1 februārī, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) paziņoja a akciju sadalīšana plkst. 20 pret 1. Sadalīšanas termiņš ir 15. jūlijs. Šīs ziņas padarīja akcija cenas strauji pieaugs par 11% 2 dienu laikā. Tomēr vairākas dienas vēlāk kotācijas atgriezās sākuma līmenī. Ja uzņēmums būtu plānojis sadalīšanu 2021. gadā, piemēram Tesla (NASDAQ: TSLA), rezultāts varēja būt citāds.

Vai alfabēta akciju sadalīšana ir interesants notikums? Vai mums vispār uz to būtu jākoncentrējas? Lai atbildētu uz šiem jautājumiem, mums ir jāpievēršas vēsturei un jāanalizē lielu uzņēmumu akciju uzvedība pēc sadalīšanas.

Akciju sadalīšanas mērķis

Kāpēc uzņēmumi veic akciju sadalīšanu? Galvenais sadalīšanas mērķis ir padarīt akcijas lētākas, kas savukārt padara akcijas pieejamas plašākam investoru lokam.

Kā akcijas uzvedas pēc ziņām par gaidāmo sadalīšanu

Viena no visizplatītākajām uzvedības iespējām ir akciju cenas pieaugums, kas ilgst līdz brīdim, kad faktiski notiek sadalīšana. Iemesls ir īstermiņa investoru pieaugošā interese par akcijām. Tomēr tirgus joprojām var rīkoties citādi. Šķiršanās laikam ir liela nozīme. Ja tas notiek, kad kredītu un monetārā politika ir maiga, un QE politika tiek veikta, akciju cenas pieauguma iespējas palielinās. Skatiet dažus piemērus zemāk.

NVIDIA Corporation akciju sadalīšana

Labs piemērs ir akciju sadalīšana NVIDIA korporācija (NASDAQ: NVDA). Informācija parādījās 26. gada 2021. maijā, un faktiski sadalīšana notika 20. gada 2021. jūlijā. Šo mēnešu laikā akcijas cena pieauga par 20%. Turklāt 2021. gadā Fed īstenoja QE politiku, kas veicināja akciju tirgus izaugsmi kopumā.

NVIDIA Corporation akciju cenu diagramma
NVIDIA Corporation akciju cenu diagramma

Ābolu akciju sadalīšana

Gadu iepriekš, Apple (NASDAQ:AAPL) veica arī akciju sadalīšanu. Sadalīšana tika paziņota 31. gada 2020. jūlijā un tika veikta 31. augustā. Mēneša laikā akcijas cena pieauga par 34%. Ņemiet vērā, ka S&P 500 arī pieauga, un Fed bija uzsākusi QE programmu, lai atbalstītu ekonomiku.

Apple akciju cenu diagramma
Apple akciju cenu diagramma

Tesla akciju sadalījums

Vēl viens labs piemērs ir Tesla akciju sadalīšana. Kad kotācijas sasniedza vairāk nekā 1,000 USD, uzņēmums sāka runāt par sadalīšanu, kas ir vēl viens apstiprinājums teorijai, ka uzņēmumi nonāk pie idejas par akciju sadalīšanu, kad to akciju cena pieaug pietiekami augstu. Pasākums oficiāli tika paziņots 11. gada 2020. augustā. Akcijas par jauno cenu sāka tirgot 31. augustā. Gaidīšanas laikā akcijas cena pieauga par 80%. Šeit kredītus vajadzētu dot uzņēmuma vadītājam Elonam Muskam, pateicoties viņam, uzņēmums tolaik atradās mediju virsrakstu augšgalā. Citādi izaugsme varēja būt pieticīgāka.

Tesla akciju cenu diagramma
Tesla akciju cenu diagramma

Kas vieno šos uzņēmumus

Visi minētie uzņēmumi paziņoja par sadalīšanu, un to akcijas sāka augt pirms sadalīšanas. Tomēr vissvarīgākā detaļa ir tā, ka Fed tajā laikā īstenoja QE programmu, pateicoties kurai akciju tirgus kopumā bija optimistisks un akciju indeksi uzrādīja pozitīvu dinamiku. Secinājums ir šāds: ja akciju tirgus ir labvēlīgs, to uzņēmumu akcijām, kuras ir paziņojušas par akciju sadalīšanu, ir labas izaugsmes iespējas.

Bet kas notiek ar akciju cenu, kad Fed politika ir pretēja, ti, runā par monetārās politikas stingrību un QE programmas izbeigšanu? Apskatīsim piemērus:

Amazon akciju sadalījums

Ļaujiet mums apskatīt Amazon.com (NASDAQ: AMZN). Tur šķiršanās notika 3. jūnijā. Mēs uzzinājām par šiem plāniem 9. martā, un šīs ziņas lika cenai pirmajās divās nedēļās pieaugt par 22%. Tomēr kotācijas pēc tam atgriezās sākotnējā līmenī, un, kad notika sadalīšana, akcijas tirgojās par 10% zemāk nekā martā.

Amazon.com akciju cenu diagramma

DexCom akciju sadalīšana

Otrais piemērs ir DexCom Inc. (NASDAQ: DXCM). Uzņēmums ražo iekārtas diabēta ārstēšanai. Tāpat kā Amazon.com, tā martā paziņoja par sadalīšanu. Īstermiņā pēc ziņām akcijas pieauga par 14%, bet sadalīšanas brīdī (13. jūnijā) tās tirgojās par 40% zem marta līmeņiem.

DexCom akciju cenu diagramma
DexCom akciju cenu diagramma

Šajā gadījumā var atzīmēt tiešu korelāciju starp Fed kredītu un monetāro politiku un to kompāniju akciju cenām, kuras ir paziņojušas par sadalīšanu. Turklāt, pārbaudot diagrammas, jūs redzēsit to korelāciju ar S&P 500.

Kas notiek ar akcijām pēc sadalīšanas

Šeit katram uzņēmumam ir atšķirīgs stāsts. Kopš IPO Apple ir veikusi akciju sadalīšanu 5 reizes, un tikai vienu reizi akciju cena pēc notikuma kritās – tas notika dotcom krīzes laikā. Bija nepieciešami 4 gadi, lai akcijas atgrieztos sākotnējā līmenī. Visos citos gadījumos akciju cena turpināja augt pēc sadalīšanas.

Kopš 1999. gada NVIDIA ir veikusi arī 5 sadalīšanu, un 3 no tām lūdza investoru pacietību, jo akciju cenai bija vajadzīgs ilgs laiks, lai pēc tiem atgūtos. Arī pirmais gadījums bija dotcom krīzes laikā. Investoriem nebija ilgi jāgaida, un pēc 6 mēnešiem akcijas atguva zaudētās pozīcijas. Tomēr pēc 5 mēnešiem vadība pieņēma lēmumu par vēl vienu sadalīšanu. Šoreiz investoriem bija jāgaida 4 gadi. Visgrūtāk klājās tiem, kas akcijas iegādājās pēc sadalīšanas 2007.gadā, pirms hipotekāro kredītu krīzes. Toreiz akcijas zaudēja 80% no cenas un atguvās tikai 9 gadus vēlāk.

Alfabēta vēsturē šis ir otrais akciju sadalījums. Pirmais notika 2014. gadā, un pēc tam akcijas pieauga par 323%.

Analizējot trīs tehnoloģiju gigantu akcijas, mēs nonākam pie secinājuma, ka sadalīšanas laikiem ir liela nozīme akciju cenas uzvedībā. Ja tas notiek pirms krīzes, pastāv lielas akciju cenas krituma iespējas. Atšķirīgā laikā akcijas, visticamāk, pieaugs vismaz 2 gadus.

Kāpēc jāpievērš uzmanība uzņēmumiem, kas plāno sadalīšanu

Pirmais iemesls, kāpēc emitents sāk domāt par akciju sadalīšanu, ir augstā akciju cena. Augstās cenas ir tieši saistītas ar lielo pieprasījumu pēc tām, jo ​​tas paaugstina cenu. Pieprasījumu var radīt pats uzņēmums, izmantojot atpirkšana programma – un arī investori.

Iemesli investoriem iegādāties akcijas

Viņi var uzskatīt uzņēmumu par daudzsološu un ar izaugsmes potenciālu un uzskatīt, ka tā produkcija vai pakalpojumi ir populāri tirgū. Piemēram, Tesla līdz 2019. gadam piedzīvoja zaudējumus, taču kopš IPO tās akcijas turpināja augt, jo pieprasījums pēc tās produkcijas pārsniedza piedāvājumu. Elons Masks aktīvi ieguldīja ražošanas jaudu paplašināšanā, ļaujot tirgus dalībniekiem novērtēt uzņēmuma nākotnes apjomu un peļņu.

Tie, kas dod priekšroku rūpīgai atskaišu analīzei, bieži izvēlas uzņēmumus ar stabilu un prognozējamu ienākumu avotu, augstu rentabilitāti, zemiem parādiem un pietiekami daudz brīvas naudas. Šī investoru grupa veido savu daļu pieprasījuma pēc akcijām.

Finansiāli stabili uzņēmumi parasti atbalsta savus investorus un sāk maksāt dividendes vai paziņo par atpirkšanu. Tas piesaista vēl vienu tirgus dalībnieku grupu, kas pērk akcijas, ne tikai rēķinoties ar cenu pieaugumu nākotnē, bet arī uz dividenžu maksājumi.

Apkopojot visu iepriekš minēto, var teikt, ka akciju sadalīšanu parasti veic finansiāli stabili vai perspektīvi uzņēmumi, kuru akcijām ir paaugstināts pieprasījums. Tādējādi informācija par gaidāmo sadalīšanu liecina, ka uzņēmums ir daudzsološs vai finansiāli stabils, vai arī abi, un mums tas ir jāaplūko un jāveic sava analīze.

Alfabēta akciju sadalījums

Uzņēmums ir viens no top 3 pasaules līderiem valsts uzņēmumu kapitalizācijas ziņā. Tam pieder Google.com un YouTube.com, kas ir lielākās vietnes pasaulē. Tie palīdz uzņēmuma reklāmu biznesam gūt ievērojamus ienākumus, ko Alphabet var izmantot citu nozaru attīstībai. Biznesa rentabilitāte ir 27.6%. Brīvā naudas plūsma ir 133 miljardi USD, kas ir par 30 miljardiem USD vairāk nekā visi uzņēmuma parādi. Alfabēts nemaksā dividendes, bet veic atpirkšanu. 2022. gada aprīlī mēs uzzinājām, ka tas tam iztērēs 70 miljardus USD.

Kopš 2022. gada sākuma uzņēmuma akcijas zaudējušas 26%. Kritums apstājās pie 2,100 USD un sāka pakāpeniski pieaugt. Pašlaik tie maksā 2,230 USD. Tuvākais pretestības līmenis ir 2,400 USD.

Alfabēta akciju cenu diagramma
Alfabēta akciju cenu diagramma

Slēgšanas domas

Akciju sadalīšana nav signāls pirkšanai un negarantē, ka akciju cena pieaugs nākotnē. Praktiski tas ir tikai tirgū tirgoto akciju skaita pieaugums, lai to cena koriģētos. Tomēr šo plānu izteikšana palīdz atrast ilgtermiņa ieguldījumu iespējas. Spriežot pēc vēstures, Alfabēts gudri izvēlējās laiku pirmajai dalīšanai. Laiks rādīs, vai tā otrā sadalīšana būs veiksmīga.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex uz izdevīgiem nosacījumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R StocksTrader no USD 0.0045 par akciju, minimālā tirdzniecības maksa ir 0.5 USD. Jūs varat arī izmēģināt savas tirdzniecības prasmes R StocksTrader platforma demo kontā vienkārši reģistrējieties RoboForex un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada viņš tirgo akcijas Amerikas biržā un publicē analītiskus rakstus par akciju tirgu. Aktīvi piedalās RoboForex izglītojošo tīmekļa semināru sagatavošanā un nodrošināšanā.