Asana DPO: Rakan Zuckerberg Membawa Permulaannya ke NYSE

Asana DPO: Rakan Zuckerberg Membawa Permulaannya ke NYSE

Views: 532 views
Waktu membaca: 6 minit



Asana, sebuah syarikat yang mengkhususkan diri dalam perisian untuk menguruskan projek, melakukan penyenaraian langsung di Bursa Saham New York pada 30 September 2020, dan mula berdagang pada 1 Oktober 2020 di bawah ticker ASAN. Syarikat ini ditubuhkan oleh rakan dan rakan Facebook Mark Zuckerberg - Dustin Moskovitz.

Tentang Asana

Asana
Asana

Asana adalah alasan mengapa Dustin Moskovitz meninggalkan Facebook. Ketika dia masih bekerja dengan Mark Zuckerberg, Moskovitz, bersama dengan Justin Rosenstein, membuat perisian yang mengoptimumkan masa yang dihabiskan untuk mencari maklumat, surat-menyurat, dan persidangan. Pada tahun 2008, mereka mendirikan sebuah syarikat dengan ibu pejabat di San Francisco. Syarikat ini mempekerjakan 701 orang, 128 daripadanya bekerja di luar negara. Asana id kini merupakan pembekal utama perisian pengurusan projek yang tidak memerlukan penggunaan e-mel.

Asana memudahkan kerja syarikat yang lancar dan cekap. Hampir setiap projek dapat dikendalikan oleh perisian: dari pesta kakitangan hingga kempen pemasaran. Syarikat memberi perhatian khusus kepada pengembangan teknologi kecerdasan buatan yang membantu membentuk jadual kerja yang paling berkesan dalam aplikasi khas.

Aplikasi ini boleh digunakan oleh pengurusan atasan dan juga pekerja biasa. Ini membantu mengekalkan ketelusan dan kebertanggungjawaban yang maksimum dan memudahkan memenuhi semua tarikh akhir.

Asana tidak menjual platform awannya - ia meminjamkannya. Terdapat tiga tahap langganan untuk pelanggan. Mereka berbeza dalam jumlah pengguna dan fungsi yang ada. Yuran dibayar sama ada bulanan atau tahunan. Pada akhir Januari tahun ini, syarikat itu mempunyai 1.2 juta pengguna, termasuk pelanggan individu dan syarikat besar.

Jenis langganan yang paling mahal memerlukan sedikit lebih daripada 50% penjualan. Asana bekerja di 190 negara; pendapatan yang diterima di luar AS merangkumi 41% daripada keseluruhan jumlah. Pelanggan korporat syarikat itu adalah syarikat gergasi seperti AT&T, NASA, Google, dan General Electric - semuanya, 30% dari senarai Fortune 500.

Produk Asana
Produk Asana

Syarikat itu membuat pertumbuhan pesat mungkin kerana pada awalnya, syarikat itu mula menyebarkan langganan percuma. Sejak syarikat ini ditubuhkan dan sehingga sekarang, 3.2 juta langganan percuma telah dibuat - dan seiring berjalannya waktu, semuanya akan ditukar menjadi langganan berbayar. Angka ini ditingkatkan bukan sahaja oleh jabatan penjualan tetapi juga menjadi jurutera yang meningkatkan dan memperluas rangkaian fungsi di platform - perhatikan bahawa jurutera terdiri daripada sekitar 80% pekerja. Mereka mencapai kejayaan istimewa dalam bidang kecerdasan buatan. Pada 31 Januari 2020, syarikat itu melayani 75,000 pelanggan korporat.

Pelabur dan rakan kongsi utama

Struktur pegangan saham adalah seperti berikut:

Struktur pegangan saham Asana
Struktur pegangan saham Asana

Note Generation Investment Management, yang dihubungkan dengan bekas Presiden AS, Albert Gore. Pada peringkat pembiayaan terakhir, para pemegang saham disertai oleh Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark, dan 8VC. Pemegang saham utama dan sumber idea masih Dustin Moskovitz.

Persaingan utama dan perspektif pasaran

Saingan Asana adalah syarikat lain dari segmen yang berkembang dengan pesat: Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike, dan Basecamp. Di sektor SaaS, persaingan begitu sukar sehingga pesaing utamanya dihitung di laman web syarikat. Saingan yang lebih dekat dengan Asana daripada yang lain mestilah Smartsheet. Di sini anda mempunyai perbandingan:

Analisis pesaing
Analisis pesaing

Dari segi bilangan mutlak dan kelajuan pertumbuhan pendapatan, Asana kelihatan lebih menarik. Walau bagaimanapun, nilai marginal keuntungan bersih jauh dari sempurna dan lebih teruk daripada Smartsheet. Setelah yang terakhir menjalankan IPO, permodalannya meningkat sebanyak 250% selama dua tahun. Bagaimanapun, kedua-dua syarikat mengalami kerugian dan tidak menjanjikan keuntungan bersih dalam masa terdekat. Mereka serupa walaupun dalam jumlah pelanggan korporat ketika mengumumkan IPO: 75 ribu pelanggan di Asana dan 74 ribu pelanggan di Smartsheet. Kerugian ditanggung oleh pinjaman yang dijamin oleh saham dan modal peribadi pengasas. Kita mungkin berspekulasi tentang bagaimana pasaran tidak rasional untuk jangka masa panjang, tetapi kenyataannya adalah bahawa ia hidup berdasarkan jangkaan.

Menurut laporan International Data Corporation, pasaran aplikasi kerja sama global dapat mencapai 32 miliar USD pada tahun 2023. Tidak diragukan lagi bahawa pandemik COVID-19 telah membuat pembetulannya; masih, pasaran pulih dengan cepat. Ia dijangka meningkat sebanyak 18% setiap tahun. Pada tahun 2019, Asana menganggarkan bahagian pasarannya sebagai 3%; jika bahagian ini tetap utuh, pendapatan syarikat pada akhir tahun 2023 mungkin berjumlah 960 juta USD, yang hampir 7 kali lebih banyak dari sekarang.

Maklumat senarai saham Asana

Penyenaraian saham diatur bukan dalam bentuk IPO klasik tetapi dalam bentuk penyenaraian langsung. Ini membantu syarikat untuk mengurangkan perbelanjaan mengeluarkan saham baru dan mencari penaja jamin di kalangan bank pelaburan. Mereka meletakkan 30.03 juta saham pada harga 29.04 USD setiap satu. Saham Asana diperdagangkan sekarang pada harga 25.19 USD, sedangkan kapitalisasi berjumlah 3.89 miliar USD, dengan jumlah saham umum berjumlah 185.02 juta kertas. Semasa RoadShow, syarikat menyatakan bahawa ia bertujuan untuk menjadi peneraju pasaran dan meningkatkan jumlah pelanggan aktif menjadi 1.25 bilion.

👉Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai penyenaraian langsung dan perbezaannya dengan IPO, sila lihat dalam artikel di bawah.

Hasil kewangan Asana

Hasil kewangan Asana
Hasil kewangan Asana

Menurut borang S-1, dari 31 Januari 2019 hingga 31 Januari 2020, syarikat itu meningkatkan pendapatannya dari 76.77 menjadi 142.60 juta USD - sebanyak 85.75%. Pada 30 April 2020, pendapatan selama 12 bulan terakhir berjumlah 96.51 juta USD. Membandingkan data untuk April, 30 pada 2019 dan 2020, pertumbuhan berjumlah 70.54%. Sekiranya kelajuan seperti itu berlaku, kita mungkin menganggap bahawa pada 31 Januari 2021, pendapatannya akan berjumlah 243.2 juta USD. Dari 31 Januari 2019 hingga 31 Januari 2020, keuntungan kasar meningkat sebanyak 95%. dari 62.94 hingga 122.73 juta USD.

Dalam tempoh yang sama, perbelanjaan operasi meningkat dari 114.95 menjadi 242.36 juta USD, iaitu sebanyak 110.83%. Perbelanjaan yang agak besar dan cenderung meningkat adalah perbelanjaan pemasaran dan penyelidikan. Perbelanjaan pentadbiran juga meningkat, secara relatif, tetapi dalam jumlah mutlak, jumlahnya adalah yang paling kecil.

Kerugian bersih juga berkembang pesat: dari 31 Januari 2019 hingga 31 Januari 2020, kerugian meningkat dari 50.93 menjadi 117.59 juta USD, iaitu sebanyak 130.88%. Membandingkan 30 April 2019, dan 30 April 2020, kerugian bersih berkembang lebih pantas - sebanyak 139.73% y / y. Ini bermaksud bahawa syarikat itu berkembang secara meluas, meningkatkan bahagian pasarannya, dan menunjukkan pertumbuhan relatif yang cepat kerana asas perbandingan yang rendah dari periode sebelumnya.

Lembaran Imbangan Asana
Lembaran Imbangan Asana

Pada 30 April 2020, syarikat tersebut mempunyai 331.546 juta USD pada akaunnya. Modal semasa berjumlah 253.07 juta USD.

Ringkasan

Asana mengembangkan dan meminjamkan perisian pengurusan korporat yang tidak menggunakan messenger standard atau aplikasi MS Office. 30% syarikat dalam senarai Fortune 500 adalah pelanggan Asana. Pelabur utama adalah Dustin Moskovitz dan Justin Rosenstein. Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark, dan 8VC mengambil bahagian dalam pembiayaan syarikat. Syarikat itu melakukan penyenaraian langsung, tanpa penaja jamin.

Pasaran, di mana syarikat itu bersaing dengan Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike, dan Basecamp, mungkin berkembang menjadi 32 miliar USD menjelang 2023. Asana meningkatkan asas pelanggannya kerana pada awalnya memberikan pelanggannya percuma langganan.

Dari segi kewangan, syarikat ini berada pada tahap pertumbuhan awal dan perjuangan untuk mendapatkan pangsa pasar. Tidak mungkin mula membuat keuntungan bersih dalam masa terdekat.

Risiko utama pelaburan dalam syarikat adalah:

  • Kelajuan pertumbuhan 70% kemungkinan akan menurun dalam masa terdekat;
  • Syarikat ini baru bermula, jadi sukar untuk meramalkan perspektifnya;
  • Syarikat itu mungkin berubah menjadi "zombie" dan tidak pernah menghasilkan keuntungan;
  • Persaingannya sukar, sementara syarikat tidak mempunyai kelebihan unik;
  • Teknologi berkembang sangat pesat dalam segmen ini, pembangunan memerlukan perbelanjaan;
  • Kesan COVID-19 dan pertukaran massa untuk bekerja dari rumah pada masa ini sukar untuk dianggarkan.

Dilihat dari semua yang saya katakan, saya menganggap syarikat ini dinilai terlalu tinggi dan tidak menarik untuk pelaburan jangka sederhana. Anggap ia sebagai pelaburan jangka panjang usaha hanya jika harga sahamnya jatuh di bawah 5 USD.




Komen-komen

Artikel sebelumnya

Seminggu di Pasaran (10/05 - 10/12): Masa untuk Menstabilkan

Secara hipotesis, minggu baru bulan Oktober mesti lebih tenang daripada yang sebelumnya: tidak ada yang mengancam Donald Trump, statistik pekerjaan AS telah diterbitkan, dan pasaran modal di dunia stabil. Namun, masih akan ada masalah yang perlu diberi perhatian.

Artikel seterusnya

Kecerdasan Emosi: Apa itu dan Mengapa Penting untuk Pedagang

Bercakap mengenai kecekapan psikologi, yang penting bagi peniaga, saya akan mula-mula memilih kecerdasan emosi.