Šis pārskats apraksta, kas ir ekonomiskā lejupslīde un kāpēc tā notiek. Mēs analizēsim globālās ekonomikas lejupslīdes gadījumu un redzēsim dažus padomus, kā rīkoties krīzes laikā.

Kas ir ekonomiskā lejupslīde

Lejupslīde ir nopietna un ilgstoša ekonomiskās aktivitātes lejupslīde, ko raksturo ražošanas un nodarbinātības samazināšanās, kuras rezultātā samazinās mājsaimniecību ienākumi un izdevumi. Šī parādība var ilgt vairākus mēnešus, un tai parasti seko tā samazināšanās IKP.

ASV Nacionālā ekonomisko pētījumu biroja (NBER) eksperti snieguši savu definīciju. Viņi norāda, ka lejupslīde ir ievērojama ekonomikas lejupslīde, kas sākas ar iepriekšējās izaugsmes augstāko līmeni un beidzas ar zemāko nākamo kritumu.

Ekonomiskās aktivitātes kritumam ir jābūt diezgan dziļam un ilgstošam, lai to varētu saukt par recesiju. Tas var ilgt tikai vairākus mēnešus, bet ekonomikai būs vajadzīgi gadi, lai atgrieztos iepriekšējā virsotnē.

Ekonomiskās lejupslīdes iemesli un pazīmes

Vairākas ekonomikas teorijas cīnās, lai izskaidrotu, kāpēc un kā ekonomika izvairās no ilgstošas ​​augšupejošas tendences un sāk kristies. Piemēram, straujš un stabils naftas cenu pieaugums ģeopolitiskās krīzes dēļ var izraisīt tēriņu pieaugumu pasaules tirgū un izraisīt globālu ekonomikas recesiju.

Saskaņā ar ASV Kongresa īpašās komisijas secinājumu ekonomikas recesiju 2008.-2009.gadam izraisīja tādi faktori kā kļūdas finanšu regulējumā un uzņēmumu vadībā, mājsaimniecību pārmērīgi lieli parādi, augsta riska atvasināto instrumentu plaša izmantošana, kā arī finanšu nozares izaugsme. neregulēta ēnu banku darbība.

Covid-19 izplatība 2020. gadā un karantīnas ierobežojumi ir vēl viens piemērs ekonomikas satricinājumam, kas var izraisīt recesiju. Tas varētu būt tikai procesa paātrināšana, kas varētu būt neizbēgama citu faktoru dēļ.

Analītiķi izceļ divas galvenās ekonomikas lejupslīdes tuvošanās pazīmes:

  • Pakāpenisks valsts IKP kritums divus ceturkšņus pēc kārtas.
  • Obligāciju ienesīguma apgrieztā līkne. Parasti ilgtermiņa obligācijas uzrāda labāku ienesīgumu nekā īstermiņa obligācijas. Taču šādos apstākļos īstermiņa obligāciju ienesīgums pārsniedz ilgtermiņa obligāciju ienesīgumu.

Kas ir recesijas plaisa

Recesijas plaisa ir plaisa starp saražoto preču un pakalpojumu daudzumu pilnas nodarbinātības un lejupslīdes laikā. Citiem vārdiem sakot, tā ir atšķirība starp faktisko un potenciālo valsts ekonomikas ražošanas statistiku, kur faktiskie rezultāti ir sliktāki nekā potenciālie.

Šī plaisa ir rādītājs, pēc kura ekonomisti mēra recesijas apstākļos strādājošās ekonomikas zaudēto potenciālu. Viņi mēra, ko ekonomika varētu ražot, ja tā strādātu ar pilnu jaudu, un samazina to, ko tā patiešām ražo, lai redzētu deficītu.

Kā ASV lejupslīde 2008. gadā ietekmēja pasaules kapitāla tirgus

Ekonomiskā lejupslīde un krīze 2008. gadā sekoja ilgstošam mājokļu cenu pieaugumam un hipotēku uzplaukumam ASV. Vispārējais ekonomikas maksimums notika 2007. gada decembrī, un NBER šo mēnesi uzskata par lejupslīdes sākumu. Sākotnēji ekonomiskās aktivitātes kritums bija mērens, bet strauji pieauga 2008. gada rudenī, kad stress finanšu tirgos sasniedza virsotni. ASV IKP samazinājās no +2% līdz -2.6%, un bezdarba līmenis pieauga no 5% līdz 10%.

No 2007. gada janvāra līdz 2009. gada septembrim lielās ASV un Eiropas bankas zaudēja vairāk nekā USD 1 triljonu toksisko aktīvu un nenodrošinātu aizdevumu dēļ. Investoru neuzticēšanās banku maksātspējai līdz ar kredītu pieejamības samazināšanos izraisīja strauju preču un pakalpojumu cenu kritumu. Krīze ātri pārvērtās globālā ekonomikas satricinājumā, liekot bankrotēt vairākām lielām bankām. Ekonomika visā pasaulē palēninājās, jo kreditēšana kļuva grūta un globālā tirdzniecība kļuva vāja.

Šī lejupslīde ASV kļuva par garāko kopš Otrā pasaules kara un ilga 2 mēnešus. The S&P 500 indekss sāka kristies 2007. gada beigās un, zaudējot vairāk nekā 50%, sāka atgūties tikai 2009. gada vidū.

S&P 500 kritums 2007.–2009. gadā
S&P 500 kritums 2007.–2009. gadā

Globālā ekonomikas lejupslīde 2022. gadā

Mūsdienās globālā ekonomika strauji palēninās. Karš Ukrainā, enerģijas nesēju un pārtikas cenu pieaugums, kā arī nelīdzsvarotība starp pieprasījumu pēc tiem un piedāvājumu izraisa globālās izaugsmes inflācija. Pēc analītiķu prognozēm, mājsaimniecību pirktspējas samazināšanās un kredītu un monetārās politikas stingrība ASV ekonomikas izaugsmi šogad samazinās līdz 2.3%, bet nākamgad līdz 1%.

Ķīnā ekonomiskās attīstības palēnināšanās izrādījās spēcīgāka, nekā gaidīts COVID-19 uzliesmojumu un noteikto karantīnas pasākumu dēļ. Eirozonā izaugsme šogad noslīdēja līdz 2.6% un nākamgad sasniegs 1.2%. Pēc SVF prognozēm, inflācija un ģeopolitiskā krīze pasaules ekonomiku jau ir nostādījusi uz recesijas robežas.

Ekonomiskā recesija pret depresiju

Kā minēts iepriekš, ekonomiskā lejupslīde ir īslaicīga uzņēmējdarbības aktivitātes samazināšanās, ko raksturo ražošanas un nodarbinātības samazināšanās.

Depresija ir dziļāks un ilgāks stress ekonomikai. To raksturo straujš rūpnieciskās ražošanas kritums, augsts bezdarba līmenis, nopietns kritums vai pilnīga būvniecības apstāšanās, kā arī nopietns starptautiskās tirdzniecības un naudas plūsmu samazinājums.

Citiem vārdiem sakot, depresija ir īpaši dziļa un ilgstoša lejupslīde, lai gan vēl nav izgudrota neviena formula, kas to aprakstītu. Spilgts piemērs ir 1930. gadu Lielā depresija, kas samazināja ražošanu ASV par 33%, krājumus — par 80%, bet bezdarba līmenis sasniedza 25%.

Ko darīt ekonomiskās lejupslīdes laikā

Jāsaprot, ka notiek ekonomikas lejupslīde, tāpēc mums ir jābūt gataviem. Nevajag krist panikā un nepieņemt pārsteidzīgus lēmumus. Krīze ir īslaicīga, un tā aicina investorus būt piesardzīgiem un meklēt jaunas perspektīvas.

Šeit ir daži finanšu konsultantu padomi par to, kā investoram vajadzētu uzvesties lejupslīdes laikā.

  • Uzkrāj brīvo naudu, lai neizmantotu ieguldījumu iespējas, piemēram, pērkot aktīvus par brīnišķīgiem cenām vai ievadot vērtspapīrus pašā apakšā. Nauda jāglabā noguldījumos, no kuriem varat to izņemt, nezaudējot procentus, vai uzticamāko emitentu īstermiņa valsts kases vai uzņēmumu obligācijās.
  • Veidojiet finanšu rezerves. Vislabāk būtu izveidot rezervi, kas ir vienāda ar jūsu gada izdevumiem. Uzņēmumiem tas nozīmē, ka apgrozāmo līdzekļu attiecība pret īstermiņa saistībām ir virs 1.
  • Atmaksāt dārgus kredītus pirms termiņa. Parādu maksājumi nedrīkst aizņemt vairāk par 30% no ikmēneša ienākumiem. Tas ļauj samazināt kredīta parādu un nemaksāšanas riskus.
  • Ieguldīšanai dodiet priekšroku īstermiņa obligācijām. Pirms lejupslīdes sākuma ir jāpalielina uzticamu emitentu īstermiņa obligāciju skaits portfelī. Tikmēr pozīcijas krājumi pārsvarā vajadzētu slēgt, izņemot vairāku aizsargzaru krājumus ar labu dividendes.

Slēgšanas domas

Lejupslīde ir krīzes parādība, kam seko nopietns valsts ekonomikas kritums. Akciju tirgi parasti krītas pēkšņi vairāku mēnešu laikā. Šādos gadījumos ieguldītājiem ir jābūt ļoti piesardzīgiem, izvairoties no riskiem drošajos aktīvos, lai aizsargātu savu kapitālu.

Tomēr šādas krīzes paver jaunas iespējas, jo kritumam parasti seko ilgstoša ekonomikas un akciju tirgu atveseļošanās un izaugsme.


Materiālu sagatavo

Kopš 2004. gada tirgojas finanšu tirgos. Iegūtās zināšanas un pieredze veido viņa paša pieeju aktīvu analīzei, ar ko viņš labprāt dalās ar RoboForex tīmekļa semināru klausītājiem.