Compass, Inc. IPO: Membeli Rumah dengan Satu Klik

Compass, Inc. IPO: Membeli Rumah dengan Satu Klik

Views: 2,414 views
Waktu membaca: 6 minit



Saya rasa banyak pembaca blog kami mempunyai pengalaman dengan industri harta tanah dalam beberapa cara. Perkara pertama yang terlintas dalam fikiran ketika kita membincangkan urus niaga harta tanah adalah perjanjian bertulis panjang dengan cetakan yang baik. Bidang ini ditandai dengan komplikasi dan kertas kerja di mana-mana negara di dunia dan AS tidak terkecuali.

Kompas Inc. menetapkan matlamatnya untuk menjadikan proses jual beli harta tanah mudah, sederhana, dan cepat bagi semua pihak dalam transaksi. Pada 1 Mac, Compass Inc. memfailkan borang IPO S-1 di NYSE ke SEC. IPO dirancang untuk 31 Mac, dan saham akan mula diperdagangkan pada keesokan harinya, 1 April. Syarikat mendapat "COMP"Ticker.

Perniagaan Compass Inc.

Compass Inc. mengembangkan platform dalam talian untuk ejen harta tanah, yang membolehkan mereka menyediakan perkhidmatan unik kepada pelanggan mereka (baik penjual dan pembeli). Platform ini adalah perisian bersepadu untuk bekerja dengan pemasaran, pihak yang melakukan transaksi, spesifikasi harta tanah, dan penyediaan perkhidmatan broker. Ejen harta tanah kini mempunyai alat untuk membuat perniagaan harta tanah rangkaian mereka sendiri. Dengan menggunakan produk Compass Inc., ejen dapat melayani lebih banyak pelanggan, menjimatkan masa mereka, dan menunjukkan lebih banyak kepakaran daripada rakan mereka.

Perniagaan Compass Inc.

Model perniagaan syarikat didasarkan pada prinsip "win-win". Kejayaan Compass Inc. dibandingkan dengan kejayaan ejen harta tanah yang bekerjasama dengan syarikat.

Perniagaan Compass Inc.

Ejen yang berjaya berpeluang membuat rangkaian rujukan mereka sendiri dalam platform, sehingga meningkatkan jumlah transaksi dalam sistem. Pelanggan utama syarikat adalah ejen harta tanah. Compass Inc. memberi mereka analisis, kecerdasan buatan, dan pembelajaran mesin. Hasilnya, ejen harta tanah mendapat banyak pilihan dalam industri.

Compass secara berkala memperkenalkan kemas kini dan penambahbaikan pada platformnya, yang bertujuan untuk meningkatkan tahap digitalisasi dan automasi proses di sektor harta tanah.

Platform Compass Inc.

Syarikat ini mempunyai pejabat di 20 negeri yang merangkumi 46 pasaran (kawasan statistik metropolitan). Pada akhir tahun 2020, platform ini mempunyai 19,385 ejen berdaftar, 9,368 daripadanya adalah pengasas rangkaian rujukan mereka sendiri (yang kini disebut sebagai pelanggan "utama").

Perniagaan Compass Inc.

Jumlah urus niaga harta tanah yang melalui platform Kompas pada tahun 2020 adalah $ 152 bilion dan itu sekitar 4% dari keseluruhan pasaran AS. Kadar pertumbuhan berbanding dengan tahun 2018 adalah 400%. Pendapatan syarikat berdasarkan komisen untuk transaksi ini. Kadar pengekalan ejen melebihi 90%. Kira-kira 88% daripada semua pelanggan syarikat menggunakan platform sekurang-kurangnya sekali seminggu.

Terima kasih kepada Compass Concierge, pelanggan ejen harta tanah mendapat akses kepada pinjaman DIY rumah tanpa faedah б yang membantu menjual rumah dengan lebih cepat dan dengan cek purata yang lebih besar. Ejen harta tanah berpeluang menerima kursus latihan lengkap dari syarikat.

Pasaran dan pesaing Compass Inc.

Menurut Persatuan Nasional Realtors AS, pada tahun 2020, mereka menjual lebih daripada 5.6 juta rumah bernilai $ 1.9 trilion. Pasaran harta tanah mengambil bahagian terbesar dalam kredit pengguna isi rumah Amerika. Compass mengatakan bahawa komisen pada tahun 2020 adalah $ 95 bilion. Secara keseluruhan, syarikat menilai pasaran sasarannya di AS pada $ 180 bilion, sementara pasaran harta tanah global mencapai $ 570 bilion. Lebih dari 90% penjual dan pembeli bekerja dengan agensi harta tanah dan banyak dari mereka beralih kepada mereka sekiranya berlaku urus niaga harta tanah baru, sehingga membina hubungan jangka panjang antara ejen dan pelanggan.

Pasaran Compass Inc.

Pada masa ini Compass IPO, tidak ada platform serupa di pasaran. Sangat penting bagi syarikat sekarang kerana semakin banyak ejen mula menggunakan platformnya untuk berkomunikasi dengan pelanggan mereka.

Prestasi kewangan

Sama seperti banyak syarikat teknologi lain, Compass Inc. tidak menjana keuntungan bersih pada masa IPO, itulah sebabnya mari kita menganalisis pendapatannya sepanjang tempoh yang dilaporkan.

Prestasi kewangan Compass Inc.

Syarikat itu memberikan laporan penjualan yang cukup terperinci hingga tahun 2016. Pada tahun 2020, pendapatannya adalah $ 3.72 bilion, yang merupakan kenaikan 55.94% jika dibandingkan dengan tahun 2019. Bagi tempoh sejak 2016, penjualan telah meningkat 20 kali ganda. Memandangkan syarikat tersebut baru beroperasi di 20 negeri, petunjuk ini mempunyai potensi besar untuk peningkatan.

Model pendapatan Compass Inc.

Hasil syarikat terdiri daripada komisen dan perkhidmatan bersebelahan seperti yang ditunjukkan di atas. Modelnya cukup ringkas dan jelas.

Pada tahun 2020, kerugian bersih syarikat menurun sebanyak 30.36% berbanding tahun 2019 dan $ 270.2 juta. Sekiranya kecenderungan itu berterusan, maka dalam 3-4 tahun syarikat mungkin memperoleh keuntungan bersih pertama.

Prestasi kewangan Compass Inc.

Seperti yang kita lihat, nisbah terbesar dalam pendapatan syarikat adalah komisen. Pada tahun 2020 dan 2019, masing-masing adalah 82.16% dan 81.12%. Tunai dan setara tunai pada kunci kira-kira syarikat adalah $ 440 juta, sementara jumlah liabiliti sama dengan $ 741 juta.

Sebagai hasilnya, kita dapat membuat kesimpulan bahawa kejayaan syarikat secara langsung bergantung pada pengembangannya ke pasar sasaran. Sebarang perlambatan boleh menyebabkan kerugian dan keperluan yang lebih besar untuk pembiayaan tambahan. Bahagian kuat dan lemah syarikat akan dinyatakan di bawah.

Bahagian kuat dan lemah Compass Inc.

Setelah mengkaji semua perincian model perniagaan dan prestasi kewangan syarikat, kami dapat mengenal pasti kelebihan dan kekurangan pelaburan dalam sahamnya. Kelebihan Compass Inc. yang tidak dapat dinafikan adalah:

  • Karakter unik di platform: tidak ada produk serupa di industri ini.
  • Pelanggan syarikat kebanyakannya adalah ejen harta tanah yang sangat bermotivasi, yang betul dalam anggaran kelebihan dan faedah kerjasama mereka dengan Compass.
  • Syarikat ini menyediakan pelanggannya dengan perkhidmatan yang luar biasa, seperti analitik, kecerdasan buatan, dan pembelajaran mesin.
  • Ekosistem berkaitan industri hak milik.
  • Bahagian syarikat dalam pasaran harta tanah lebih daripada 4% dan menambah lebih dari 50% setiap tahun.
  • Pilihan untuk berkembang kerana rangkaian rujukan pelanggannya.

Faktor risiko pelaburan saham Compass adalah seperti berikut:

  • Nombor syarikat bergantung pada dasar monetari Sistem Rizab Persekutuan AS.
  • Kompas sangat bergantung pada ejen harta tanah, yang mempunyai alternatif analog konvensional untuk perkhidmatan syarikat.
  • Kadar pertumbuhan pendapatan yang tinggi akan berkurang.
  • Syarikat ini mengalami kerugian dan tidak membayar dividen.

Perincian dan anggaran IPO mengenai permodalan Compass Inc.

Sesuai dengan pekeliling penawaran, Compass Inc. merancang untuk menjual 36 juta saham biasa pada harga $ 23-26 sesaham. Jumlah dagangan yang meningkat dijangka $ 882 juta, sementara permodalan pada IPO mungkin mencapai $ 9.75 bilion. Penaja jamin IPO adalah Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., UBS Investment Bank, dan Deutsche Bank Securities.

Untuk menilai potensi permodalan syarikat, kami menggunakan nisbah Harga-ke-Jualan (Nisbah P / S). Pada IPO, nisbah Compass mencapai 2.62. Bagi syarikat teknologi dengan kadar pertumbuhan pendapatan tersebut, nisbah P / S rata-rata adalah 5. Hasilnya, kenaikan saham syarikat adalah 90.84% ​​(5 / 2.62 * 100%). Oleh itu, syarikat ini mungkin menarik untuk pelaburan jangka pendek dan jangka panjang.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Kami akan membincangkan tema topikal mengenai perdagangan dan pelaburan sekiranya anda menganggapnya berguna.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

Seminggu di Pasaran (03/29 - 04/04): Statistik dan Beberapa OPEC +

Minggu terakhir bulan Mac dan awal April di pasaran kewangan dan aset lain mungkin agak emosional kerana sesi OPEC + yang dirancang dan aliran statistik pekerjaan AS.

Artikel seterusnya

Akibat Jualan: Saham Kejatuhan Bank Utama, SEC Memulakan Penyiasatan

Saham bank besar jatuh. Walau bagaimanapun, saham Morgan Stanley dan Goldman Sachs yang memulakan penjualan pada 26 Mac hampir tidak ada dan berkembang. SEC sedang menyiasat keadaan.