Costco: risiko dan analisis jangka panjang

Costco: Risiko dan Analisis Jangka Panjang

Views: 29 views
Waktu membaca: 3 minit



Costco (NASDAQ: KOS) merangkumi kedai dan gudang besar dengan peralatan domestik, elektronik pengguna, pakaian, dan buku. Selain itu, rantai Costco merangkumi stesen minyak, kedai tayar, dan perkhidmatan lain. Bukan hanya syarikat makanan & minuman. Inilah sebabnya, walaupun sektor Food & Bev berjalan dengan baik, ini tidak bermakna Costco akan maju.

Penting untuk memahami bagaimana Costco memperoleh keuntungannya dan bagaimana ia menguruskan persaingan menentang Amazon, Walmart, dan Sam's Club. Amazon mengurangkan kos penghantaran, Walmart sedang mengembangkan infrastrukturnya, yang menjadikan kedudukan Costco agak goyah. Costco mempunyai model pengekalan yang sangat baik, walaupun: dengan beberapa harga terendah di industri, syarikat ini juga menjual kad ahli yang memberikan potongan tambahan. Keutamaan syarikat adalah menganalisis permintaan produk makanan, kerana mereka yang membeli makanan dari Costco juga aktif di sektor lain.

Oleh itu, mengapa pelanggan membeli secara borong, terutamanya apabila tarikh sebelum yang terbaik sudah hampir? Penyelidikan menunjukkan bahawa kebanyakan pelanggan Costco mempunyai keluarga besar, dan itulah sebabnya mereka berminat secara borong. 80% orang bujang muda cenderung mencipta keluarga, dan ini akan membawa mereka ke Costco (35% pelanggan berusia antara 18 dan 29 tahun). Mereka yang sudah mempunyai keluarga besar mungkin kehilangan ahli keluarga kerana perceraian atau kemalangan, tetapi walaupun dalam hal ini pelanggan terbiasa dengan kedai dan terus menggunakannya. Sekiranya ibu bapa membeli segala-galanya di Costco, anak-anak mereka cenderung melakukan perkara yang sama, dan dengan cara ini asas pelanggan bukan sahaja tidak merosot, malah bertambah.

Adakah krisis akan melanda Costco?

Perkara lain adalah menjimatkan. Semasa berlakunya krisis, setiap sen penting, dan ini boleh menyebabkan orang ke Costco juga. Walaupun sekarang, bagaimanapun, ketika tidak ada krisis, pangkalan pelanggan Costco melebihi 94.30 juta orang.

Kedai Costco berada di 11 negara, dengan populasi berjumlah 846 juta, dan ini dapat meningkat menjadi 906 juta pada tahun 2020. Dengan cara ini, Costco dapat meningkatkan pangkalan pelanggannya sebanyak 7% hanya kerana pertumbuhan penduduk. Secara keseluruhan, syarikat ini mempunyai 762 kedai di seluruh dunia, dengan 527 di AS, yang menghasilkan 80% daripada jumlah keuntungan. Pertumbuhan penduduk di AS akan menjamin pertumbuhan pendapatan untuk Costco.

Keahlian Costco berharga $ 60 setahun. Setiap pelanggan perlu membeli banyak untuk menjadikan kos ini efektif, yang menjadikan model perniagaan ini cukup kompetitif dan membolehkan syarikat mengalahkan kedai dalam talian. Sementara itu, Costco juga mula menjual barang secara dalam talian, dan menawarkan penghantaran percuma setelah jumlah pembelian minimum tercapai. Antrian besar di gudang Costco juga menunjukkan bahawa pelanggan berminat dengan rangkaian kedai ini; ini, pada gilirannya, menarik pembekal yang mahu barang mereka dihantar ke Costco. Persaingan antara pembekal menjadikan mereka menurunkan margin, yang akan dikompensasi dengan peningkatan penjualan. Peningkatan runcit biasanya 25%, sementara Costco menjadikannya 14% untuk mendapatkan lebih banyak pelanggan. Ini membolehkan syarikat menawarkan beberapa harga terendah.

Perjuangan untuk pelanggan

Oleh itu, Makanan & Minuman adalah sektor yang digunakan oleh Costco untuk menarik pelanggan baru. Stagnasi dalam sektor ini hanya mungkin berlaku sekiranya populasi menurun, atau orang di semua negara menjalani diet, yang sangat tidak mungkin. Sebaliknya, bekalan makanan yang berlebihan mungkin menjadi faktor negatif bagi pengeluar, tetapi Costco bukan pengeluar.

Selain itu, Costco juga menang kerana beberapa persaingannya mengalami masalah.

Sebagai contoh, Sears Holdings Corporation, yang memiliki Kmart dan Sears, muflis pada bulan Oktober 2018. Sementara itu, Sam's Club, pesaing utama Costco, mengubah 63 kedai mereka menjadi edaran mata. Semua ini positif bagi Costco dan meningkatkan pendapatannya. Pengurusan juga melakukan yang baik, yang bermaksud satu-satunya risiko terletak pada persaingan. Namun, syarikat ini menang berbanding pesaing pada masa ini, berkat harga yang rendah.

Analisis harga saham Costco

Bagi harga saham, terdapat beberapa risiko di sini. Costco's P / E adalah 29.44, dan walaupun ini bermakna syarikat agak mahal, rata-rata P / E jauh lebih rendah, 18.75. Dalam kes ini, stok Walmart jauh lebih menarik, dengan P / E pada 19.88. Namun, kita harus memahami bahawa setelah sektor ini mendapat dorongan, Costco akan memimpin.

Asas jangka panjang menunjukkan bahawa Costco adalah pelaburan yang baik. Berita dan petunjuk kewangan mungkin tidak selalu betul, kerana semuanya berdasarkan data masa lalu. Selalunya berlaku apabila saham mempunyai asas yang hebat, tetapi masih kehilangan nilainya hanya kerana para pelabur menempah keuntungan. Inilah sebabnya mengapa sentimen dan tingkah laku pelabur sangat penting. Carta menunjukkan harganya kemungkinan akan betul hingga $ 180, dengan P / E turun untuk mencapai rata-rata atau bahkan melebihi. Namun, jika harga berjaya bertahan di atas $ 220, ini akan bermakna pelabur sudah bersedia untuk mengambil risiko dan membeli walaupun pada harga tinggi ini. Sekiranya ini berlaku, seseorang harus memikirkan untuk menambahkan stok ini ke portfolio mereka.

Buka Akaun Dagangan




Komen-komen

Artikel sebelumnya

Opera Limited: Peniaga Menunggu Laporan

Opera Limited menerbitkan laporan pendapatannya pada 21 Februari. IPO syarikat berlaku hanya 6 bulan yang lalu, dan ini hanya laporan suku kedua.

Artikel seterusnya

Pemain Pasaran Kewangan - Siapa Mereka?

Pasaran kewangan terdiri daripada beberapa segmen, seperti pasaran sekuriti, pasaran mata wang, dan sebagainya.