Beberapa bulan yang lalu, saya syarikat penerbangan adalah antara idea pelaburan terbaik dan paling selamat. Sejak artikel saya diterbitkan, stok syarikat penerbangan tertentu meningkat lebih dari 50%, yang menguntungkan yang sangat baik selama tiga bulan. Namun, sekarang, ketika syarikat penerbangan mula menunjukkan prestasi kewangan mereka pada Q4 2020, saya berubah fikiran mengenai keselamatan sektor ini.

Penguncian baru di seluruh dunia menambah kegelisahan umum, terutama di China, di mana coronavirus nampaknya terkawal.

Dalam artikel ini, kita akan melihat laporan kewangan syarikat penerbangan dan mengetahui mengapa melabur di dalamnya sangat berisiko.

Nah, apa digitnya?

United Airlines Holdings, Inc. melaporkan:

Menurut laporan Q4, 2020, kerugian sebanyak United Airlines (NASDAQ: UAL) mencecah 1.9 bilion USD. Bandingkan: pada suku yang sama tahun 2019, syarikat itu kehilangan 641 juta USD. Berbanding dengan tahun 2019, pendapatan turun sebanyak 69% menjadi 3.4 bilion USD.

Syarikat penerbangan kini sibuk bertahan dan bukannya membangun. Ia terus mencari kaedah menjimatkan lebih banyak wang. Sejak tiga suku yang lalu, ia berjaya mengurangkan perbelanjaan sebanyak 1.4 bilion USD. Perbelanjaan hariannya pada Q4, 2020 turun menjadi 19 juta USD, iaitu dua kali lebih sedikit daripada pada Q2, 2020.

Pada akhir tahun 2020, UAL memiliki rekening ots 19.7 miliar USD, yang dapat digunakannya untuk mempertahankan bisnisnya. Dengan perbelanjaan harian sebanyak 19 juta USD, jumlah ini dapat bertahan selama lebih dari 10 tahun. Dengan kata lain, ada beg keselamatan yang diabaikan oleh pelabur, atas sebab tertentu.

Pengurusan menyatakan bahawa ia telah menstabilkan keadaan, dan 2021 akan menjadi masa peralihan bagi syarikat, setelah itu pemulihan secara beransur-ansur akan dimulai.

Pandemik tersebut meningkatkan permintaan untuk penerbangan kargo. Pada Q4, 2020, pendapatan di segmen ini meningkat 77% dan meningkat pada tahap sebelum krisis sebanyak 244 juta USD.

Penerbangan domestik juga popular, sehingga syarikat mengatur lebih banyak 43 baris.

Bahagian utama pendapatan syarikat dijana oleh penerbangan penumpang, dan di sini, prestasi jauh dari tahap sebelum krisis. Pada Q4 2020, penumpang membawa pendapatan 2.4 miliar USD, sementara pada suku yang sama tahun 2019, hasilnya adalah 9.9 miliar USD.

Saat ini kita dapat mengakui bahawa potensi pertumbuhan sangat besar, satu-satunya persoalan adalah apakah ia akan berjaya kembali ke tahap sebelum krisis dan kapan. Ingatlah bahawa selepas tindakan keganasan pada tahun 2001, banyak saluran udara AS muflis walaupun tidak ada yang menutup sempadan. Situasi semasa lebih rumit, dan pengaruh coronavirus berpanjangan.

Ketua pengarah UAL Scott Kirby kali ini menjauhkan diri dari meramalkan keuntungan bagi syarikat itu. Pakar mengatakan bahawa pemulihan mungkin berlaku tidak lebih awal dari 2023.

Reaksi pelabur terhadap laporan tersebut

Pelabur mengambil laporan itu secara negatif, menjatuhkan harga saham syarikat penerbangan sebanyak 9%. Selagi Kirby tidak memberikan petunjuk yang jelas mengenai waktu aliran penumpang mungkin pulih, pelabur bahkan tidak dapat bermain dengan harapan. Pada akhirnya, kita harus mengesan apa yang akan dikatakan oleh pengurusan syarikat lain dan mendasarkan ramalan kami mengenai stok berdasarkan kata-kata mereka.

Kejatuhan saham membuat harga menerobos Purata Pergerakan 200 hari, yang bermaksud peserta pasaran tidak pasti mengenai masa depan harga. Lebih-lebih lagi, isyarat ini mungkin ditafsirkan sebagai permulaan aliran menurun. Namun, untuk bulls, tidak keseluruhan permainan hilang. Walaupun harganya diperdagangkan di atas tahap sokongan 40 USD, ia masih boleh naik hingga 50 USD.

Tetapi jika harganya turun di bawah 40 USD, ini bermaksud stok berada di bawah kawalan penurunan harga. Dalam kes ini, sebut harga mungkin jatuh ke tahap terendah tahun lalu - 32 USD per saham.

Carta harga saham United Airlines (NASDAQ: UAL)
Carta harga saham United Airlines (NASDAQ: UAL)

Laporan Delta Air Lines, Inc.

Pengurusan Talian Udara Delta (NYSE: DAL) lebih optimis pada tahun 2021. Mereka menjangkakan pemulihan aliran penumpang secara beransur-ansur pada separuh kedua tahun ini. Namun, ia juga berakhir Q4, 2020 dengan kerugian 755 juta USD. Walaupun begitu, ia jauh lebih baik daripada pada Q3 apabila kerugian mencapai 5.3 bilion USD.

Pendapatan syarikat penerbangan malah melebihi jangkaan pakar. Pendapatan 3.67 bilion USD telah diramalkan sementara syarikat itu, sebenarnya, menghasilkan 3.97 bilion USD.

Aliran penumpang menjana pendapatan utama syarikat; pada Q4, 2020, ia hanya membawa 2.69 bilion USD, sementara pada tahun 2019, ia menghasilkan 10.2 miliar USD. Situasinya sama seperti di UAL: pengangkutan kargo berkembang, dan penerbangan domestik menampung sebahagian besar pendapatan.

Pendapatan dari pengangkutan kargo meningkat sebanyak 11%, sementara penerbangan dalam kini membawa 82% dari keuntungan keseluruhan, berjumlah 2.22 bilion USD.

Syarikat itu menyelesaikan Q4 dengan wang tunai 16.7 bilion USD yang dapat mengekalkan perniagaannya. Syarikat penerbangan juga berjaya mengurangkan perbelanjaan hariannya, menjadikannya 12 juta USD. Pada Q3, 2020, mereka menghabiskan 25 juta USD setiap hari.

Ketua Pegawai Eksekutif Delta Edward Bastian menyebut tahun 2020 sebagai yang paling sukar dalam sejarah syarikat tetapi menekankan yang berikut: "Walaupun cabaran kami berlanjutan pada tahun 2021, saya optimis ini akan menjadi tahun pemulihan dan titik perubahan yang menghasilkan Delta yang lebih kuat kembali ke pertumbuhan pendapatan , keuntungan dan penjanaan tunai percuma. "

Malangnya, laporan itu menurunkan harga saham Delta Air Lines. Walau bagaimanapun, saham masih diperdagangkan di atas MA 200 hari, yang bermaksud aliran menaik mengekalkan. Walau bagaimanapun, pelepasan 39 USD mungkin akan menyebabkan jatuh ke tahap sokongan pada 36.5 USD. Penurunan ini akan dianggap sebagai pembetulan.

Carta harga saham Delta Air Lines (NYSE: DAL)
Carta harga saham Delta Air Lines (NYSE: DAL)

Laporan suku tahunan syarikat penerbangan lain - American Airlines Group Inc. (NAASDAQ: AAL), dan Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV) - juga cenderung negatif. Mereka dijadualkan pada 28 Januari. Dilihat dari kerugian DAL, tidak ada peluang bagi syarikat-syarikat ini untuk memperoleh keuntungan.

Syarikat penerbangan menarik Boeing

Sekiranya syarikat penerbangan mengalami masa-masa sukar, mereka yang menyediakan syarikat penerbangan juga akan sukar. Maksud "mereka" Syarikat Boeing (NYSE: BA).

Sekiranya syarikat penerbangan tidak memperoleh keuntungan, Boeing tidak akan menerima pesanan baru, yang bermaksud ia tidak akan memperbaiki keadaan kewangannya dengan teruk akibat wabak tersebut.

Boeing akan menunjukkan laporan suku tahunannya pada 28 Januari; namun, sahamnya sudah menguji tahap sokongan sebanyak 200 USD tiga kali. Perspektif yang tidak jelas mengenai pemulihan aliran penumpang membahayakan stok syarikat. Pelabur beralih ke sektor yang kurang berisiko, seperti tenaga hijau atau kereta elektrik.

Carta harga saham Boeing (NYSE: BA)
Carta harga saham Boeing (NYSE: BA)

Secara keseluruhan, pelepasan 200 USD mungkin menyebabkan penurunan harga saham yang serius. Pelaburan yang saya sebut cukup selamat beberapa bulan yang lalu kini menjadi semakin berbahaya.

Penguncian baru

Vaksinasi telah dimulakan tetapi belum ada yang tergesa-gesa untuk membuka sempadan. Pada 12 Januari, kami mendengar bahawa China mengenakan tindakan karantina baru di wilayah sekitar Beijing. Jerman akan terus dikurung sehingga 14 Februari. Perancis sedang bersiap sedia untuk melakukan serangan ketiga. Media terus mengangkat topik ketegangan baru.

Pada akhirnya, menjadi terlalu sukar untuk meramalkan pembukaan sempadan. Semakin lama mereka dikunci, semakin banyak syarikat penerbangan akan bergelut. Aliran penumpang yang lemah akan membuat syarikat penerbangan menjual kapal terbang yang tidak berfungsi, yang akan menimbulkan tamparan hebat kepada Boeing.

Dasarnya

Anehnya, sebelum vaksin muncul, para pelabur lebih optimis tentang masa depan syarikat penerbangan, yang mendorong harga saham naik, memberikan peluang yang baik untuk menghasilkan uang.

Kemudian, setelah vaksinasi dimulakan, stok mula diperbaiki, iaitu pelabur mengambil keuntungan. Sekarang mungkin sudah waktunya untuk membeli saham dengan harga yang lebih berpatutan, asalkan, menurut laporan tersebut, syarikat penerbangan telah mendorong ke bawah, kerugian mulai menyusut. Walau bagaimanapun, pelaku pasaran tidak lagi berminat dengan sektor ini.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Dia telah berada di pasaran kewangan sejak tahun 2004. Sejak 2012, telah memperdagangkan saham di bursa Amerika dan menerbitkan artikel analitik di pasaran saham. Secara aktif mengambil bahagian dalam menyediakan dan menyampaikan webinar pendidikan RoboForex.