Šis raksts ir veltīts finanšu koeficientam, ko sauc par CAGR: kas tas ir, kādam nolūkam to izmanto un kādi ir tā trūkumi. Un, protams, tas parādīs, kā aprēķināt indikatoru, un sniegs tā izmantošanas piemērus.

Kas ir CAGR

CAGR apzīmē salikto gada pieauguma tempu, un to izmanto, lai novērtētu, cik daudz investīcijas pieaugs noteiktā laika posmā. Citiem vārdiem sakot, šis rādītājs parāda, cik lielu peļņu investors ik gadu gūs no saviem ieguldījumiem noteiktā laika posmā. Šī ir populāra metode ieguldījumu atdeves noteikšanai.

Atšķirībā no banku noguldījumiem, akciju tirgū jūsu kapitāls aug nevienmērīgi; noteiktos brīžos tas var nokrist. Matemātiskā CAGR aprēķina formula parāda izlīdzinātu peļņu, palīdzot jums redzēt vidējo ieguldījumu atdevi vairāku gadu laikā. Šis reizinātājs ir piemērots ilgtermiņa ieguldījumiem.

Kas attiecas uz jautājumu, kas ir CAGR, uz to var atbildēt šādi: tas ir instruments, kas palīdz investoriem analizēt ieguldījumu ienesīgumu. Piemēram, pirms 5 gadiem jūs ieguldījāt fondā, tāpēc tagad ar CAGR varat aprēķināt peļņu, ko guvāt katru gadu šajos 5 gados. Pamatojoties uz šiem datiem, varat analizēt, vai ieguldījuma peļņa atbilst jūsu cerībām.

Kā aprēķināt CAGR

Saliktā gada izaugsmes ātruma formula izskatās šādi:

CAGR = ([EV/BV]^1/n−1) * 100%

kur:

  • EV ir ieguldījumu galīgās izmaksas
  • BV ir sākotnējās ieguldījumu izmaksas
  • n ir investīciju periods.

CAGR izmantošanas piemērs

Investīciju apjoms ir 1,000 USD. Tas tika ievietots ieguldījumu fondā uz trim gadiem. Līdz pagājušā gada beigām ieguldījumu izmaksas pieauga līdz 1,850 USD. Absolūti runājot, fonds šajā laika posmā nopelnīja 85%. Līdz ar to investīcijas gandrīz dubultojās, taču tā ir diezgan vispārīga informācija, jo investoram ir jāzina, kādu faktisko ieguldījumu atdevi viņš guvis.

Un šeit noderēs Compound Annual Growth Rate, kas sniedz ieguldītājam informāciju par viņu ikgadējo ieguldījumu atdevi.

CAGR = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100% = 23%

Aprēķini liecina, ka investīcijas ik gadu investoram trīs gadu laikā atnesa 23%.

CAGR izmantošana

  • Ieguldījumu fondu vidējā ienesīguma aprēķināšana
  • Finanšu vadītāju darba efektivitātes salīdzināšana
  • Dažādu finanšu aktīvu ienesīguma salīdzināšana vēsturē
  • Nākotnes peļņas prognozēšana, pamatojoties uz iepriekšējiem rentabilitātes rezultātiem
  • Analizējot uzņēmumu ekonomiskos rādītājus: pārdošana, tēriņi, rentabilitāte utt.

CAGR trūkumi

  • Saliktā gada pieauguma likme nozīmē pastāvīgu izaugsmi visā ieguldījumu periodā. Šis izlīdzināšanas mehānisms parāda vidējos rezultātus, kas var atšķirties no reālās situācijas ļoti nepastāvīgos ieguldījumos.
  • CAGR ir balstīts uz iepriekšējā laika perioda rezultātiem un nevar garantēt, ka, mainoties tirgus apstākļiem, ieguldījumu atdeve paliks nemainīga.
  • CAGR ir atkarīgs no laika grafika, tāpēc ieguldījumu fondi var manipulēt ar salikto gada pieauguma likmi, izvēloties TF ar iespaidīgāko ienesīgumu.

CAGR pret IRR

Papildus CAGR ieguldījumu atdevi noteiktā laika posmā var novērtēt, izmantojot iekšējo atdeves likmi (IRR). Šis reizinātājs parāda iekšējo atdeves likmi, kas parāda ieguldījumu efektivitāti. IRR ir elastīgāks indekss, kas risina situācijas ar starpposma naudas plūsmām, kurām nepieciešami detalizētāki aprēķini.

Galvenā atšķirība starp CAGR un IRR ir tā, ka salikto gada pieauguma likmi ir viegli aprēķināt, ir nepieciešami daži sākotnējie dati, un tai ir vienkārša formula, kas ātri parāda aptuveno ieguldījumu atdevi. Sarežģītākas investīcijas un projekti, kuriem ir daudz naudas ienākošo un izejošo līdzekļu, ir labāk novērtēti ar IRR.

CAGR ir piemērots vienreizējiem ieguldījumiem instrumentos ar pastāvīgu ienesīgumu. Ja ienesīgums svārstās un nauda dažreiz tiek summēta, IRR ir labāka.

Grunts līnija

Saliktā gada pieauguma likme ir koeficients, pēc kura investors novērtē ieguldījumu atdeves gada pieaugumu. To var izmantot, lai novērtētu pagātnes ieguldījumus vai prognozētu nākotnes peļņu. CAGR ir labs instruments dažādu investīciju iespēju ātrai salīdzināšanai.

Lai aprēķinātu CAGR, noderēs vienkārša formula – apskatiet iepriekš minēto piemēru. Analītiķi iesaka detalizētākai analīzei CAGR izmantot kopā ar citiem finanšu rādītājiem.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada tirgojas finanšu tirgos. Iegūtās zināšanas un pieredze veido viņa paša pieeju aktīvu analīzei, ar ko viņš labprāt dalās ar RoboForex tīmekļa semināru klausītājiem.