Sepertinya masa kesukaran dalam kehidupan Syarikat Boeing (NYSE: BA) telah berlalu. Saham syarikat didagangkan 140% lebih tinggi daripada paras terendah yang mereka tetapkan pada bulan Mac 2020. Pendapatan Boeing juga telah meningkat selama dua suku terakhir. Ini mungkin disebabkan oleh kesan dasar yang rendah, namun pertumbuhan pendapatan itu sangat bermakna bahawa masa-masa sukar telah berlalu.

Akhir 2021 dan awal 2021 hanya positif bagi Boeing. Dalam artikel ini, saya akan menghitung peristiwa tersebut dan cuba menerangkan mengapa pemulihan Boeing mendorong stok Syarikat Elektrik Umum (NYSE: GE) ke atas.

Pendapatan Boeing

Mari kita mulakan dengan pendapatan Boeing. Pada akhir Q4 2020, kami melihat pendapatan syarikat melebihi jangkaan untuk pertama kalinya sejak 2019 dan mencapai 15.3 bilion USD. Ini adalah 8% lebih tinggi daripada pada suku sebelumnya tetapi 2.6 miliar USD daripada pada periode yang sama tahun 2019 ketika pandemi belum mempengaruhi Boeing.

Tempoh terburuk tahun 2020 adalah Q2: pendapatan Boeing turun menjadi 11.8 bilion USD; namun, ia telah berkembang secara beransur-ansur sejak itu, yang dapat dilihat pada rajah di bawah.

Pendapatan Boeing

Mengapa pendapatan Boeing bertambah?

2020 ternyata menjadi tahun yang tidak baik bagi syarikat penerbangan kerana industri pelancongan mengalami kerosakan teruk akibat wabak yang menyebabkan aliran penumpang turun. Akibatnya, syarikat penerbangan menghadapi masalah kewangan dan terpaksa meminta bantuan kerajaan AS. Dalam keadaan seperti itu, syarikat penerbangan gagal mewujudkan permintaan untuk kapal terbang dan dalam banyak kes, mereka menghentikan pesanan yang dibuat sebelumnya. Ini menjadikan jumlah pesanan dan pendapatan Boeing jatuh secara tiba-tiba.

Syarikat mesti mula mengurangkan perbelanjaan secara aktif dan juga sedang menyiapkan Boeing 737 MAX 8 yang mendarat untuk akhirnya berlepas sementara sebahagian besar penerbangan terhenti.

Syarikat itu diselamatkan dengan perintah dari pihak pembelaan yang tidak menyusut walaupun dalam wabak tersebut. Oleh itu, Boeing berjuang sehingga vaksinasi bermula, dan jumlah pesanan dari syarikat penerbangan mula meningkat lagi.

Pesanan dari syarikat penerbangan penumpang

Juga, pada bulan Disember 2020, kami mendapat tahu bahawa syarikat Ireland Ryanair (RYAAY) memerintahkan 75 pesawat jenis 737 Max 8. Ini adalah pesanan terbesar sejak pesawat ini dibawa ke darat di seluruh dunia.

Selepas Ryanair, Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) juga menempah 23 pesawat jenis 737 MAX. Dalam konteks ini, perhatikan bahawa Alaska Airlines secara aktif menyingkirkan pesawat oleh syarikat Eropah Airbus yang diperolehnya setelah penggabungan dengan Virgin America, dan menggantikannya dengan pesawat Boeing.

Fakta bahawa syarikat-syarikat ini membuat pesanan baru menunjukkan bahawa bagi mereka, masa sukar juga telah berlalu. Ini disahkan oleh kelakuan stok mereka.

Carta harga saham Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK), Ryanair (RYAAY)

Saham Alaska Airlines telah mencapai tahap sebelum krisis, sementara saham Ryanair diperdagangkan di atas paras tertinggi tahun lalu.

Pesanan lain dibuat oleh syarikat negeri Syarikat Penerbangan Arab Saudi. Buat masa ini, kami tidak mengetahui jumlah sebenar pesawat yang akan dibeli dari Boeing; namun, kita tahu bahawa syarikat itu membeli 70 pesawat dari beberapa pengeluar, termasuk Boeing dan Airbus.

Pesanan dari syarikat kargo

Virus ini menyebabkan aliran penumpang menurun tetapi ia tidak pernah mempengaruhi penerbangan kargo. Pesawat terbang dalam permintaan di sektor ini, dan pelanggan kadang-kadang terpaksa membayar tambahan untuk penerbangan untuk menghantar barang mereka tepat pada waktunya. Dalam keadaan ini, Kumpulan Syarikat Penerbangan LATAM yang memiliki 11,767 pesawat kargo dikontrak dengan Boeing mengenai pemodenan 767-300 kapal terbang. Kerja ini akan disiapkan menjelang 2022.

Pada bulan Januari, Atlas Air Worldwide Holdings Inc. memesan 4 pesawat Boeing 747-8, dan seterusnya, pesawat itu DHL perkhidmatan mel mengumumkan bahawa ia akan membeli 8 pesawat jenis Boeing 777.

737 MAX 8 dibenarkan terbang

Satu lagi peristiwa penting pada bulan Januari adalah kebenaran untuk terbang untuk Boeing 737 MAX yang menyusahkan di Amerika Syarikat, Kanada, dan Eropah. Selepas itu, American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) memesan 10 pesawat jenis ini dari Being. United Airlines Holdings (NASDAQ: UAL) sudah bersedia untuk membeli 8 lagi. Akibatnya, stok pesawat-pesawat ini yang terbentuk selama larangan mulai berkurang, begitu juga dengan perbelanjaan untuk pemeliharaan dan pemuliharaannya.

Oleh itu, sikap positif secara keseluruhan menjadikan stok Boeing berkembang. Sejak awal tahun ini, harga saham telah meningkat sebanyak 5%, dan pada beberapa titik, ia menunjukkan kenaikan 14%.

Carta harga saham Boeing Company (NYSE: BA)

Malangnya, ini adalah berita gembira untuk Boeing. Sekarang mari kita lihat bahagian lain dari pingat.

Kerugian terus bertambah

Sebagai hasil Q4, bukan sahaja pendapatan syarikat bertambah - kerugian juga berlaku. Penganalisis bahkan gagal membayangkan betapa besarnya pertumbuhan itu: pada Q3, 2020, kerugian berjumlah 449 juta USD, dan pada Q4, mereka mencapai 8.4 miliar USD, yang bermaksud 15.25 USD per saham berbanding ramalan 1.64 USD.

Boeing menghadapi masalah untuk bersaing dengan Airbus

Masalah 737 MAX 8 yang diikuti oleh wabak seperti pukulan ganda terhadap syarikat. Kesannya, persaingan dengan syarikat Eropah Airbus semakin sukar. Untuk tidak kehilangan bahagian pasarannya, pihak pengurusan harus mencipta muslihat.

Pada bulan Jun 2019, Airbus mempersembahkan A321XLR baru - pesawat dengan badan paling sempit di dunia.

A321XLR

Jenis pesawat ini menarik minat syarikat penerbangan, jadi mereka membuat lebih dari seratus pesanan. Malah American Airlines memilih 50 pesawat seperti itu.

Pada masa ini, Boeing tidak memiliki pesawat untuk bersaing dengan A321XLR, dan satu-satunya harapannya adalah projek bersama dengan Aerion, sebuah syarikat perintis dalam bidang pesawat supersonik. Bersama-sama, syarikat-syarikat itu merancang untuk membuat jet perniagaan supersonik baru Aerion AS2.

Aerion AS2

Ia bertujuan untuk menjadi saingan utama A321XLR. Walau bagaimanapun, Airbus merancang untuk memberikan yang baru pada tahun 2023, sementara Boeing tidak mendapat masa yang tepat. Inilah masanya syarikat harus memikirkan muslihat.

Untuk melanggar tarikh akhir Airbus, Boeing mengadu kepada Agensi Keselamatan Penerbangan Eropah mengenai pembinaan tangki bahan bakar A321XLR yang disatukan ke dalam badan pesawat. Kedudukan tangki bahan bakar seperti itu menimbulkan banyak risiko yang berpotensi bagi penumpang, salah satunya adalah pesawat yang terbakar sekiranya mendarat di perut.

Sekiranya EASA menangani aduan tersebut, Airbus harus memperbaiki pembinaan pesawat, menunda permulaan bekalan, dan inilah yang diperlukan oleh Boeing dan Aerion.

Kekurangan tersebut akan membolehkan kedua-dua syarikat melengkapkan kapal terbang mereka dan bersaing sepenuhnya dengan atau bahkan memikat pelanggan dari Airbus.

Walau bagaimanapun, keadaan dengan Boeing malah diperburuk oleh desas-desus bahawa ia mencari pembiayaan berukuran 4 miliar USD (kerana ia meramalkan permintaan lemah untuk pesawat di masa depan), yang akan meningkatkan hutangnya ke paras tertinggi 69 miliar USD.

Menjumlahkan

Dilihat dari pertumbuhan pendapatan dan jumlah pesanan, masa terburuk untuk Boeing telah berlalu. Namun, kelajuan aliran penumpang pulih terlalu rendah, yang membahayakan keadaan kewangan syarikat, meningkatkan hutangnya. Pada masa yang sama, saingan Eropahnya Airbus secara beransur-ansur menggigit bahagian pasarannya.

Dalam situasi seperti itu, sangat berisiko untuk bergantung pada Boeing semata-mata, walaupun jika cakrawala pelaburan anda beberapa tahun, ada kemungkinan saham tersebut akan bertambah.

Pelaburan alternatif

Anda boleh pergi ke jalan lain dan melabur di syarikat yang bekerjasama dengan Boeing. Pendapatan mereka dipelbagaikan, jadi walaupun dinamika pesanan di Boeing menurun, pendapatan rakan kongsi tidak akan dirugikan begitu banyak.

Salah satu pilihan adalah General Electric Company (NYSE: GE) yang menghasilkan enjin untuk kapal terbang.

Untuk setiap penerbitan positif mengenai Boeing, stok GE merespon oleh pertumbuhan kerana pelabur berharap kenaikan jumlah pesanan dalam penerbangan.

Fakta bahawa Boeing telah membuat pesanan kembali bermaksud bahawa keadaan semakin baik, dan ini bermaksud bahawa perkhidmatan penyelenggaraan dan pembaikan enjin yang disediakan oleh GE juga akan diminati.

Aneh walaupun nampaknya, GE Aviation mendapat sebahagian besar keuntungannya bukan dari menjual mesin tetapi dari pembaikan dan penyelenggaraannya yang dirancang. Ini menjadikan pelaburan dalam GE lebih menarik. Walaupun syarikat penerbangan tidak membuat permintaan yang mencukupi untuk kapal terbang baru, syarikat penerbangan lama memerlukan penyelenggaraan dan pembaikan.

Tambahkan di sini kenyataan bahawa GE menghasilkan enjin untuk saingan Eropah Boeing - Airbus. Sekiranya Airbus akan memperjuangkan bahagian pasarannya dengan Boeing, ini akan membuat bekas membuat lebih banyak pesanan dari GE.

Dan kelebihan pelaburan terakhir dalam GE ialah pengembangan tenaga hijau. Telah menjadi jelas bahawa ini adalah trend masa depan. Loji elektrik angin akan menjadi lebih diminati, dan GE - mengejutkan! - pengeluar utama enjin untuk mereka.

Morgan Stanley menaikkan harga saham sasaran kepada 17 USD

Saham General Electric didagangkan di atas Purata Pergerakan 200 hari, menunjukkan aliran menaik. Sejak 4 bulan yang lalu, mereka telah meningkat 100% dan kini kelihatan terlalu beli. Walau bagaimanapun, pelabur begitu optimis sehingga dapat menaikkan harga walaupun dari tahap semasa.

Carta harga saham General Electric Company (NYSE: GE)

Rangsangan lain untuk pembelian mungkin adalah kenyataan bahawa penganalisis Morgan Stanley telah menaikkan harga sasaran saham GE kepada 17 USD.

Menutup pemikiran

Boeing mempunyai pendapatan utamanya terdiri daripada pesanan dari syarikat penerbangan penumpang. Sekiranya sektor ini berkembang, keadaan kewangan syarikat akan bertambah baik, dan begitu juga dengan harga sahamnya.

Risiko pelaburan ini adalah kepantasan aliran penumpang pulih. Semakin rendah, semakin banyak hutang yang akan dikumpulkan Boeing untuk mengekalkan perniagaannya, dan ini akan merosot kedudukan saham pada masa akan datang.

Pelaburan dalam General Electric dalam keadaan seperti ini kelihatan lebih menarik. Terlepas dari pembuat pesawat mana yang akan pulih lebih cepat, GE akan menerima lebih banyak pesanan, dan pendapatan dari penyelenggaraan dan pembaikan mesin akan menghasilkan wang dari penerbangan pula. Faktor sokongan lain untuk GE adalah pengembangan tenaga hijau.

Pemain pasaran, memilih antara Boeing dan GE, memilih yang terakhir. Masa akan menunjukkan jika mereka betul.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Dia telah berada di pasaran kewangan sejak tahun 2004. Sejak 2012, telah memperdagangkan saham di bursa Amerika dan menerbitkan artikel analitik di pasaran saham. Secara aktif mengambil bahagian dalam menyediakan dan menyampaikan webinar pendidikan RoboForex.