārdošanai/pirkšanai. Šis rīks darbojas ārpus tādām reklāmas platformām kā Facebook un Google. Lai apstrādātu un sakārtotu datus, Teads izmanto mākslīgo intelektu.
Pateicoties ekskluzīvām partneru attiecībām ar dažādām reklāmas platformām, uzņēmums saviem klientiem nodrošina 1.9 miljardu unikālo lietotāju auditoriju mēnesī. Teads monetizācijas partneriem ir vairāk nekā 3,000 reklāmas resursu.
2012. gadā Teads bija pirmais, kas ieviesa jaunu videoreklāmas formātu — ārpus plūsmas, kas parādās vidēs, kas nav video, piemēram, ziņu vietnēs. Platforma darbojas arī ar mediju reklāmu, kas ir vēl viens populārs un efektīvs rīks.
Kādas ir Teads mērķa tirgus izredzes?
Saskaņā ar pasaules lielākā mārketinga pētnieka Research and Markets datiem globālais programmatiskās reklāmas tirgus 2020. gadā bija 5.2 miljardi ASV dolāru. Paredzams, ka līdz 2027. gadam tas sasniegs 33.7 miljardus ASV dolāru. Rezultātā saliktais gada pieauguma temps (CAGR) varētu būt 30.7%.
Emitenta galvenie konkurenti ir:
- TikTok
- aizdare
- Verizon
- dzelzs avots
- Ksandrs
- Tabula
- TripleLift
- SSP
- PubMatic
- Magnīts
- Tirdzniecības galds
Kā Teads darbojas finansiāli
Atšķirībā no daudziem citiem tehnoloģiju jaunizveidotiem uzņēmumiem, Teads iesaistās IPO, gūstot peļņu. Saskaņā ar sniegto F-1 ziņojumu emitenta tīrā peļņa 2020. gadā bija 111.51 miljons ASV dolāru – tas ir par 102% vairāk nekā 2019. gadā. 2021. gada pirmajā ceturksnī tīrā peļņa bija 28.02 miljoni ASV dolāru. Iepriekšējā gadā uzņēmuma tīrie zaudējumi bija 1.04 miljoni ASV dolāru.
Zināts ieņēmumi 2020. gadā bija 540.27 miljoni ASV dolāru, kas ir par 6.0% vairāk nekā 2019. gadā. 2021. gada pirmajā ceturksnī pārdošanas apjoms bija 126.59 miljoni ASV dolāru, kas ir par 33% vairāk nekā 2020. gada attiecīgajā periodā.
30. gada 2021. jūnijā uzņēmuma kopējās saistības bija USD 180.8 miljoni, un naudas ekvivalenti tā bilancē bija USD 53.1 miljons — tas nozīmē pozitīvu naudas pozīciju USD 124.1 miljona apmērā 12 mēnešu periodā, kas beidzās 31. gada 2021. martā.
Zināts stiprās un vājās puses
Uzņēmuma stiprās puses ir:
- Strauji augošs mērķa tirgus
- Skaņas vadība
- Neto peļņa
- Neto peļņas pieaugums
- Nevainojama reputācija klientu vidū
Starp ieguldījumu riskiem mēs nosauktu:
- Spēcīga konkurence
- Nav tirgus daļas pieauguma
- Zems ieņēmumu pieauguma temps
- Nestabils tīrās peļņas pieauguma temps
Ko mēs zinām par Teads IPO
IPO parakstītāji ir Raymond James & Associates, Inc., JMP Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc., BNP Paribas Securities Corp., William Blair & Company, LLC, JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC un Goldman Sachs Bank Europe SE.
Teads ziņoja, ka plāno pārdot 38.5 milj akcijas par cenu 18-21 USD par akciju. Ja akcijas tiks pārdotas par augstāko cenu iepriekš minētajā diapazonā, emitenta tirgus kapitalizācija varētu sasniegt 4.6 miljardus USD.
Lai novērtētu uzņēmumu, mēs izmantojam reizinātāju Cenas un pārdošanas attiecība (P / S attiecība). Emitenta P/S vērtība ir 8.12. Bloķēšanas periodā šī vērtība var būt līdz 15. Akciju augšupvērsums var būt līdz 84.7% (15/8.12*100%). Šie aprēķini ir derīgi, ja P/S vērtība IPO laikā nemainās.
Teads akciju var apsvērt ieguldījumiem, ja P/S vērtība paliek nemainīga. Ja vērtība mainās un pārsniedz 10, investīcijas riski attiecīgi pieaugs. Lai mazinātu riskus, šajā IPO nevajadzētu ieguldīt vairāk par 1% no portfeļa.
Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.5 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demo kontā vienkārši reģistrējieties RoboForex un atvērt tirdzniecības kontu.
