Signify Health, Inc. IPO: perkhidmatan penjagaan kesihatan di rumah

Signify Health, Inc. IPO: Perkhidmatan Penjagaan Kesihatan di Rumah

Waktu membaca: 5 minit



Saya rasa ramai di antara anda menghadapi masalah menyelesaikan cuti sakit mereka ketika anda mesti pergi ke hospital walaupun mengalami suhu tinggi, batuk, dan hidung berlumuran. Di samping itu, beberapa penyakit kronik atau trauma orang awam juga memerlukan anda pergi berjumpa doktor tidak kira seberapa teruknya perasaan anda. Walaupun banyak dari mereka dapat dirawat di rumah, Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah mengalami beberapa masalah pembayaran untuk perkhidmatan tersebut. Signify Health memutuskan untuk mempermudah prosedur rawatan dan pembayaran rumah untuk perkhidmatan kesihatan.

Signify Health Inc. Akan mengadakan IPO di NYSE pada 10 Februari 2021 года. Saham syarikat akan mula diperdagangkan pada keesokan harinya, 11 Februari, di bawah SGFY ticker. Syarikat itu menunjukkan hasil yang luar biasa bahkan sebelum wabak COVID-19 dan ini menjadikannya lebih menarik untuk membincangkan model perniagaannya dengan lebih terperinci.

Tandakan perniagaan Kesihatan

Signify Health, Inc. Ditubuhkan pada tahun 2017 dan kini mempekerjakan lebih dari 2,100 orang. Syarikat ini telah menjadi platform penjagaan kesihatan terkemuka yang menerapkan analisis dan teknologi yang paling cekap untuk membantu pesakit: ia menentukan sama ada perlu bagi pesakit untuk dimasukkan ke hospital dan mencari doktor yang paling cekap dan paling murah untuk mereka. Bekerjasama dengan rangkaian penyedia perkhidmatan kesihatan di seluruh negara, Signify menawarkan pesakit kesempatan untuk tinggal di rumah jika tidak ada keperluan yang sangat diperlukan untuk masuk secara tidak bergerak. Struktur syarikat selepas IPO ditunjukkan di bawah.

Tandakan struktur Kesihatan selepas IPO

Pelanggan syarikat adalah beberapa kerajaan negeri, syarikat swasta, sistem penjagaan kesihatan, dan kumpulan doktor dalam praktik swasta. Signify Health percaya bahawa syarikat telah menjadi peneraju dalam dua segmen pasaran perkhidmatan kesihatan yang berkembang pesat: penjagaan rumah (beberapa episod penjagaan) dan Penilaian Kesihatan Dalam Rumah (IHE). Sebagai contoh, syarikat tersebut menyediakan pengurusan dalam kerangka Medicare Bundled Payment for Care Improvement Advanced ("BPCI-A") dengan anggaran bernilai $ 6.1 bilion.

Terima kasih kepada platform Signify, jumlah orang yang dibebaskan dari unit perubatan akut meningkat sebanyak 15% pada tahun 2019, sementara jumlah lawatan kembali berkurang sebanyak 10%. Hasilnya, pemerintah berpeluang untuk menyelaraskan operasi sektor kesihatan di seluruh negara dengan berkesan. Pada tahun 2019, lebih dari 1 juta isi rumah menyertai platform syarikat dalam 47 program penjagaan kesihatan yang berbeza.

Signify Health menganalisis sepenuhnya faktor klinikal, sosial, dan tingkah laku yang membantu menguruskan keperluan pelanggan dan meminimumkan kemungkinan perbelanjaan. Syarikat mendapat keuntungan apabila menarik pelanggan ke program penjagaan kesihatan dan mereka menjimatkan wang menggunakan perkhidmatannya. Dengan cara sedemikian, Signify berorientasikan hasil.

Syarikat ini meningkatkan bahagian pasarannya dengan memperluas kerjasama dengan syarikat insurans, organisasi sosial, dan melaporkan entiti penjagaan kesihatan. Sudah tentu, Signify Health bersaing dengan syarikat lain di pasaran, memandangkan jumlahnya yang besar.

Pasaran dan pesaing Signify Health

Jumlah perbelanjaan untuk penjagaan kesihatan di Amerika Syarikat pada tahun 2019 adalah sekitar $ 3.8 trilion. Menurut anggaran syarikat, menjelang 2025, 60-70% wang ini akan dibelanjakan untuk peningkatan kualiti dan kos perkhidmatan kesihatan. Dalam 4 tahun, Signify akan berfungsi di pasaran dengan jumlah $ 2 trilion di AS sahaja.

Model perniagaan syarikat telah menunjukkan pertumbuhan yang cepat. Sejak 2015, jumlah pemeriksaan perubatan tahunan yang dilantik melalui platform Signify telah meningkat dari 390K kepada 1.1 juta pada tahun 2019 dengan kadar pertumbuhan tahunan purata 28,9%. Signify beroperasi dalam 26 daripada 50 program Medicare Advantage terbaik. Untuk episod penjagaan, pertumbuhannya lebih hebat: dari 24K dalam kerangka BPCI pada tahun 2014 hingga 215K di BPCI-A menjelang 2019.

Pesaing utama syarikat adalah:

  • UnitedHealth (UNH)
  • Tukar Penjagaan Kesihatan (CHNG)
  • Humana (MANUSIA)
  • Rangkaian Perubatan Matrix
  • Fusion5
  • Archway

Prestasi kewangan

Semasa pusingan pembiayaan terakhir, syarikat itu menerima sekitar $ 960 juta dari New Mountain Capital. Pada masa IPO, Signify Health tidak menghasilkan keuntungan bersih, oleh sebab itu mari kita perhatikan dinamika pendapatan syarikat.

Menunjukkan prestasi kewangan Kesihatan

Pendapatan syarikat selama 12 bulan sebelumnya sejak tarikh laporan adalah $ 550.4 juta. Pendapatan yang diunjurkan untuk tahun 2020 adalah $ 568.04 juta. Lebih tiga suku tahun 2020, pendapatan syarikat adalah $ 417.1 dan itu adalah kenaikan 13.2% jika dibandingkan dengan tempoh yang sama pada tahun 2019. Sepanjang tahun 2019, pendapatan Signify mencapai $ 501.8, iaitu 48.5% lebih banyak berbanding tahun 2018. Seperti yang kita dapat lihat, kadar pertumbuhannya perlahan tahun lalu. Walau bagaimanapun, kadar pertumbuhan purata melebihi 30% dan itu tidak mengapa bagi syarikat muda yang telah beroperasi di pasaran kurang dari 5 tahun.

Menunjukkan prestasi kewangan Kesihatan

Kita juga harus perhatikan bahawa kerugian bersih Signify Health cenderung menurun. Lebih dari tiga suku tahun 2019, indikator ini adalah $ 20.5 juta, yang lebih tinggi sebanyak 25.8% daripada pada tempoh yang sama tahun 2020, sehingga menunjukkan penurunan perbelanjaan pada saat pendapatan meningkat. Sekiranya pengurusan syarikat dapat mengekalkan momentum ini, maka ia mungkin mempunyai keuntungan bersih dalam 3 atau 4 tahun.

Syarikat ini mempunyai wang tunai $ 88 juta di akaunnya dengan jumlah liabiliti bernilai $ 413 juta. Aset Signify dianggarkan bernilai $ 1.5 bilion.

Secara umum, perlu memperhatikan pertumbuhan pendapatan, keuntungan kasar, dan aliran tunai dari operasi perniagaan.

Bahagian kuat dan lemah dari Signify Health

Sekarang mari kita analisis semua kebaikan dan kontras. Bahagian kuat syarikat adalah:

• Pengurusan yang berpengalaman
• Hubungan jenama dan jangka panjang yang boleh dipercayai dengan pelanggan.
• Syarikat ini telah beroperasi di pasaran perkhidmatan kesihatan bernilai lebih dari $ 2 trilion.
• Platform analisis lanjutan.
• Kes kerjasama yang berjaya dalam kerangka program Medicare dan Medicaid.
• Pengalaman positif dalam penskalaan model perniagaan.

Risiko utama pelaburan dalam syarikat ini adalah:

• Pendapatan syarikat bergantung pada sejumlah akaun berprofil tinggi.
• Syarikat bergantung pada kontrak pemerintah dalam program penjagaan kesihatan utama, seperti BPCI-A.
• Syarikat tidak menjana keuntungan bersih atau membayar dividen.
• Kadar pertumbuhan pendapatan semakin perlahan dan mungkin kekal pada tahap yang sama.
• Syarikat bergantung pada kerangka perundangan penjagaan kesihatan dan mungkin mengalami kerugian yang besar jika mengalami kesulitan dengan penyesuaian terhadap perubahan tersebut.

Perincian IPO dan anggaran penggunaan modal Signify Health

Penaja jamin IPO adalah JP Morgan Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. , UBS Securities LLC и Piper Sandler & Co. Signify Health merancang untuk menjual 23.5 juta saham pada harga $ 17-19 sesaham dengan harga $ 423 juta.

Wang IPO akan digunakan untuk memperluas kehadiran pasarnya dengan menggabungkan syarikat yang lebih kecil. Perincian tidak didedahkan. Selepas IPO, permodalan syarikat dijangka menjadi $ 4.2 bilion.

Untuk menilai potensi pertumbuhan saham Signify Health, kami menggunakan nisbah Harga-ke-Jualan (Nisbah P / S). Pada masa IPO, nisbahnya adalah 7.63 (4,200 / 550.5). Di pasaran teknologi perubatan, nisbahnya mungkin hingga 10, oleh sebab itu kenaikan saham Syarikat boleh mencapai 32% dalam tempoh Lock-up.

Memandangkan keadaan kewangan semasa syarikat dan pasarannya yang berpotensi, kami mengesyorkan saham Signify Health untuk pelaburan pertengahan.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Kami akan menghantar artikel berdasarkan cadangan terbaik.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

Seminggu di Pasar (02/08 - 02/14): Perhatian terhadap Minyak dan Dolar

Minggu kedua bulan Februari akan memberi tumpuan kepada aset yang sama dengan yang pertama: minyak dan USD. Kedua-duanya kelihatan terlalu beli, tetapi sementara pelabur bersikap baik hati, mereka mungkin terus berkembang, walaupun dari harga yang tinggi.

Artikel seterusnya

Virgin Galactic: Pelaburan Angkasa semakin Popular

Gagal membeli stok Tesla pada tahun 2010? Anda berpeluang mengejar ketinggalan sekarang dengan melabur di syarikat angkasa. Hari ini, kita akan membincangkan mengenai Virgin Galactic dan perspektifnya untuk pertumbuhan harga saham.