Oscar Health, Inc. IPO: Insurans Penjagaan Perubatan "Pintar"

Oscar Health, Inc. IPO: Insurans Penjagaan Perubatan "Pintar"

Views: 3,672 views
Waktu membaca: 5 minit



Di kebanyakan negara maju, pembiayaan untuk sistem penjagaan kesihatan diberikan berdasarkan insurans perubatan wajib atau sukarela. Di Amerika Syarikat, bidang ini adalah salah satu pasar tertua dan para peserta utamanya sentiasa berusaha untuk meningkatkan perkhidmatan yang mereka berikan kepada pelanggan mereka. Pada masa penyelesaian IT kita, mereka menggunakan pembelajaran mesin dan kecerdasan buatan untuk memilih bayaran perkhidmatan perubatan yang terbaik.

Pada 5 Februari, Kesihatan Oscar, syarikat insurans kesihatan berasaskan teknologi, mengajukan permohonan borang IPO S-1 kepada SEC, di bawah OSCR ticker. Syarikat itu merancang untuk mengumpulkan hingga $ 100 juta tetapi selepas pameran, jumlah ini mungkin meningkat. Syarikat ini ditubuhkan untuk pembaharuan radikal sistem penjagaan kesihatan AS semasa Barack Obama pentadbiran, sebab itulah akan menjadi lebih menarik untuk mendalami model perniagaannya.

Perniagaan Oscar Health

Syarikat ini ditubuhkan pada tahun 2013 di negara bagian New York dalam rangka reformasi sistem penjagaan kesihatan AS yang diperkenalkan oleh Barack Obama. Oscar Health adalah platform dalam talian di mana pelanggan boleh, secara langsung atau melalui pasaran insurans perubatan, memperoleh pelan insurans kesihatan individu.

Produk syarikat merangkumi janji temu doktor, perkhidmatan rawatan pesakit, serta pengambilan ubat-ubatan proprietari dan berjenama. Sebagai bonus, pelanggan syarikat boleh mendapat manfaat daripada perundingan tanpa kos melalui telefon, potongan untuk janji temu pakar, perkhidmatan perubatan kecemasan, rawatan kehamilan, dan beberapa prosedur pembedahan.

Oscar Health bilangan pelanggan syarikat

Menurut data yang disediakan dalam borang S-1, jumlah pelanggan syarikat pada 31 Januari 2021, adalah 529K. Sejak 2017, kadar pertumbuhan tahunan purata adalah 59%. Syarikat ini kebanyakannya bekerja dengan orang-orang dari 18 negeri. Salah satu perkhidmatan yang paling popular semasa pandemik COVID-19 adalah Virtual Primary Care.

Penjagaan Utama Maya Oscar Health

Pelabur Oscar Health adalah syarikat besar seperti Penyelidikan Pengurusan Kesetiaan, Thrive Capital, Pembentukan8, Khosla Ventures, Pemangkin Umum, Abjad (NASDAQ: GOOGL). Hasil daripada pusingan pelaburan, syarikat itu menarik sekitar $ 1.4 bilion.

Pasaran dan pesaing Oscar Health

Perkhidmatan penjagaan kesihatan di Amerika Syarikat adalah antara yang paling mahal di dunia. Kira-kira 66% daripada semua kebankrapan individu warga AS disebabkan oleh bil rawatan perubatan. Pada masa yang sama, kesihatan penduduk di AS lebih teruk daripada ekonomi utama yang lain. Oleh itu, masalah itu sudah lama berlaku, sehingga memaksa pentadbiran Barack Obama untuk memperkenalkan pembaharuan.

Pasaran insurans kesihatan AS

Menurut Grand View Research, pasaran perkhidmatan penjagaan kesihatan AS pada masa ini sama dengan $ 2.4 trilion. Dari tahun 2020 hingga 2027, ia dijangkakan mencapai $ 4 trilion dengan kadar pertumbuhan tahunan purata 6.7%. Sebab utama adalah inflasi, pertumbuhan penyebaran penyakit kronik, dan penuaan penduduk.

Pada masa ini, industri ini sedang mengalami transformasi paradigma pembangunan ke arah digitalisasi. Semua faktor ini adalah kunci pertumbuhan pesat, sementara permodalan syarikat negeri dan swasta mencapai $ 1 trilion.

Pesaing utama Oscar Health adalah:

Aetna
Centene (CNC)
Cigna (CI)
Kesihatan CVS (CVS)
Kumpulan UnitedHealth (UNH)
Humana (MANUSIA)
Yayasan Kaiser
Kesihatan Semanggi (CLOV)

Pasaran sasaran Oscar Health adalah sekitar 50 juta warganegara Amerika, yang membuat pembayaran insurans bernilai $ 450 bilion. Seperti yang kita lihat, peluang baru dibuka untuk syarikat itu walaupun terdapat pesaing yang kuat.

Prestasi kewangan

Pada masa mengajukan IPO, Oscar Health tidak menghasilkan keuntungan bersih, jadi mari kita fokus untuk menganalisis pendapatannya untuk membantu kita menilai potensi dan bahagian pasaran syarikat.

Prestasi kewangan Oscar Health

Jumlah premium sebelum diserahkan semula insurans pada tahun 2020 adalah $ 1.67 bilion, yang merupakan peningkatan 61% berbanding dengan tahun 2019. Premium insurans semula yang diserahkan meningkat hingga $ 1.22 bilion, peningkatan 113% jika dibandingkan dengan tahun 2019. Semua ini menyebabkan penurunan 5% dalam jumlah pendapatan turun menjadi $ 455 juta. Jumlah perbelanjaan operasi meningkat 56% pada tahun 2020 berbanding 2019 dan berjumlah $ 402.3 juta.

Prestasi kewangan Oscar Health

Pada akhir tahun 2020, kunci kira-kira syarikat menggabungkan wang tunai dan setara tunai bernilai $ 826.3 juta. Jumlah liabiliti Oscar Health adalah $ 1.8 bilion. Pada 31 Disember 2020, aliran tunai percuma syarikat adalah $ 208.7 juta.

Harus diingat bahawa prestasi kewangan syarikat agak dipersoalkan. Kita dapat melihat aliran tunai percuma, penurunan pendapatan, dan kenaikan jumlah perbelanjaan operasi. Syarikat ini jelas fokus untuk memperluas basis pelanggannya dan mungkin akan berusaha untuk meningkatkan pendapatannya hanya selepas itu. Ini adalah strategi yang cukup tepat untuk permulaan yang didorong oleh teknologi dalam industri ini.

Bahagian Oscar Kesihatan yang kuat dan lemah

Sekarang mari kita analisa semua kebaikan dan keburukan pelaburan dalam Oscar Health. Perkara berikut boleh dianggap sebagai kelemahan syarikat:

• Syarikat tidak menjana keuntungan bersih atau membayar dividen.
• Tidak lama dahulu, syarikat itu mendapat pinjaman $ 150 juta dengan faedah yang cukup tinggi, 12.75%.
• Pada akhir tahun 2020, pendapatan syarikat turun 5% berbanding tahun 2019.
• Terdapat banyak pesaing yang kuat.
• Pendedahan berlebihan terhadap undang-undang penjagaan kesihatan.

Kelebihan utama syarikat:
• Kadar pertumbuhan tahunan pelanggan aktif melebihi 50%.
• Pasaran perkhidmatan kesihatan AS di mana syarikat telah beroperasi dijangka mencapai $ 4 trilion pada tahun 2027 dengan kadar pertumbuhan tahunan 6.7%.
• Pasaran sasaran syarikat dengan produk aktifnya merangkumi 50 juta orang dengan jumlah pembayaran insurans bernilai $ 450 bilion.
• Syarikat ini beroperasi di segmen teknologi yang berkembang pesat dan menjanjikan di pasaran penjagaan kesihatan AS.
• Pelabur Oscar Health adalah syarikat transnasional seperti Fidelity Management Research, Thrive Capital, Formation8, Khosla Ventures, General Catalyst, dan Alphabet (NASDAQ: GOOGL).

Butiran IPO dan anggaran permodalan Kesihatan Oscar

Penaja jamin IPO adalah Siebert Williams Shank & Co., LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, Allen & Company LLC, LionTree Advisors LLC, Wells Fargo Securities, LLC, Cowen and Company, LLC, BofA Securities, Inc., dan Credit Suisse Securities (USA) LLC. Agregat maksimum yang dicadangkan adalah $ 100 juta. Sejauh mana julat harga atau tarikh IPO tidak diketahui.

Oleh kerana syarikat tidak menghasilkan keuntungan, untuk menilai potensi kapitalisasi Oscar Health, kami menggunakan nisbah Harga-ke-Jualan (P / S Ratio) Untuk analisis perbandingan, kami akan menggunakan nisbah P / S sebanyak Kesihatan Semanggi (CLOV), yang bersamaan dengan 7.41. Dengan nilai pendapatan yang serupa, potensi permodalan Oscar Health adalah sebanyak $ 3.37 bilion (0.455 * 7.41). Anggaran terbesar mungkin dalam tempoh penguncian mungkin $ 6.0 bilion.

Memandangkan potensi pasaran sasaran syarikat dan prospek segmen teknologi, saya mengesyorkan Oscar Health untuk pelaburan jangka panjang.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Kami akan membincangkan tema topikal mengenai perdagangan dan pelaburan sekiranya anda menganggapnya berguna.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

Seminggu di Pasaran (02/15 - 02/21): Minit dan Statistik CB

Minggu baru Februari, selain cuaca beku dan buruk (yang dapat dijelaskan), akan membawa arus statistik dari AS dan Britain, serta minit sesi ECB dan Fed. Tidak ada giliran curam yang diharapkan di sini, namun, Anda tidak pernah tahu sebelumnya.

Artikel seterusnya

Mengapa Harga Minyak Meningkat?

Harga minyak telah mencapai rekod mereka dalam 13 bulan terakhir. Sebab utama berpegang pada perjanjian OPEC + mengenai pengeluaran, penurunan simpanan dunia, rangsangan ekonomi AS, vaksinasi global, dan, akhirnya, mencatatkan selesema di AS.