Sekiranya Kita Membeli Stok Boeing?

Sekiranya Kita Membeli Stok Boeing?

Views: 719 views
Waktu membaca: 6 minit



Semakin besar syarikat, semakin kurang reaksi terhadap jeritan akhbar kuning. Kestabilan kewangan syarikat sedemikian menarik perhatian dana pelaburan di seluruh dunia, dan stoknya menjadi pelaburan konservatif.

Kebarangkalian beberapa skandal mempengaruhi pasaran global adalah sangat rendah. Pada kebiasaannya, berita negatif membawa kepada penurunan harga yang sedikit yang digunakan pelabur untuk membeli saham dengan harga lebih murah.

Walau bagaimanapun, walaupun di syarikat yang stabil kadang-kadang berlaku peristiwa yang memberikan bayangan gelap yang panjang pada harga saham penerbit dan juga pendapatannya. Boeing (NYSE: BA) baru sahaja menghadapi peristiwa seperti itu.

Boeing 737 MAX 8 dibawa ke tanah

Pada tahun 2019, terdapat dua kemalangan Boeing 737 MAX 8 yang menyebabkan kapal terbang siri ini dilarang terbang. Jelas, berita seperti itu merosakkan harga saham yang turun sebanyak 18% setelah beberapa hari.

Kemudian pelabur mula mengira skala masalah untuk syarikat yang begitu besar; bagaimanapun, tidak ada yang menjual saham itu dengan emosi lagi, yang bermaksud risiko yang ada sudah termasuk dalam harga sekuriti. Kami hanya perlu menunggu penyelesaian untuk masalah Boeing 737 MAX 8, dan harga saham pasti terus meningkat.

Pesawat selalu terhempas dari semasa ke semasa, dan pelabur tahu apa yang harus dilakukan dalam kes seperti itu. Namun, kali ini, keadaan menjadi terlalu negatif.

Pandemik COVID-19 dan penurunan pesanan

Boeing masih menyelesaikan masalahnya ketika coronavirus datang ke tempat kejadian dan membawa semua pesawat di seluruh dunia ke darat. Pesawat tetap terbiar, memerlukan perawatan, jadi tidak perlu membeli papan baru. Menjelang akhir suku kedua, syarikat penerbangan memanggil kembali 186 pesanan, yang bermaksud kerugian berjuta-juta dolar bagi Boeing.

Kedua-dua masalah ini bersama-sama memberi tamparan hebat kepada Boeing yang syarikatnya masih belum pulih. Harga saham jatuh sebanyak 67%.

Stok mencapai bahagian bawah

Walau bagaimanapun, perhatikan carta harga. Saham telah mencapai bahagian bawah pada 90 USD dan tidak pernah jatuh ke bawah. Sejak Mac, mereka berdagang antara 90 dan 230 USD; baru-baru ini, julatnya telah berkurang hingga 150-200 USD.

Kami dapat menyimpulkan bahawa risiko yang berkaitan dengan 737 MAX 8 dan COVID-19 sudah termasuk dalam harga, dan yang terakhir hanya dapat diturunkan oleh beberapa peristiwa negatif tambahan. Ini bermakna kita sudah boleh mempertimbangkan untuk melabur dalam saham Boeing pada tahap ini. Sebaik sahaja keadaan umum bertambah baik, stok juga akan mula berkembang.

Boeing (NYSE: BA) stock price chart
Carta harga saham Boeing (NYSE: BA)

Walau bagaimanapun, analisis ini terdapat di permukaan. Untuk melihat keseluruhan gambar, lihat laporan kewangan dan komen pihak pengurusan. Mari kita periksa prestasi Boeing pada suku ketiga.

Laporan untuk suku ketiga

Kerugian syarikat mula menurun secara beransur-ansur. Sementara pada suku kedua mereka berjumlah 4.79 USD per saham, pada masa ini mereka adalah 1.39 USD per saham. Pendapatan kasar meningkat dari 11.8 hingga 14.1 bilion USD.

Kerugian bersih berjumlah 466 juta USD, namun, pada suku sebelumnya, ia adalah 2.376 bilion USD.

Penambahbaikan ini menjadi mungkin kerana syarikat mengoptimumkan perbelanjaannya. Pada musim bunga, mereka melancarkan kempen pemecatan personel secara sukarela. Kemudian, setelah sebahagian pekerja pergi, penembakan menjadi wajib dan masih berlaku. Pada masa ini, syarikat itu merancang untuk membebaskan 30,000 tempat kerja lebih banyak, untuk mempekerjakan 130,000 orang pada akhir 2021 (menurut Finviz.com, syarikat itu mempekerjakan 161,100 orang).

Pada suku ketiga, Boeing membekalkan 28 pesawat untuk sektor komersial, yang merupakan 34 pesawat lebih sedikit daripada setahun yang lalu, yang menyebabkan pengembalian jabatan komersial jatuh secara tiba-tiba sebanyak 56% menjadi 3.6 bilion USD.

Ujian Boeing 737 MAX 8 membahayakan keadaan kewangan syarikat: perbelanjaan untuk pesawat ini pada suku ketiga berjumlah 590 juta USD.

Di sektor pertahanan, keadaan jauh lebih baik: pulangannya hanya turun 2% menjadi 6.8 bilion USD. Namun, ketua pengarah Dave Calhoun mengesyaki bahawa pertarungan dengan coronavirus akan membuat pemerintah menurunkan perbelanjaannya untuk perkhidmatan pertahanan, yang akan membahayakan kontrak antara Boeing dan pemerintah AS.

Pengangkutan pulih terlalu perlahan

Pengangkutan di sektor awam tidak pulih secepat yang diharapkan. Ramalan untuk kembali ke tahap sebelum krisis telah beralih ke 2023, walaupun kami menjangkakan tahap tersebut akan dicapai pada musim bunga - 2020.

Penerbangan dalaman kini mencapai 49% dari tahap 2019, tetapi penerbangan antarabangsa - 12% sahaja. Syarikat penerbangan menggunakan hanya 25% dari pesawat mereka. Bagi Boeing yang berurusan dengan pengeluaran pesawat terbang, keadaan akan menjadi lebih baik hanya apabila syarikat akan mulai menggunakan 60-70% pesawat mereka. Sehingga itu, permintaan untuk kapal terbang akan tetap rendah.

Kembalinya 737 MAX 8 ditangguhkan hingga 2021. Pada awal tahun 2020 penerbangan pesawat ini dijangka musim panas ini, tapi sayangnya! Sekiranya pengawal selia membiarkan 737 MAX 8 terbang, Boeing akan dapat menjual pesawat yang disimpannya - kini ada 450 daripadanya. Bagaimanapun, ini adalah sektor awam yang permintaannya rendah.

Adakah Boeing dapat menjual semua pesawat di kedai dengan cepat? Tiada jawapan.

Keadaan menjadi lebih mengecewakan kerana jawapan pengarah eksekutif Greg Smith semasa sidang media. Yaitu, dia tidak memberikan jawaban yang jelas untuk pertanyaan berapa banyak calon pembeli yang ada, siap membeli 737 MAX 8 pada tahun 2021 dan 2022.

Persaingan dengan Airbus A320

Keadaan bertambah buruk dengan persaingan dengan Airbus. Airbus A320 telah lama menjadi saingan 737 MAX 8. Boeing merancang untuk meneruskan dengan 737 MAX pada tahun 2022 sahaja, menghasilkan 31 pesawat sebulan. Sementara itu, Airbus merancang untuk menghasilkan 47 pesawat A320 pada tahun 2021, meningkatkan kehadirannya di pasaran.

Bagaimanapun, masalah dengan 737 MAX 8 bukanlah kelewatan pengeluaran tetapi larangan penerbangan. Semakin lama diangkat, semakin banyak pesawat yang akan dijual oleh Airbus, yang bermaksud bahagiannya dalam pasaran penyelenggaraan selepas penjualan juga akan bertambah.

Boeing mempunyai 57 bilion USD hutang

Akhir sekali, Boeing mempunyai hutang besar yang semakin meningkat. Selain itu, ia bukan hanya "berkembang", melonjak dari 20 hingga 57 bilion USD. Mungkin ini adalah yang paling membimbangkan dari keseluruhan keadaan, kerana hutang itu memerlukan penyelenggaraan. Untuk itu, Boeing menarik kewangan melalui bon. Walau bagaimanapun, pada 29 Oktober, agensi penarafan Moody's Investors Service menilai bon Boeing iklan Baa2 dengan ramalan "negatif", yang bermaksud pada masa hadapan ia mungkin disemak semula menjadi lebih buruk.

Baa2 bermaksud hutang dengan risiko sederhana. Mereka dianggap sebagai hutang kategori sederhana tetapi mungkin mempunyai ciri spekulatif tertentu yang dapat menyebabkan pertumbuhan bunga di mana Boeing meminjamkan wang.

Dengan penilaian sedemikian, syarikat dapat terus menarik pelaburan dan berusaha; namun, jika aliran penumpang mengambil masa lebih lama untuk dipulihkan, hutang yang meningkat akan mengingatkan dirinya lebih banyak dan lebih kerap kerana jumlah yang diperlukan untuk penyelenggaraannya akan bertambah lebih cepat daripada pendapatan syarikat.

Ringkasan

Dilihat dari pendapatan yang telah mulai tumbuh, perusahaan telah mendorong ke bawah, yang berada pada 90 USD per saham, ketika grafik berjalan. Ini adalah tahap yang melanda harga di tengah pandemi pada musim bunga.

Sekiranya masalah Covid-19 dapat diselesaikan pada musim luruh, stok akan diperdagangkan melebihi 200 USD. Namun, tiada keajaiban berlaku. Sekarang syarikat harus bekerja dengan keuntungan rendah dan kerugian besar, dan semua ini adalah jangka panjang, yang lebih sukar lagi. Oleh itu, Boeing memerlukan aliran masuk pelaburan yang berterusan, yang memburukkan perspektif pelaburan jangka panjang dan meningkatkan beban kewangan syarikat.

Nasib baik, Fed kini membeli bon korporat dan menanggung risikonya. Ini memberikan harapan kepada Boeing untuk sokongan kewangan di masa depan dan bahkan kemungkinan untuk menyusun semula hutang jika diperlukan.

Kewangan banyak menentukan dalam syarikat: jika ada, masalah selalu dapat diselesaikan. Kita dapat melihat bahawa untuk Boeing, ia masih tersedia. Pada akhirnya, saham cenderung tumbuh di atas 150 USD lagi dan bahkan mencuba kawasan 180-200 USD.

Pada masa ini, stok Boeing tidak sesuai untuk pelaburan jangka panjang. Risikonya adalah hutang, berkembang dengan cepat, sebab itulah saya menasihatkan mempertimbangkan saham ini sebagai pelaburan jangka pendek, membelinya di talian sokongan.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Komen-komen

Artikel sebelumnya

IPO Pinjaman Rumah Berkaliber: Lebih Dari 50 Tahun Dalam Gadai janji AS

Pemimpin pasaran gadai janji AS, Caliber Home Loans, Inc., merancang IPO di bursa NYSE di bawah HOME ticker. Perdagangan dijangka bermula pada 29 Oktober 2020; malangnya, penaja jamin memutuskan untuk menolak tarikh tersebut kerana keadaan pasaran yang buruk.

Artikel seterusnya

Bagaimana Mengira Hasil Dividen?

Hasil dividen menggambarkan pendapatan pelabur dari sekuriti yang mereka miliki sepanjang tempoh memegangnya. Sebagai peraturan, lebih menguntungkan membeli stok beberapa syarikat (membuat portfolio) untuk mempelbagaikan risiko pasaran.