Apa itu P / E, dan Bagaimana Menggunakannya untuk Menilai Stok?

Apa itu P / E, dan Bagaimana Menggunakannya untuk Menilai Stok?

Waktu membaca: 4 minit



👋 Topik untuk catatan ini dicadangkan oleh salah seorang pembaca kami.

Sekiranya anda ingin membaca mengenai perkara tertentu mengenai pelaburan atau perdagangan di sini, beritahu kami melalui borang di akhir catatan ini. 👇

Kami akan menerbitkan cadangan yang paling menarik pada bulan ini.

Sebelum memilih stok atau pakej stok untuk pelaburan, pelabur mengkaji carta dan laporan syarikat tetapi sering kehilangan pekali / indeks penting - P / E (Harga / Pendapatan). Marilah kita berusaha untuk mengetahui apakah indeks ini dan bagaimana kita dapat menggunakannya.

Apa itu P / E?

P / E adalah pengganda yang digunakan untuk memeriksa sama ada syarikat terlalu mahal atau terlalu mahal dan menunjukkan daya tarikan pelaburan utamanya untuk pelabur. Berdasarkan P / E, anda dapat menyimpulkan seberapa cepat pelaburan anda di syarikat akan membuahkan hasil.

Bagaimana P / E dikira?

P (Harga) adalah permodalan syarikat atau, dengan kata lain, harga pertukarannya. Ia dikira dengan mengalikan harga satu saham dengan jumlah stok yang beredar.

Sebagai contoh, syarikat X mempunyai 1 juta stok yang beredar; harga saham semasa adalah 2 USD. Ini bermaksud permodalan syarikat adalah 2 juta USD.

E (Pendapatan) adalah keuntungan bersih syarikat untuk tempoh pelaporan. Biasanya, untuk pengiraan, kami menggunakan data untuk tahun kalendar terakhir. Juga, dalam kes tertentu, kami menggunakan ramalan keuntungan yang akan diterima syarikat pada masa akan datang atau keuntungan menurun. Perhatikan bahawa kadangkala indeks ini dilebih-lebihkan untuk menjadikan syarikat lebih menarik, tetapi kemudian, ia mungkin menurun. Sederhananya, P / E memberitahu kami berapa lama pelaburan anda akan dibayar.

Semakin rendah indeks, semakin cepat ia berlaku.

Walau bagaimanapun, perkara tidak semudah yang disangka. Nilai P / E yang rendah bermaksud bahawa syarikat itu tidak terlalu mahal, dan stoknya akan bergerak menuju harga yang wajar, yang akan membuat pendapatan pelabur dalam jangka panjang. Sebaliknya, P / E rendah mungkin bermaksud latar belakang negatif atau masalah serius dalam syarikat.

Nilai AP / E lebih tinggi daripada rata-rata pasaran bermaksud syarikat itu terlalu mahal, jadi pelaburan di dalamnya mungkin tidak akan dibayar kembali dalam jangka masa sederhana atau panjang.

3 cara pengiraan P / E

Terdapat 3 cara pengiraan P / E, iaitu:

  • Tahunan (biasa) ialah P / E tahun kalendar sebelumnya.
  • Gelongsor P / E adalah P / E dari empat suku sebelumnya, tanpa mengira suku ketika ia dikira.
  • Maju P / E adalah ramalan P / E. Pengiraan dibuat pada awal suku keempat - untuk masa depan.

Contoh:

P / E tahunan: pada tahun 2021 baru, kami mengira P / E berdasarkan keuntungan dan kenaikan stok pada tahun 2020 sebelumnya.

Gelongsor P / E: pada akhir Q1, 2021, kami membentuk P / E berdasarkan tiga suku tahun 2020 dan suku pertama 2021.

Maju P / E: pada awal Q4, 2021, kami meramalkan P / E. Nilai Q4, 2020 akan menjadi tidak objektif kerana perubahan keadaan pasaran. Berdasarkan pengiraan awal dan ramalan, kami mengira pengganda untuk suku seterusnya. Pengiraannya akan bersyarat, namun ia akan menunjukkan beberapa perspektif syarikat dan membuat beberapa ramalan.

Pengiraan P / E di Finviz.com
Pengiraan P / E di Finviz.com

Bagaimana menggunakan P / E?

Untuk merealisasikan perspektif pelaburan dalam syarikat tertentu, tidak cukup hanya mengetahui P / E-nya. Anda juga perlu membandingkannya dengan indeks lain, iaitu:

  • Purata P / E pasaran
  • Purata P / E dalam sektor ini (mis., Penjagaan kesihatan)
  • P / E syarikat pesaing, atau syarikat di sektor yang serupa
  • P / E syarikat dalam tempoh laporan sebelumnya.

Kerana perkembangan teknologi komputer dan Internet, pelabur tidak perlu lagi mengira P / E secara manual. Mengenai sumber yang popular mengenai saham dan pasaran saham, indeks ini siap untuk analisis dan perbandingan.

Di screener, anda boleh menentukan tempoh pengiraan untuk P / E (hingga 5 tahun) dan menganalisis data.

Kelebihan dan kekurangan P / E

Kelebihan:

  • Ini membantu mencari dan mencari syarikat dengan potensi pelaburan positif yang dipandang rendah di pasaran atau, mungkin, tidak diketahui oleh kalangan pelabur yang luas.
  • Ini membantu memilih saham di sektor anda dengan lebih cepat.
  • Ini memudahkan penilaian daya tarikan syarikat: anda dapat dengan mudah menyisihkan syarikat dengan P / E yang terlalu rendah / tinggi.
  • Ini mempermudah pergerakan harga ramalan: syarikat yang diremehkan mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih baik.

Sekiranya nilai purata dalam sektor ini adalah 15, dan syarikat yang anda minati memiliki P / E pada 10, syarikat itu mempunyai ruang untuk berkembang. Sekiranya, sebaliknya, nilai rata-rata adalah 15, dan syarikat memilikinya pada 25, potensi pertumbuhannya rendah.

Kelemahan:

  • Ini tidak dapat diterapkan pada perusahaan yang kalah: untuk itu, ada P / S (Nisbah Harga / Jualan). P / E menganalisis hanya nisbah harga wajar dengan harga pasaran. Walau bagaimanapun, parameter lain mempengaruhi pertumbuhan syarikat (dividen, keadaan pasaran / sektor). Anda tidak dapat membandingkan P / E dari sektor yang berbeza (mis., Tidak betul membandingkan P / E dari sektor bioteknologi dan industri berat).
  • Juga tidak betul untuk membandingkan syarikat dalam pelbagai peringkat pembangunan. Syarikat muda membelanjakan sebahagian besar keuntungan mereka untuk perbelanjaan modal; hasilnya, P / E mereka tinggi. Syarikat "matang" mempunyai keuntungan yang lebih kecil tetapi juga perbelanjaan yang lebih kecil, yang menjadikan P / E mereka lebih rendah.
  • Pelabur hanya perlu memutuskan syarikat mana yang akan dipilih: syarikat yang cepat membangun dengan P / E tinggi atau stabil, dengan potensi pertumbuhan yang rendah tetapi juga P / E yang rendah.

Untuk pasaran AS, P / E normal adalah antara 15-20. P / E adalah bersyarat kerana keuntungan dan harga pasaran terus berubah ke arah positif dan negatif.

Dasarnya

Adalah tidak betul untuk menilai stok hanya dengan P / E, namun, itu adalah bahagian penting dari penilaian tersebut. Penilaian skala penuh memerlukan catatan banyak parameter.

Juga, perhatikan bahawa ia berbeza bukan sahaja dari sektor ke sektor tetapi juga dari negara ke negara. Pasaran AS lebih konservatif, oleh itu, P / E rata-rata akan tinggi. Di sini, para pelabur bersedia menunggu selama 15-20 tahun sehingga stok habis.

Kriteria penting lain untuk menilai saham adalah pembayaran dividen, nilai perdagangan setiap sesi, cadangan penganalisis, perdagangan orang dalam, dan permodalan. Dalam artikel seterusnya, kita akan membincangkannya secara terperinci.




Kami akan menghantar artikel berdasarkan cadangan terbaik.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

Tweets Musk's Magic: Stok Etsy 11% Naik

Tweet Musk memprovokasi pertumbuhan harga saham Etsy lebih dari 11%. Harga saham platform dalam talian AS untuk menjual barang-barang buatan tangan, barang antik dan barang langka meningkat kepada 232.39 USD per saham. Tidak buruk, bukan?

Artikel seterusnya

Bagaimana Melabur dalam Dow Jones?

Purata Perindustrian Dow Jones adalah salah satu indeks saham tertua dan paling terkenal di seluruh dunia. Ia termasuk dalam tiga indeks AS teratas dan mempunyai permodalan terbaik di antara mereka.