Sebelum anda mula melabur dalam syarikat, adalah penting untuk mengkaji carta dan laporan kewangannya. Walau bagaimanapun, selalunya ini tidak mencukupi, dan anda mungkin perlu menggunakan pengganda. Artikel ini dikhaskan untuk salah satu daripadanya: ia menerangkan prinsip kerjanya dan bagaimana ia dapat membantu para pelabur di pasaran saham. Pengganda ini ialah P / S.

Apakah pengganda P / S?

P / S adalah pengganda yang menunjukkan nisbah Harga / Jualan. Dengan kata lain, ia menilai jumlah penjualan syarikat dan menunjukkan berapa banyak pelabur membayar per dolar keuntungan. Ini adalah jenis penunjuk yang mengira nisbah pendapatan syarikat dan ciri-ciri lain. Rumusannya adalah seperti berikut:

P / S = Harga Pasaran syarikat / Jumlah Jualan

Harga pasaran sebuah syarikat adalah kos saham yang ada di pasaran, saham biasa dan hak istimewa bersama.

Jumlah Jualan adalah wang yang mereka dapat setelah menjual produk atau perkhidmatan.

Kelebihan dan kekurangan P / S

Kelebihan:

  • Pengiraan tidak memerlukan pengetahuan khas;
  • Keuntungan bersih syarikat mungkin disemak semula atau negatif, sementara pendapatan akan positif hampir sepanjang masa. Ini memudahkan penilaian syarikat dengan parameter ini;
  • Harga saham dan dinamika pendapatan membolehkan menilai tahap perkembangan syarikat (jika nilainya adalah sifar, syarikat itu mengalami stagnasi);
  • Keuntungan bersih sering dapat digunakan untuk memanipulasi pelabur tetapi dengan pendapatan, ini jarang berlaku;
  • Pendapatan syarikat tidak sering bergantung pada dasar fiskal syarikat dan menunjukkan peluang dan perspektifnya.

Kelemahan:

  • P / S tidak boleh digunakan untuk syarikat yang tidak memperdagangkan produk dalam arti yang jelas (seperti syarikat insurans dan bank);
  • Sebuah syarikat mungkin mempunyai pendapatan besar dan keuntungan kecil, yang seterusnya menjadikan P / S rosak;
  • Mempunyai pendapatan yang tinggi selama beberapa suku berturut-turut, syarikat itu dapat membelanjakan semua untuk pembangunan atau membayar dividen. Akibatnya, pelabur akan mempunyai sikap negatif pada suku berikutnya, dan harga saham jatuh.
  • Pemiutang mendapat akses ke maklumat tersebut, sehingga mereka mungkin memerlukan pembayaran dan dengan itu mempengaruhi pengganda P / S.

Contoh pengiraan P / S

Mari kita lihat contoh bagaimana P / S dikira.

Syarikat ABC menerbitkan 1 juta saham hak istimewa dan 1 juta saham hak istimewa. Harganya adalah 2 USD per saham, dan pendapatan dalam periode pelaporan berjumlah 5 juta USD. Bagilah permodalan pasaran per hasil:

2 juta saham * 2 USD = 4 juta USD

P / S = 4,000,000 / 5, 000,000 = 0.8 USD

Oleh itu, pelabur membayar keuntungan sebanyak 0.8 USD setiap dolar. Sekarang - bagaimana kita boleh menggunakannya dalam praktik?

Nilai P / S normal

  • Nilai AP / S antara 1 dan 2 bermaksud bahawa pasaran memberikan penilaian yang seimbang terhadap syarikat dan tidak mempunyai alasan untuk keuntungan menurun.
  • Nilai AP / S di atas 2 bermaksud bahawa saham tersebut dinilai terlalu tinggi, jadi tidak ada alasan untuk pertumbuhan aktif selanjutnya. Anda mungkin harus mengawasi syarikat ini kerana setelah harga saham turun, ia mungkin menarik untuk dibeli.
  • Nilai AP / S di bawah 1 bermaksud syarikat tersebut dinilai rendah dan berpotensi untuk berkembang.

Corak P / S

  • Apabila jumlah jualan meningkat, nilai pengganda menyusut.
  • Apabila harga saham (permodalan) meningkat, nilai P / S juga meningkat.

Dalam pengiraan contoh kami, nilai P / S ABC adalah 0.8, yang bermaksud sahamnya dinilai rendah, dan harganya mungkin akan meningkat tidak lama lagi. Saham seperti itu adalah pilihan pelaburan yang menjanjikan. Penurunan nilai P / S bermaksud pendapatan bertambah berbanding dengan permodalan. Ini mungkin bermaksud perkara berikut:

  • Pelabur kehilangan keyakinan dan keyakinan apabila pendapatan berubah menjadi keuntungan bersih;
  • Sahamnya tidak dinilai.

Pertumbuhan P / S mungkin bermaksud bahawa:

  • Permodalan semakin meningkat (harga saham meningkat);
  • Pendapatan menyusut (jika harga saham lebih kurang stabil).

P / S kurang stabil berbanding petunjuk lain dan menggambarkan keadaan urusan syarikat dengan lebih tepat.

Bagaimana menggunakan P / S?

Hari-hari ini tidak perlu mengira P / S secara manual kerana anda dapat mencari nilai di skrining yang popular. Dalam peneliti di mana-mana sumber popular, pilih parameter pengganda yang diperlukan dan dapatkan senarai syarikat yang sesuai.

Menyaring syarikat mengikut P / S
Menyaring syarikat mengikut P / S

Terdapat beberapa cara menggunakan penunjuk. Pertama, cuba menilai syarikat dengan beberapa tempoh pelaporan, sekurang-kurangnya untuk beberapa tahun sebelumnya.

Menilai syarikat dari sektor ekonomi yang tidak berkaitan tidak relevan. Pengganda berfungsi hanya dengan saingan yang menerapkan prinsip kerja yang sama. Pendapatan yang tinggi dan keuntungan kecil tidak bermaksud syarikat itu melakukan yang buruk. Selalunya, syarikat bergabung dengan pesaing dan mengeluarkan sejumlah wang untuk pembangunan dan kemas kini. Ini memburukkan lagi keputusan P / S tetapi bukan prestasi syarikat.

Dasarnya

Seseorang tidak boleh menilai syarikat dengan hanya P / S, ini tidak objektif. Seperti kebanyakan pengganda lain, P / S digunakan bersama pengganda dan laporan kewangan lain. Fungsi utama P / S adalah membantu anda mencari syarikat yang dinilai rendah dan menjanjikan pelaburan pilihan.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Telah masuk dalam Forex sejak 2009, juga berdagang di pasaran saham. Berpartisipasi secara berkala dalam webinar RoboForex yang ditujukan untuk pelanggan dengan tahap pengalaman apa pun.