Syarikat penerbangan di ambang kebankrapan: Perlukah Kami Menjual Saham?

Syarikat penerbangan di ambang kebankrapan: Perlukah Kami Menjual Saham?

Views: 220 views
Waktu membaca: 7 minit



Sebulan hampir tidak berlalu sejak penerbitan karya saya artikel mengenai syarikat penerbangan, dan pasaran sudah penuh dengan khabar angin mengenai salah satu syarikat penerbangan terbesar yang menghampiri muflis.

Dalam catatan itu, saya cuba memberikan versi yang lembut; lebih-lebih lagi, itu adalah pendapat saya sendiri yang boleh menjadi kesalahan. Namun, masa menunjukkan bahawa keadaan lebih buruk daripada yang saya jangkakan.

Hari ini, saya akan mendedahkan aspek risiko lain dalam sektor pengangkutan udara dan memberi petunjuk bagaimana menjana wang daripadanya; juga, kita sudah mempunyai maklumat mengenai pendapatan syarikat penerbangan pada suku pertama.

Seperti yang saya tulis sebelumnya, 10 syarikat penerbangan meminta bantuan kewangan kerajaan AS, sehingga meningkatkan beban hutang. Selagi aliran penumpang kering, hutang akan sangat sukar untuk dilunaskan. Selain hutang, syarikat juga memerlukan penyelenggaraan, yang merangkumi perbelanjaan gaji, penyelenggaraan kapal terbang, dll.

Sebelum syarikat penerbangan menghadapi masalah, pelanggan biasa membeli tiket beberapa bulan sebelum penerbangan dengan potongan harga yang baik. Satu pihak menghabiskan lebih sedikit perjalanan mereka sementara yang lain dapat merancang penerbangan dengan lebih cekap.

Apa yang telah berubah hari ini?

Khabar angin mula merayap di pasaran mengenai kebangkrutan salah satu syarikat penerbangan terbesar yang akan datang. Orang pertama yang menyebut perkara ini secara rasmi dianggap sebagai ketua pengarah Boeing (NYSE: BA) David L. Calhoun. Namun, dia tidak pernah menyebut nama syarikat yang tepat yang mungkin menghadapinya. Walaupun begitu, kenyataannya sahaja membuatkan banyak pelabur ragu-ragu sama ada bijak melabur saham pada masa ini dan banyak penumpang - adakah mereka harus membeli tiket mereka terlebih dahulu.

Pendapatan dari tempahan awal diancam

Hari-hari ini, sudah menjadi sangat melelahkan untuk meminta bayaran balik untuk tiket anda. Hanya dua syarikat kecil - Allegiant Air (NASDAQ: ALGT) dan Spirit Airlines Inc.. (NYSE: JIMAT) - terus mengembalikan wang kepada penumpang mereka jika mereka enggan terbang, namun ada juga pelanggan mereka yang mengadu bahawa mereka gagal mendapatkan wang mereka kembali.

Syarikat penerbangan yang besar biasanya tidak akan mengembalikan wang - hanya sekiranya penerbangan telah dibatalkan oleh syarikat penerbangan itu sendiri. Jika tidak, pelanggan mendapat baucar untuk jumlah tiket yang mungkin mereka gunakan sehingga tarikh tertentu. Cukup mudah untuk membuat kesimpulan dari keadaan semasa. Sekiranya syarikat muflis, pelanggan tidak akan mendapat wang mereka kembali; oleh itu, jumlah tiket yang ditempah akan terus menurun, dan pelanggan kemungkinan besar akan pergi ke syarikat penerbangan yang lebih kecil.

Sudah tentu, ada yang mengatakan bahawa lebih selamat untuk terbang dengan syarikat penerbangan besar. Biasanya, ini benar. Mereka mempunyai kapal terbang yang lebih baru, penyelenggaraan teknikal lebih moden, namun, jika mereka mengurangkan perbelanjaan, ini mungkin juga akan mempengaruhi pesawat mereka. Syarikat penerbangan kecil mempunyai lebih banyak peluang untuk mencari pembiayaan, terutama jika mereka mendapat pelanggan pesaing mereka yang lebih besar.

Warren Buffett menyingkirkan stok syarikat penerbangan

Ternyata keadaan semakin buruk atau syarikat penerbangan besar. Pasti ada sesuatu di sebalik kenyataan bahawa Warren Buffett menjual saham keempat-empat syarikat yang dibelinya - dengan kerugian dana - tidak kira menjadi pelabur jangka panjang. Pelabur sedemikian biasanya memperbesar portfolio mereka tetapi tidak pernah menjual sekiranya stok jatuh. Satu-satunya pengecualian ialah syarikat berada di ambang kemuflisan.

Hasil kewangan

Sekarang, mari kita lihat syarikat-syarikat yang telah meningkatkan hutang mereka dan syarikat yang masih menghasilkan keuntungan bersih. Kuartal pertama sudah berakhir, jadi kita dapat melihat hasil kewangan syarikat.

Kami akan menganalisis 4 syarikat penerbangan terbesar yang menguasai 80% pasaran AS, bermula dengan yang terkecil - Southwest Airlines.

Southwest Airlines Co.

Southwest Airlines (NYSE: LUV) menamatkan suku pertama dengan kerugian 9 juta USD - sementara pada suku sebelumnya memperoleh keuntungan 513 juta USD. Hutangnya meningkat menjadi 17.81 bilion USD, dan asetnya berjumlah 26 bilion USD.

Ternyata hutang syarikat telah mencapai 65% dari asetnya. Situasinya tidak kritikal, jadi kebankrapan Southwest Airlines tidak mungkin.

United Airlines Holdings, Inc.

United Airlines Holdings, Inc.. (NASDAQ: UAL) menamatkan suku pertama 2020 dengan kerugian bersih 1.7 bilion USD, sementara pada suku sebelumnya keuntungannya mencapai 641 juta USD.

Hutangnya meningkat hingga mencatat 43.63 bilion USD. Kali terakhir mereka begitu besar setelah 11 September - syarikat itu kemudian muflis dan bergabung dengan Continental Airlines.

Delta Air Lines, Inc.

Terlepas dari keputusan Talian Udara Delta (NYSE: DAL) untuk menggunakan kapal terbang penumpang untuk pengangkutan kargo, syarikat itu gagal kekal menguntungkan pada suku pertama 2020.

Kerugian bersihnya mencapai 534 juta USD, sementara hutangnya mencapai 54 bilion USD. Ini adalah hutang terbesar dalam sejarah syarikat. Sementara itu, aset syarikat berjumlah hanya 68.7 bilion USD, oleh itu hutangnya menjadikan 80% daripada asetnya.

American Airlines Group, Inc.

Syarikat yang paling rugi ternyata American Airlines Group (NASDAQ: AAL). Ia menamatkan suku pertama dengan kerugian 2.24 bilion USD, sementara pada suku sebelumnya keuntungannya berjumlah 414 juta USD. Hutang semasa syarikat adalah 61 bilion USD, yang, dengan senang hati, bukan nilai tertinggi. Namun, yang paling teruk ialah hutang tersebut sudah melebihi aset syarikat yang berjumlah 58 bilion USD.

Oleh itu, American Airlines adalah calon pertama untuk muflis.

Apa pendapat peniaga?

Seperti yang anda lihat, tidak ada syarikat yang berjaya kekal menguntungkan dalam keadaan sekarang, yang tidak menghairankan. Terdapat bukti bahawa aliran penumpang telah menurun sebanyak 97%. Jelas, syarikat penerbangan tidak dapat menjana keuntungan.

Bagaimanapun, mari kita lihat pendapat peniaga dan saham mana yang mereka jual, bergantung kepada kebankrapan syarikat. Untuk ini, kita perlu melihat nilai Short Float; Saya akan menunjukkan data pada rajah.

Gambarajah Short Float syarikat penerbangan
Gambarajah Short Float syarikat penerbangan

Dari rajah tersebut, kita dapat menyimpulkan bahawa mereka telah mempertaruhkan American Airlines. Peniaga berada dalam kedudukan pendek pada lebih dari 19% sahamnya.

Analisis teknikal harga saham syarikat penerbangan

Sekarang, sudah tiba masanya untuk analisis teknikal syarikat.

Southwest Airlines

Pada carta, terdapat Segitiga dan sempadan bawahnya sudah pecah, yang bermaksud harganya akan mulai menurun. Selepas 11 September, stok menurun di bawah 10.00 USD. Krisis tahun 2009 menjadikan harganya menjadi 4.50 USD. Selagi tindakan keganasan pada 11 September memberi kesan khusus kepada syarikat penerbangan, kami akan mempertimbangkan 10.00 tujuan penurunan tersebut.

Ramalan harga saham Southwest Airlines
Ramalan harga saham Southwest Airlines

Walau bagaimanapun, kita mesti mengambil kira keputusan kewangan syarikat. Dari empat syarikat penerbangan yang disebutkan di atas, yang satu ini adalah yang paling kecil, dan hasil kewangannya jauh lebih baik daripada yang lain. Oleh itu, jika tahap 29.00 USD dipecahkan, ini mungkin memberi isyarat pertumbuhan. Syarikat juga boleh bergabung dengan yang lain. Oleh itu, terlalu berisiko untuk meletakkan kepentingan anda dalam penurunan di sini.

United Airlines Holdings, Inc.

Situasi dengan stok United Airlines adalah serupa. Harga saham telah melanggar batas bawah Segitiga. Syarikat penerbangan ini gagal bertahan pada tahun 2001, jadi kami akan menjadikan tahap 2008 sebagai mercu tanda - setelah krisis itu, stok jatuh ke 2.70 USD.

Ramalan harga saham United Airlines Holdings, Inc.
Ramalan harga saham United Airlines Holdings, Inc.

Delta Air Lines, Inc.

Carta saham Delta Air Lines tidak banyak bezanya dengan carta syarikat penerbangan lain. Terdapat juga Segitiga dengan batas bawah yang rusak, yang menandakan penurunan harga. Selepas 11 September, syarikat itu tidak luput dari kebangkrutan, stoknya tidak berharga, dan ia muncul semula di bursa pada tahun 2007.

Ramalan harga saham Delta Air Lines, Inc.
Ramalan harga saham Delta Air Lines, Inc.

Selepas krisis tahun 2008, harga saham jatuh ke 3 USD. Jadi, dalam keadaan sekarang, tahap terburuk adalah 3 USD.

American Airlines Group, Inc.

Daripada 4 syarikat tersebut, stok American Airlines Group adalah yang termurah. Ini tidak menghairankan kerana ia mempunyai hutang dan kerugian terbesar. Syarikat ini mengalami masa-masa sulit setelah 11 September dan gagal bertahan pada tahun 2008, muflis dan bergabung dengan US Airways. Saham syarikat sebelumnya tidak sah sementara yang baru mula diperdagangkan di NASDAQ di bawah tick AAL.

Ramalan harga saham American Airlines Group, Inc.
Ramalan harga saham American Airlines Group, Inc.

Carta saham memungkinkan untuk melihat harga sebelum kebangkrutan dan dengan demikian mencari kemungkinan rendah yang mana saham tersebut boleh merosot. Ini adalah tahap 2 USD setiap stok.

Ringkasan

Harga saham yang sangat rendah selalu menarik minat pelabur. Namun, ada dua sebab harga saham menjadi rendah. Sebab pertama ialah syarikat tidak dihargai oleh pelabur. Sebab kedua ialah syarikat menjadi rugi sehingga pelabur ingin menyingkirkan saham.

Dalam kes kami, harga rendah kerana keadaan kewangan syarikat merosot. Risiko sangat besar. Dari 4 syarikat penerbangan itu, hanya Southwest Airlines yang berjaya melalui krisis tahun 2001 dan 2008 tanpa muflis, malah sekarang ia kelihatan lebih kuat daripada pesaingnya. Oleh itu, jika anda berfikir tentang melabur dalam syarikat penerbangan udara, pilihlah syarikat ini. Namun, perlu diingat bahawa sebaik sahaja satu syarikat mengumumkan kemuflisan, pelabur akan merasa takut dan mula menjual saham syarikat lain, yang akan menurunkan harga ke bawah. Inilah saat ketika stok mungkin menjadi kurang harga; namun, saya akan mengatakannya sekali lagi - risikonya sangat tinggi.

Keputusan paling mudah adalah spekulasi saham: buka kedudukan pendek selama beberapa hari, kemudian kunci keuntungan.

American Airlines Group kelihatan syarikat paling lemah di antara pesaingnya, jadi sangat mungkin harga saham akan terus jatuh dan syarikat itu muflis. Jadi, anda boleh bergantung pada peristiwa ini dan berniaga dengan sewajarnya. Ini akan menjadi keputusan yang optimum - atau memilih sektor lain untuk pelaburan.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Komen-komen

Artikel sebelumnya

Seminggu Cryptocurrency: Fokus pada ETH

Dunia crypto terus bergerak hampir tanpa jeda. Walaupun pada separuh pertama Mei semua orang tertumpu pada penurunan BTC, kini para pelabur mungkin mengalihkan perhatian mereka kepada beberapa faktor lain, yang tidak kurang menarik.

Artikel seterusnya

Berdagang Strategi Alligator + Fractals

Hari ini, kita akan bercakap mengenai salah satu strategi Forex yang paling popular yang disebut Alligator + Fractals. Ia direka oleh ahli psikologi pasaran terkenal dan peniaga berjaya Bill Williams pada abad ke-20, namun, ia tetap menjadi topik semasa.