Lufax IPO: Kredit Dalam Talian dan Pengurusan Wang dengan Cara Cina

Lufax IPO: Kredit Dalam Talian dan Pengurusan Wang dengan Cara Cina

Views: 323 views
Waktu membaca: 5 minit



Selepas krisis kewangan tahun 2008, segmen teknologi kewangan telah berkembang. Nama industri disingkat menjadi fintech; istilah payung ini menerangkan syarikat yang memperkenalkan penyelesaian teknologi canggih ke dalam dunia kewangan (perbankan Internet, penasihat robotik, bankID, dll.).

PingAn Insurance, syarikat insurans China terbesar, mula bekerja di bidang ini seawal tahun 2005. Pada tahun itu, ia menubuhkan Lufax Holding Ltd. Dengan ibu pejabat di pusat kewangan terbesar di dunia - Shanghai.

Lufax

Pada 28 Julai 2020, tepat 15 tahun selepas ia ditubuhkan, Lufax memohon IPO. Ia memilih pertukaran NYSE, di mana ia diberi ticker LU.

Malangnya, pihak pengurusan terpaksa menghentikan prosesnya kerana AS sekali lagi mengancam untuk menjatuhkan sekatan ke atas syarikat-syarikat China - misalnya, melarang mereka memasuki pasar modal dan IPO. Hujah politik mereda, dan pada 7 Oktober 2020, Lufax melamar SEC, dengan harapan dapat menarik 100 juta USD semasa IPO.

Ini adalah jumlah minimum untuk aplikasi, sebab itulah saya menganggap bahawa syarikat akan berjaya menarik sekitar 2 atau 3 miliar USD. Tarikh tepat IPO masih belum diketahui, tetapi menurut sumber Wall Street Journal, ia dijadualkan pada bulan Oktober.

Mari kita bincangkan model perniagaan yang menjadikan syarikat ini sebagai salah satu pemimpin pinjaman runcit China.

Model perniagaan Lufax

Misi Lufax adalah untuk menjadikan pinjaman runcit dan pengurusan wang lebih mudah, lebih cekap dan boleh dipercayai. Secara adil, syarikat telah banyak melakukan. Sebagai contoh, Lufax menjadi pemain pasaran kewangan pertama yang memperkenalkan penyelesaian blockchain untuk mengesahkan identiti pelanggan dan mengawal transaksi antara pemiutang dan penghutang.

Perniagaan syarikat boleh dibahagikan secara bersyarat menjadi dua bahagian: pinjaman runcit dan pengurusan wang. Secara kasar, ia kelihatan seperti berikut:

Lufax business model
Model perniagaan Lufax

Mengkreditkan

Pelanggan syarikat mempunyai akaun bersama yang menawarkan pengurusan kredit dan wang.
Bagi pinjaman, Lufax tertumpu pada perniagaan kecil dan sederhana - segmen yang tumbuh di China secara purata sebanyak 25% setahun. Perniagaan seperti ini biasanya memerlukan pinjaman untuk pembangunan tetapi tidak dapat memberikan jaminan yang diminta oleh bank daripada mereka. Ini adalah alasan biasa bagi syarikat tersebut untuk mendapatkan pinjaman dengan keadaan yang tidak menguntungkan.

Platform Lufax membolehkan menghantar aplikasi untuk lebih daripada 50 institusi kewangan sekaligus dan memilih tawaran yang optimum. Akaun biasa membolehkan jabatan pemasaran memilih produk yang sesuai dengan pelanggan dengan lebih berkesan.

Pada 30 Jun 2020, terdapat 13.4 juta peminjam yang mendaftar dalam program ini. Pada tarikh memohon IPO, hanya 2.8% pinjaman yang menyusahkan.

Pengurusan wang

Permintaan permintaan pelaburan pelaburan di China mencapai lebih daripada 50%. Pemain utama segmen ini mulai menilai permintaan individu pelabur terhadap produk itu sendiri beberapa tahun lalu.

Penyelesaian Lufax adalah penasihat robo yang menggunakan teknologi kecerdasan buatan (AI) yang paling maju. Dalam satu platform, ia memusatkan tawaran 400 syarikat pengurusan sekaligus, yang seterusnya memberi akses kepada lebih dari 8,000 aset. Ini membolehkan pembentukan portfolio dinamik yang secara berkala mengoptimumkan strukturnya mengikut keadaan pasaran yang sentiasa berubah. Dengan kata lain, syarikat membeli aset yang menjanjikan dan menyingkirkan kehilangan pelaburan tepat pada waktunya.

Pemasaran

Strategi pemasaran yang mendasari model perniagaan adalah tiga paus: KYP (Kenali Produk Anda), KYB (Kenali Perniagaan Anda), KYC (Kenali Pelanggan Anda). Lufax juga bekerjasama dengan pelanggan, bukan hanya dalam talian, tetapi juga di luar talian. Ini adalah kelebihan serius dalam persaingan dengan syarikat fintech lain yang hanya bekerja di Internet dan mengalami rendahnya penukaran aplikasi dari pelabur besar. Apabila pelanggan melabur sejumlah besar, mereka sangat memerlukan hubungan langsung dengan pengurus dan syarikat mereka.

Satu lagi sisi kuat Lufax adalah integrasi skala penuh dalam ekosistem Ping An, yang memberikannya akses langsung kepada 210 juta pelanggan syarikat insurans China terbesar. Ini menjadikan prestasi kewangan syarikat begitu mengagumkan.

Prestasi kewangan dan perspektif pasaran

Lufax Financial performance

Pada 30 Jun 2020, jumlah pinjaman yang diberikan oleh Lufax berjumlah 74 bilion USD. 13.4 juta pelanggan mendapat pinjaman, dan pertumbuhan dalam segmen kredit untuk perniagaan kecil meningkat sebanyak 69% berbanding tempoh sebelumnya. Lufax bekerjasama dengan lebih daripada 50 rakan kongsi dalam bidang pinjaman runcit.

Pada 30 Jun 2020, syarikat tersebut menguruskan 53 juta USD aset pelanggan. Ia melayani 12.8 juta pelabur aktif, menawarkan lebih 400 produk pelaburan bergantung kepada jangkaan dan toleransi risiko mereka. Berikut adalah prestasi operasi syarikat berdasarkan laporan untung rugi:

Lufax IPO: Financial performance
Lufax IPO: Prestasi kewangan

Dalam 12 bulan terakhir, pendapatan syarikat berjumlah 7. 4 bilion USD. Pada 30 Jun 2020, keuntungan bersih adalah 1.03 bilion USD. Dalam tempoh yang sama pada tahun 2019, hasilnya adalah 1.09 bilion USD - tahun ini, jumlah pembayaran jatuh tempo yang lalu meningkat disebabkan oleh COVID-19. Pada tarikh laporan, keuntungan bersih 12 bulan terakhir berjumlah 1.91 bilion USD, yang bermaksud keuntungan perniagaan adalah 25.8%.

China adalah pusat kewangan kedua terbesar di dunia. Pada tahun 2014-2019, pasaran kredit untuk perniagaan kecil meningkat menjadi 6.1 trilion USD, dengan pertumbuhan tahunan purata 14.3%. Kemudian para pakar meramalkan kelajuan pertumbuhan jatuh ke 12.2% setiap tahun, dan pada tahun 2024, pasaran akan berjumlah 8.7 trilion USD. Permintaan umum perniagaan kecil pada tahun yang sama akan mencapai 13.5 trilion USD.

Oleh itu, permintaan tunggakan akan melebihi 5 trilion USD, yang akan memberi Lufax peluang besar untuk pembangunan, bahkan jika ia terus bekerja di China sahaja.

Untuk jangka masa pendek 1-2 tahun, matlamat Lufax bertepatan dengan dasar ekonomi pemerintah China yang bertujuan meningkatkan pengkreditan perniagaan kecil dan sederhana.

Perspektif IPO Lufax

Penaja jamin adalah bank pelaburan terkemuka di China, Hong Kong, dan Amerika Syarikat:

Lufax IPO perspectives
Lufax IPO: penaja jamin

Kerana risiko politik, IPO dijadualkan semula sepanjang masa; namun, sebelum pilihan raya, pentadbiran Trump tidak mungkin berani memulai konflik lain dengan CPR, jadi saya percaya bahawa IPO dan perdagangan selanjutnya dalam pertukaran akan bermula pada bulan Oktober atau pada awal November. Jumlah yang menarik berjumlah sekurang-kurangnya 2 bilion USD, bukan simbolik 10 juta USD semasa.

Permodalan syarikat, berkaitan dengan pendapatan tahunannya, kini 75-80 bilion USD. Dilihat dari potensi pasar, pada tahun 2024, mungkin mencapai 160-180 USD. Lebih-lebih lagi, Lufax sudah menjana keuntungan bersih, yang menjanjikan dividen dalam jangka panjang. Oleh itu, kenaikan dari harga semasa hingga 2024 adalah 100-125%.

Saya mengesyorkan membeli stok syarikat ini dan memasukkannya ke dalam portfolio syarikat yang sedang pesat membangun.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Komen-komen

Artikel sebelumnya

Seminggu di Pasar (10/19 - 10/26): Statistik, dan Kadar, dan Ulangan

Pada minggu baru bulan Oktober, pasaran modal akan mengawasi perlumbaan pilihan raya di AS dan akan memperhatikan keputusan CB Rusia mengenai suku bunga.

Artikel seterusnya

Sekiranya Biden Menang Keuntungan Tenaga NextEra akan Berkembang

NextEra Energy adalah syarikat terkemuka dalam bidang tenaga bersih. Ia menghasilkan tenaga elektrik 45,900 megawatt dan menguruskan anak syarikat seperti Florida Power & Light, NextEra Energy Resources, NextEra Energy Partners, dan NextEra Energy Services.