Apa yang Berlaku dengan Saham Tesla?

Apa yang Berlaku dengan Saham Tesla?

Waktu membaca: 7 minit



Sejak awal tahun ini, saham Tesla menunjukkan keuntungan negatif, berdagang 15% di bawah tahap 4 Januari. Adakah pelabur meninggalkan syarikat itu?

Dalam gambaran keseluruhan ini, saya akan menarik perhatian anda kepada pembuat kereta elektrik yang terkenal Tesla (NASDAQ: TSLA). Kami akan berusaha untuk mengetahui sebab mengapa pelabur mula menjual saham tersebut.

Laporan suku tahunan Tesla

Mari kita mulakan dengan laporan suku tahunan yang dibentangkan pada 26 April. Memang dulu, tetapi selepas pembentangan, kutipan kembali ke tahap rendah tempatan. Menurut laporan itu, pada Q1 2021, syarikat itu menjual 182,847 kereta elektrik Model 3 dan Model Y dan 2,030 kereta elektrik Model X dan Model S. Secara keseluruhan, 184,877 kenderaan terjual, yang 106% lebih banyak berbanding pada periode yang sama tahun 2020. Peningkatan penjualan yang luar biasa.

Di samping jumlah penjualan, pendapatan syarikat juga meningkat menjadi 10.39 bilion USD berbanding 5.99 bilion USD pada Q1, 2020.

Sebilangan pertumbuhan keuntungan bersih adalah logik dalam keadaan seperti itu. Dan ia berlaku: keuntungan bersih Tesla meningkat sebanyak (PERHATIAN, SILA) 2,630%, mencapai 438 juta USD. Tidak ada pakar yang dapat meramalkan pertumbuhan tersebut.

Satu persoalan muncul: berapakah pelabur berani menjual saham selepas hasil yang mengejutkan? Jawapannya tersembunyi dalam sumber keuntungan bersih Tesla.

Pinjaman berkanun

Untuk memulakan, mari kita perhatikan perincian pinjaman berkanun untuk kereta elektrik.

Di Amerika Syarikat, terdapat program yang dinamakan Kredit Zero-Emission Vehicle (ZEV). Dengan program ini, pembuat kereta mendapat pinjaman berkanun dalam bentuk markah untuk menjual kereta elektrik. Sekiranya pembuat kereta tidak mendapat markah yang cukup selama setahun, ia akan dihukum oleh pihak berkuasa: denda itu mungkin mencecah 5,000 USD setiap kenderaan dengan mesin pembakaran. Pembuat kereta mesti mendapat skor ZEV untuk peratusan yang ditetapkan dari kereta bukan elektrik yang dijual.

Sekiranya tidak banyak kereta elektrik yang dijual, pembuat kereta boleh membeli skor daripada mereka yang mempunyai banyak untuk mengelakkan hukuman.

Dan di sini, Tesla adalah nombor satu. Ia hanya menghasilkan kereta elektrik, oleh itu, ia mempunyai syarat sifar untuk pinjaman berkanun. Namun, ia tetap mendapat markah setiap kereta elektrik yang dijual dan kemudian menjual skornya kepada mereka yang memerlukan.

Keuntungan dari penjualan pinjaman berkanun

Setiap tahun, Tesla menjual lebih banyak kereta elektrik, yang bermaksud ia mendapat lebih banyak pinjaman berkanun.

Pada Q1 2021, syarikat menjual pinjaman berkanun dengan harga 538 juta USD. Sekiranya kita mengira hasil suku tahunan tanpa jumlah ini, ternyata Tesla menutup suku tersebut dengan kerugian 100 juta USD.

Keuntungan dari menjual cryptocurrency

Dan ini bukan. Tahun ini, Elon Musk memutuskan untuk membelanjakan sejumlah wang untuk membeli Bitcoin. Pada mulanya, pelaburan ini seharusnya menjadi cara menyimpan wang jangka panjang (atau sekurang-kurangnya, inilah yang dituntut oleh Musk). Namun, kemudian ternyata syarikat menjual sebahagian daripada crypto, memperoleh 100 juta USD.

Ini menambah kerugian yang telah kita hitung, kita mendapat kerugian 200 juta USD. Oleh itu, kami sampai pada kesimpulan bahawa perniagaan syarikat yang tetap, iaitu kereta elektrik, masih tidak menghasilkan keuntungan.

Satu lagi faktor negatif ialah keuntungan spekulatif dari menjual kripto termasuk dalam keuntungan bersih syarikat, yang menjadikan perniagaannya kurang telus.

Di Amerika Syarikat, program ZEV dirancang untuk aktif sehingga 2025; di Eropah, ia akan bermula pada tahun 2021, dan pembuat kereta Eropah Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU) telah mengikat kontrak untuk membeli pinjaman berkanun dari Tesla dengan harga 1.27 bilion USD. Oleh itu, Tesla akan terus memperoleh keuntungan daripada menjual pinjaman berkanun.

Walau bagaimanapun, pendapatan ini akan menyusut kerana beberapa sebab.

Keuntungan dari menjual pinjaman berkanun akan jatuh

Pertama, bilangan syarikat yang menghasilkan kereta elektrik sahaja semakin meningkat, dan pesaing Tesla, seperti NIO (NYSE: NIO), Xpeng Inc (NYSE: XPEV), dan Li Auto (NASDAQ: LI) akan dapat menjual statutori tidak lama lagi pinjaman juga.

Kedua, pembuat kereta utama mengembangkan pengeluaran kereta elektrik mereka sendiri. Sebagai contoh, Bayerische Motoren Werke (XETRA: BMW), General Motors Company (NYSE: GM), dan Volkswagen AG (XETRA: VOWS) sudah menjual kereta elektrik yang mencukupi untuk memenuhi syarat. Oleh itu, penawaran pinjaman berkanun akan meningkat, sementara permintaan akan menurun. Ini mungkin membuat Tesla kalah lagi.

Semua ini menjadikan keadaan dengan keuntungan bersih dan penjualan saham berikutnya menjadi lebih jelas.

Syarikat itu menggandakan penjualan kereta elektrik tetapi gagal menghentikan kehilangan wang. Bagaimana jika pertumbuhan penjualan menjadi perlahan? Sementara itu, persaingan di pasaran hanya berkembang. Bagaimana jika operasi Musk lain juga gagal. Risiko semakin meningkat.

Walaupun begitu, Tesla kini mempunyai model kereta elektrik baru Model S Plaid +. Ia dipersembahkan kepada umum pada 10 Jun. Bolehkah ia mengubah keadaan sekitar keuntungan bersih dengan ketara?

Statistik penjualan kereta elektrik

Jawapan untuk soalan itu tersembunyi dalam statistik kenderaan yang dijual. Lihat gambar rajah model di bawah.

Statistik penjualan kereta elektrik Tesla, mengikut model

Kereta yang paling popular adalah Model 3 dan Model Y. Kedua-duanya tersedia sehingga 60,000 USD, yang menjadikannya produk termurah dari syarikat dan menghasilkan permintaan yang lebih tinggi untuk mereka.

Model S dan Model X menghasilkan hanya 1% dari penjualan, dan harganya dari 80,000 USD. Kereta Model S Plaid + baru akan mula dijual dengan harga 125,000 USD dan lebih tinggi. Oleh itu, tidak ada permintaan yang terganggu, kita juga tidak mengharapkan pengaruh yang signifikan terhadap keuntungan bersih.

Populariti sahamnya merugikan Tesla

Pada masa ini, salah satu masalah utama Tesla adalah populariti sahamnya di kalangan pelabur. Tanpa menghiraukan kerugian dan dulunya hutang berat di ambang kemuflisan, syarikat menikmati sahamnya berkembang. Namun, keadaan telah berubah.

Syarikat ini membina kilang di China, memulakan pembinaan di Eropah, penjualan kereta elektrik semakin meningkat, tetapi tidak satu pun peristiwa ini dapat menjadikan syarikat itu menguntungkan. Setiap musibah sangat menyakitkan, dan laporan suku tahunan terakhir hanya mengesahkannya.

Laporan itu positif dan melebihi jangkaan. Enam bulan yang lalu, ia akan menjadikan harga saham roket, tetapi sekarang para pelabur lebih berhati-hati dengan syarikat itu dan mula mempertimbangkan sama ada saham tersebut terlalu mahal. Tesla hanya menjual 188 ribu kereta per suku, dan permodalannya mencapai 600 bilion USD. Untuk makluman anda, penggunaan huruf besar Toyota Motor Corporation (NYSE: TM), General Motors (NYSE: GM), dan Ford Motor Company (NYSE: F) hanya mencapai 450 bilion USD sahaja, melalui penjualan mereka di seluruh dunia mencapai berjuta-juta kenderaan.

Carta saham Tesla juga memberi isyarat berbahaya mengenai keadaan pembelian berlebihan mereka.

1 September hingga 17 November 2020, a Triangle terbentuk pada carta; maka garis atasnya dipecah, dan petikan menuju ke tempat baru. Kini Segitiga lain sedang terbentuk, walaupun kali ini batas bawah mendatar, yang menunjukkan kemungkinan besar pemecahannya dan penurunan harga berikutnya.

Penjelasannya mudah. Sebelumnya, di Segitiga, setiap rendah berikutnya lebih tinggi daripada yang sebelumnya. Ini membuat pelabur berminat dengan saham: ketika jatuh, mereka mula membelinya, dengan harga yang cukup tinggi. Ini menyebabkan sempadan atas Segitiga sebelumnya pecah, dan harganya terus meningkat.

Analisis teknikal saham Tesla untuk 16 Jun 2021

Sekarang rendah berada pada tahap yang sama, sementara yang tinggi menurun, yang bermaksud pelabur menggunakan pertumbuhan tersebut sama ada untuk mengambil keuntungan atau untuk bermain pendek. Oleh itu, garis bawah cenderung terputus, dan harganya mungkin jatuh ke 300 USD.

Dengan permodalan semasa berbanding dengan saingan Tesla, tahap ini tidak drastik kerana permodalan ini akan turun menjadi 288 bilion USD. Sebagai contoh, kapitalisasi Toyota, yang merupakan pembuat kereta global nombor satu dari segi kenderaan yang dijual, juga 288 bilion USD (kebetulan yang pelik).
Pada tahun 2020, Toyota menjual 8.6 bilion kereta. Jualan Tesla pada tahun 2020 berjumlah 500,000 kereta elektrik.

Nampaknya usia Tesla di pasaran saham akan berakhir. Pelabur semakin tenang. Buktinya adalah pertumbuhan saham pembuat kereta elektrik yang lebih kecil. Khususnya, saham NIO, Xpeng Inc, dan Li Auto, Electrameccanica Vehicles Corp. (NASDAQ: SOLO), dan bahkan Nikola Corporation yang terkenal (NASDAQ: NKLA) pada bulan Mei meningkat dari 10 hingga 50%. Bagi saham Tesla, pada bulan Mei mereka jatuh.

Menutup pemikiran

Saya tidak akan menguburkan syarikat itu dan menjual semua sahamnya. Ya, mereka berlebihan. Ya, syarikat itu tidak menguntungkan, tetapi pasar kadang-kadang menunjukkan logik yang sangat sedikit sehingga saya tidak akan terkejut dengan stok Tesla yang semakin tinggi, yang akan ditandakan oleh pelarian sempadan atas Segitiga.

Satu peristiwa mendasar yang dapat mendorong pertumbuhan tersebut adalah berita mengenai kilang yang sedang dibina di Jerman. Pelancarannya akan meningkatkan jumlah kereta yang dihasilkan bertambah, dan faktor ini mungkin berpengaruh positif terhadap harga saham, dan perkembangan keadaan selanjutnya bergantung pada pelabur.

Namun, emosi diketepikan, pasaran Eropah penuh dengan saingan Tesla, jadi akan menjadi pekerjaan yang sukar untuk menaklukkannya. Syarikat seperti Volkswagen, Mercedes, BMW, dan Volvo tetap teguh di tempat mereka.

Saya yakin bahawa harga saham semasa merangkumi perspektif kilang Jerman dan juga keuntungan dari penjualan pinjaman berkanun. Untuk pertumbuhan selanjutnya, sesuatu yang luar biasa mesti berlaku. Ini mungkin pengembangan bateri baru yang akan bertahan lebih lama dan harganya lebih rendah. Dalam kes ini, Tesla akan mengekalkan kepemimpinan, dan permintaan untuk keretanya akan tetap tinggi.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Mengenai kami:

R Blog RoboForex - berita dan ulasan sebenar di Forex dan pasaran saham, serta analisis pasaran kewangan. Pengarang Blog R menerbitkan artikel harian mengenai perdagangan dan pelaburan supaya pembaca kami dapat memperoleh maklumat yang paling lengkap dan pelbagai aspek yang membantu meningkatkan tahap pengetahuan mereka mengenai perdagangan di pasaran kewangan.

Hubungi kami:

Ketua editor - Timofey Zuev
Alamat: RoboForex Ltd, Jalan Guava 2118, Belama Fasa 1, Belize City, Belize
Telefon: + 65 3158 8389
E-mel: [e-mel dilindungi]




Kami akan menghantar artikel berdasarkan cadangan terbaik.

Komen-komen

Artikel sebelumnya

Bagaimana Gaya Perdagangan Bergantung pada Perangai Pedagang?

Mana-mana orang mempunyai sekumpulan aspek tingkah laku dinamik semula jadi, yang membina perangai. Bolehkah pilihan strategi perdagangan bergantung pada perangai peniaga? Artikel ini akan memberi anda jawapan.

Artikel seterusnya

Saham Stripe Sold dengan harga $ 1 Billion

Silver Lake, Capital Group, Shopify, dan Sequoia Capital membeli saham Stripe dengan harga $ 1 bilion. Permulaan yang paling mahal di Lembah Silikon berjumlah $ 95 bilion.