Kemajuan Inflasi: Bagaimana Ini Mempengaruhi Pasaran Saham?

Kemajuan Inflasi: Bagaimana Ini Mempengaruhi Pasaran Saham?

Waktu membaca: 7 minit



Janet Yellen pernyataan tidak bijaksana menakutkan pasaran, dan indeks saham menuju ke bawah. Atau apakah sudah dirancang sebelumnya, jadi ini hanyalah "pengintaian yang berlaku"? Artikel ini menerangkan apa yang istimewa dari ucapan Setiausaha Perbendaharaan AS, dan apa yang harus dipersiapkan oleh pelaku pasaran.

Apa kata Janet Yellen?

Dalam ucapannya mengenai sidang kemuncak mengenai ekonomi masa depan, Yellen menyentuh mengenai isu kadar faedah, walaupun ini bukan merupakan haknya. Di AS, kadar faedah dikendalikan oleh Fed, dan Jerome Powell, ketua sistem Rizab, adalah orang yang memberi komen mengenai perkara ini.

Bagaimanapun, Yellen mengatakan bahawa kadar faedah yang lebih tinggi mungkin diperlukan agar ekonomi AS tidak terlalu panas.

Reaksi pelabur terhadap kata-kata Yellen

Reaksi segera: S & P 500 indeks saham turun 1.2%. Kemudian Setiausaha Yellen cuba menenangkan pelabur ketika mereka bergegas menjual saham, dan mengatakan bahawa dia tidak memberikan cadangan kepada Fed atau ramalan mengenai suku bunga dalam waktu terdekat. Yellen berpendapat bahawa inflasi masalah adalah sementara, dan tidak memerlukan kenaikan kadar faedah.

Apa yang sedang berlaku?

Mengapa pelabur bimbang?

Kami tahu bahawa sebaik sahaja ekonomi melambat, pihak berkuasa monetari mula mendorong permintaan dan perniagaan dengan kadar faedah yang rendah. Ini memungkinkan orang mengambil pinjaman untuk membeli barang dan juga membantu perniagaan meminjamkan wang untuk pembangunan masa depan dengan harga yang lebih rendah.

Walau bagaimanapun, sebab utama untuk memperkenalkan kadar faedah rendah adalah keuntungan kecil bon. Akibatnya, pelabur kehilangan minat untuk pelaburan dalam bon perbendaharaan yang boleh dipercayai, dan mereka menuju ke sektor ekonomi sebenar. Ini mungkin merangkumi bon korporat, komoditi, saham, dan lain-lain, iaitu pelabur mencari pilihan pelaburan yang lebih menguntungkan.

Kaedah mengatur ekonomi dengan kadar berkesan sehingga krisis gadai janji pada tahun 2008.

Pelonggaran kuantitatif

Selepas krisis, penurunan kadar faedah menjadi tidak mencukupi. Kemudian ahli politik kewangan memutuskan untuk menggunakan pelonggaran kuantitatif (QE). Sebelum itu, Fed menggunakan QE pada tahun 932 semasa Great Depression.

Alasan untuk menggunakan kaedah ini adalah keengganan para pelabur untuk memasukkan wang dalam syarikat ketika bon perbendaharaan kurang menguntungkan, sementara bank lebih suka memperuntukkan wang untuk pelaburan dalam komoditi daripada mengkredit perniagaan.

Pada akhirnya, syarikat harus mengeluarkan bon untuk menarik wang, dan selagi permintaan untuk mereka rendah, kadarnya mulai meningkat; beban hutang kepada penerbit meningkat dengan sewajarnya, dan risiko ingkar juga meningkat.

Untuk menyelesaikan masalah tersebut, pihak berkuasa monetari mula membeli aset dan bon syarikat yang menyusahkan, meningkatkan permintaan dan menurunkan kadarnya.

Bagi syarikat, ini menghirup udara segar. Kini mereka dapat membiayai semula hutang lama dan wang pinjaman untuk pembangunan dengan kadar yang lebih rendah. Dan selagi suku bunga pinjaman rendah, orang terus meminjam wang, menyokong dinamika positif permintaan produk.

Apakah risiko penggunaan kadar rendah dan QE secara serentak?

1. Bahaya utama menggunakan kaedah ini sekaligus adalah pertumbuhan inflasi, berpotensi melebihi tahap yang dirancang.

2. Inflasi turun ke bawah mata wang negara, menjadikan barang import lebih mahal; jika negara itu sangat bergantung pada import, seperti AS, ini akan mempengaruhi perniagaan, yang dapat menimbulkan jangkaan inflasi baru. Amerika Syarikat kini berusaha keras untuk penggantian import.

3. Penurunan nilai mata wang negara mempengaruhi daya tarikan pelaburan di negara ini. Permintaan untuk bon perbendaharaan meningkat, kadarnya bertambah, dan penyelenggaraan hutang menjadi membebankan negara. Hutang negara AS telah mencapai tahap rekod 28 trilion USD.

4. Risiko lain dari situasi seperti ini adalah tindakan bank: mereka mungkin melambatkan pengkreditan orang dan perniagaan kecil. Dalam kes ini, keberkesanan QE akan menjadi sifar, jadi pasaran saham akan mengembung gelembung kerana syarikat akan meningkatkan beban hutang mereka sementara pendapatan mereka tidak akan bertambah.

Adakah inflasi sebenarnya meningkat?

Peserta pasaran kini hanya bimbang dengan inflasi, menutup mata terhadap risiko lain. Apa yang berlaku dengan carta inflasi? Adakah ia berkembang?

Inflasi di Amerika Syarikat

Ini menunjukkan bahawa pada tahun 2021 inflasi telah mencapai 2.6%. Mungkinkah ia meningkat lebih tinggi? Kita perlu memikirkannya sekarang.

Sumber inflasi utama adalah permintaan terhadap barang dan perkhidmatan. Sekiranya negara memberikan wang kepada orang-orang, dan mereka meletakkannya di bawah bantal, tidak akan ada inflasi. Oleh itu, periksa sama ada pendapatan rakyat bertambah. Sumber utama pendapatan mereka adalah gaji. Menurut laman web “tradingeconomics”, pada bulan Mac, gaji warga AS melonjak sebanyak 4.4%.

Gaji warganegara AS

Kemudian periksa kadar pengangguran. Sekiranya belum mencapai tahap sebelum krisis, pemerintah akan melakukan segalanya untuk meningkatkan pekerjaan dan mengembalikannya ke keadaan normal. Sejarah 25 tahun terakhir menunjukkan bahawa penurunan kadar pengangguran di bawah 5% bermaksud ekonomi telah pulih dan langkah-langkah rangsangan akan diselesaikan.

Kadar pengangguran USA

Tahap pengangguran sekarang adalah 6%, sementara tahap sebelum krisis adalah 4%.

Petunjuk penting lain adalah kadar simpanan peribadi. Sekiranya pengguna meningkatkan penjimatan, permintaan barang menurun, dan sebaliknya. Pada gambar rajah, anda dapat melihat penjimatan rakyat Amerika semakin meningkat.

Kadar simpanan peribadi USA

Kami boleh melangkah lebih jauh ke dalam statistik tetapi apa yang telah saya tunjukkan cukup untuk membuat kesimpulan.

Merumuskan data

Upah semakin meningkat, yang bermaksud permintaan terhadap barang dan perkhidmatan cenderung meningkat.

Tahap pengangguran belum mencapai tahap sebelum krisis, yang bermaksud setiap bulan, pemerintah akan berusaha meningkatkan pekerjaan. Ini akan meningkatkan populasi pelarut dan menjadi pengaruh yang baik terhadap ekonomi.

Kenaikan kadar simpanan peribadi AS menunjukkan bahawa ada sumber pendapatan tambahan yang mungkin meningkatkan permintaan barang dan perkhidmatan di masa depan.

Oleh itu, terdapat faktor pertumbuhan inflasi yang lebih jauh, yang menjelaskan mengapa pelabur begitu gugup.

Mengapa pertumbuhan inflasi lebih berbahaya?

Pertumbuhan inflasi akan menjadikan pemerintah sama ada menyelesaikan QE atau menaikkan kadar faedah. Yang terakhir kelihatan lebih logik kerana mempengaruhi inflasi secara langsung. Pinjaman menjadi lebih mahal, permintaan secara beransur-ansur menurun, komoditi menjadi lebih murah, dan begitu juga barang.

Bahagian lain dari pingat adalah beban hutang syarikat yang telah banyak meminjamkan. Kadar pinjaman penerima sebelumnya meningkat, yang mungkin membuat syarikat hutang jatuh muflis. Wabak ini menjadikan syarikat besar yang menggunakan puluhan ribu orang menambah pinjaman untuk terus bertahan. Kesannya, kenaikan kadar faedah adalah berbahaya.

Mengemas QE

Jalan keluar dari teka-teki ini akan merangkumi QE. Dalam kesnya, suku bunga akan tetap seperti sekarang, yang bermaksud syarikat akan mendapat akses pembiayaan yang murah melalui pinjaman dari entiti kewangan, tetapi bank akan memilih peminjam yang boleh dipercayai.

Wang tidak akan diserahkan kepada sesiapa pun. Dengan cara ini cakrawala akan dibersihkan dari syarikat yang jelas lemah dan tidak menguntungkan yang tidak mempunyai pengaruh sebenarnya terhadap pasaran.

Yellen "menyelidiki tanah"

Ini adalah teori, sementara dalam praktiknya, keadaan mungkin berkembang dalam senario yang sangat berbeza, jadi anda perlu memeriksa reaksi pelabur untuk mengelakkan kesilapan.

Kemungkinan besar, Janet Yellen mengatakan apa yang dia katakan dengan sengaja untuk melihat bagaimana pelaku pasaran akan bertindak balas sekiranya Fed bercakap mengenai kenaikan kadar faedah. Yellen bukan lagi ketua Fed tetapi dia sama sekali tidak berada di luar entiti kerana dia berada dalam kedudukan itu. Oleh itu, mereka mengharapkan para pelabur memperhatikan ucapannya, dan inilah yang sebenarnya berlaku. Hasil daripada ucapan tersebut, para pelabur agak takut.

Bagaimana dana lindung nilai menurunkan sebut harga S&P 500?

Mengapa saya menyebut ketakutan spekulator, bukan dana lindung nilai? Pada bulan Mac, indeks saham S&P 500 turun 3.2%. Sebab penurunan itu ialah kepercayaan pelaburan mengimbangkan semula portfolio mereka dengan menjual saham dan melaburkan wang tersebut dalam bon.

Mereka hanya menjadikan bahagian portfolio mereka mencapai nisbah 60/40: 60% wang dalam bon dan 40% - dalam stok. Penjualan adalah teknikal tetapi mengganggu pasaran. Sekiranya dana lindung nilai bertindak balas terhadap ucapan Yellen dengan menjual saham, kita akan melihat penurunan yang lebih ketara.

Dasarnya

Dalam masa terdekat, inflasi akan meningkat, jadi pelabur mempunyai alasan yang baik untuk dikhuatiri. Jerome Powell menegaskan pertumbuhan inflasi bersifat sementara, tidak memerlukan kenaikan suku bunga.

Mesin cetak dihidupkan, dan peningkatan penawaran wang pada tahun 2020 mencapai 24%, yang merupakan tahap tertinggi sepanjang masa. Wang ini mempengaruhi pasaran, dan semasa QE dihidupkan, saham akan bertambah, sementara penurunan di dalamnya akan dibeli oleh pelabur seperti yang berlaku pada hari ucapan Yellen.

Dalam kes kami, mengelakkan syarikat akan menanggung beban hutang yang besar, syarikat penerbangan di antaranya. Semasa wabak, hutang mereka mencapai ukuran aset mereka, dan dalam waktu terdekat, pendapatan mereka akan dibelanjakan untuk membayar hutang.

Jangan lupa tentang apa yang dikatakan oleh Yellen. Dia menjelaskan bahawa pihak berkuasa sedang membincangkan cara-cara memerangi inflasi kembali, dan kemungkinan besar, langkah pertama adalah menyelesaikan QE. Sebaik sahaja pegawai menyebutkan perkara ini, pertumbuhan saham di pasaran akan menjadi perlahan. Oleh itu, awasi ucapan dan bersedia untuk pembetulan.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.




Kami akan menghantar artikel berdasarkan cadangan terbaik.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

Paip Terbesar AS dalam Siaga: Ada Apa dengan Harga Minyak?

Colonial Pipeline menghentikan kerjanya kerana serangan penggodam. Harga minyak meningkat 1.5%. Kekurangan bahan bakar di Pantai Timur mengganggu kerja syarikat penerbangan, dan keadaan darurat dinyatakan di Florida.

Artikel seterusnya

Bagaimana untuk Berdagang Harami Cross?

Gambaran keseluruhan ini dikhaskan untuk keunikan dan kaedah perdagangan corak yang disebut Harami Cross. Corak pembalikan lilin ini tidak kerap tetapi agak kuat.