Bagaimana mengira Return on Equity (ROE)?

Bagaimana mengira Return on Equity (ROE)?

Views: 214 views
Waktu membaca: 4 minit



👋 Topik untuk catatan ini dicadangkan oleh salah seorang pembaca kami.

Sekiranya anda ingin membaca mengenai perkara tertentu mengenai pelaburan atau perdagangan di sini, beritahu kami melalui borang di akhir catatan ini. 👇

Kami akan menerbitkan cadangan yang paling menarik pada bulan ini.

Dalam artikel ini, kita akan membincangkan mengenai Pulangan Ekuiti (ROE), salah satu petunjuk utama pulangan pelaburan, yang membantu menilai kestabilan kewangan dan daya tarikan pelaburan syarikat yang berbeza.

Untuk apa ROE?

ROE

Return on Equity adalah petunjuk yang menilai seberapa berkesan dana yang dilaburkan oleh pemegang saham syarikat. Sebenarnya, ROE adalah keuntungan tahunan syarikat selepas cukai, yuran, dan perbelanjaan berkanun lain, dibahagikan dengan kos semua dana yang dilaburkan oleh pengasas dan pemegang sahamnya tanpa meminjam wang.

Sebagai peraturan, pelabur lebih suka syarikat dan firma dengan ROE yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, keuntungan dan pendapatan dalam pelbagai sektor ekonomi sangat berbeza. Sebagai contoh, indikator mungkin berbeza walaupun dalam sektor yang sama jika syarikat memutuskan untuk membayar dividen dan bukannya menyimpan keuntungan sebagai aset tunai yang ada.

Penting untuk menilai ROE dalam mod masa nyata, untuk jangka masa tertentu (misalnya, 5 tahun). Pelabur biasanya mengira ROE pada awal dan akhir tempoh pelaburan mereka, sehingga mereka dapat melihat perubahan keuntungan yang nyata. Kaedah ini memberi peluang untuk menilai dinamika pertumbuhan dan membandingkan hasilnya dengan prestasi syarikat lain.

ROE yang stabil dan akhirnya berkembang menarik pelabur. Pertumbuhan ROE bermaksud syarikat yang dipilih boleh dipercayai dan dapat menghasilkan pendapatan yang stabil kerana tahu bagaimana menggunakan modal dengan bijak untuk meningkatkan prestasi dan keuntungan. Sebaliknya, penurunan ROE mungkin menunjukkan bahawa pengurusan syarikat membuat keputusan yang salah dan melaburkan wang dalam aset yang tidak menguntungkan.

Nilai normal ROE

ROE menunjukkan kepada pemegang saham bagaimana dana yang dilaburkan mereka berfungsi: berapa banyak keuntungan bersih yang dijana oleh setiap unit modal yang dimiliki; oleh itu seseorang pasti dapat mengatakan yang berikut mengenai ROE:

  • Semakin tinggi penunjuknya, pelaburan yang lebih menguntungkan dalam beberapa perniagaan tertentu.
  • Sekiranya ROE lebih rendah daripada nilai purata di sektor ini, pelaburan di syarikat ini agak diragukan.

Rata-rata, nilai normal ROE di negara maju adalah sekitar 10-12%. Di negara-negara dengan inflasi yang lebih tinggi, indikatornya juga harus lebih tinggi, sekitar 20-30%. Untuk menilai daya tarikan pelaburan, seseorang dapat membandingkan ROE syarikat yang dipilih dengan pelaburan dalam instrumen seperti bon atau deposit. Semakin tinggi ROE, semakin menarik syarikat untuk pelabur.

Sebagai contoh, syarikat dengan ROE dua kali ganda daripada kadar deposit bank akan sangat menarik bagi pelabur. Semasa melabur, Warren Buffett memberi banyak perhatian kepada petunjuk ini. Pada pendapatnya, sebuah syarikat dengan ROE tinggi dan hutang pinjaman kecil mempunyai prospek pelaburan yang sangat baik.

Formula untuk mengira ROE

Terdapat dua kaedah untuk mengira ROE, kaedah konvensional menggunakan jumlah hasil dan analisis DuPont

Pengiraan jumlah hasil

Dalam kes ini, ROE dikira sebagai nisbah antara keuntungan bersih syarikat dan ekuiti pemegang saham rata-rata:

ROE = Pendapatan bersih / rata-rata ekuiti pemegang saham * 100%

Formula DuPont

Pengiraan menggunakan formula DuPont memungkinkan untuk menganalisis ROE juga. Dengan pemboleh ubah tambahan, seseorang dapat menganalisis faktor-faktor apa yang mempengaruhi indikator untuk berubah:

ROE = Margin Untung Bersih * AT * EM * 100%, di mana:

  • Margin Untung Bersih = Pendapatan / Pendapatan Bersih
  • AT (Perolehan aset) = Jumlah Penjualan / Purata Aset
  • EM (Pengganda ekuiti) = Purata jumlah aset / Purata ekuiti Pemegang Saham.

Hasilnya, formula DuPont menunjukkan tiga faktor yang mempengaruhi ROE:

  • Margin untung bersih digunakan sebagai petunjuk prestasi operasi syarikat.
  • Perolehan aset menunjukkan nilai penjualan atau pendapatan syarikat berbanding dengan nilai asetnya.
  • Pengganda ekuiti mengukur nisbah antara jumlah aset purata dan ekuiti pemegang saham purata.

Tujuan penggunaan analisis DuPont di sini bukan hanya mengira ROE tetapi juga menganggar kemungkinan kesan faktor-faktor yang disebutkan di atas terhadap nilainya. Ia membantu menentukan punca masalah yang dihadapi dan mengambil langkah-langkah yang sesuai untuk menghapusnya.

Contoh pengiraan ROE

ROE

Sebagai contoh, pendapatan bersih syarikat pada akhir tahun adalah $ 100,000 $. Pada masa yang sama, rata-rata ekuiti pemegang saham terdiri daripada 50,000 saham bernilai $ 5 setiap satu. Dalam kes ini, ROE akan dikira seperti berikut:

ROE = 100,000 / 50,000 * 5 * 100% = 40%

Ini adalah ROE yang tinggi, yang mengatakan bahawa syarikat itu sedang giat membangun. Untuk anggaran yang lebih terperinci, lebih baik menganalisis dinamika ROE rata-rata selama 3-5 tahun - ini akan memberikan gambaran yang adil mengenai prospek syarikat.

Walau bagaimanapun, seseorang harus ingat bahawa walaupun OE berkembang, keuntungan syarikat tidak semestinya dibayar kepada pelabur. Sekiranya syarikat memutuskan untuk mengekalkan keuntungannya tanpa membayar dividen, pemegang saham boleh mendapat keuntungan hanya secara tidak langsung, kerana kenaikan harga saham syarikat.

Menutup pemikiran

Penunjuk ROE membantu menilai prestasi kewangan dan daya tarikan pelaburan mana-mana syarikat tertentu. Sebagai peraturan, ROE digunakan untuk membandingkan syarikat yang berbeza di sektor yang sama. Perubahan dalam dinamika ROE sentiasa dianalisis oleh pengurus syarikat dan pelabur untuk menganggarkan keuntungan dan kesinambungan syarikat.




Kami akan membincangkan tema topikal mengenai perdagangan dan pelaburan sekiranya anda menganggapnya berguna.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

2021: Euforia Pasar Terus

Indeks saham diperdagangkan pada tahap tinggi, dan pelabur membeli saham. Syarikat mana yang akan dilaburkan pada awal 2021? Dalam artikel ini, kami akan memberitahu anda mengenai syarikat yang mungkin terus berkembang pada tahun 2021.

Artikel seterusnya

Zoom Akan Membuat Penawaran Sekunder untuk Menarik 1.5 Billion USD

Zoom akan menarik lebih dari 1 bilion USD dengan penawaran saham. Penempatan sekunder akan berjumlah lebih dari 5 bilion saham. Mereka akan berdagang dengan harga 340 USD setiap satu. Berita itu menarik petikan Zoom Video Conference sehingga 7.4%.