Peniaga selalu berusaha menganalisis dan meramalkan pergerakan harga masa depan. Terdapat banyak cara untuk membuat ramalan dan analisis seperti itu. Sebilangan penggunaan carta corak, beberapa konstruknya rumit sistem perdagangan berdasarkan penunjuk. Namun, selalu ada alternatif untuk semua pendekatan ini, iaitu analisis VIX.

Instrumen ini adalah indeks masa depan kemeruapan pasaran saham AS. Ia juga dikenal sebagai "indeks ketakutan" kerana dapat menunjukkan sentimen pasaran. Apabila nilai indeks meningkat, ini mungkin bermaksud bahawa pasaran mengharapkan pergerakan yang serius, seperti pembetulan atau bahkan krisis global. Maklumat ini, pada gilirannya, dapat digunakan untuk membuat keputusan perdagangan.

Artikel ini dikhaskan untuk VIX dan cara perdagangannya dan derivatifnya.

Apa itu VIX?

VIX, atau Indeks Volatiliti, dibuat pada tahun 1993 di Chicago Board Options Exchange. Secara khusus, ini mewakili pendapat peniaga mengenai tingkah laku pasaran saham dalam 30 hari ke depan.

VIX dikira dengan formula Black-Scholes berdasarkan 8 saham dari S & P 500. Nilai VIX dapat memberikan gambaran tentang bagaimana pergerakan pasaran seterusnya yang tidak menentu, dan maklumat ini, seterusnya, dapat membantu para pelabur membuat keputusan perdagangan yang baik.

Ada yang mengatakan bahawa turun naik pasaran akan tumbuh sendiri menyebabkan pertumbuhan nilai indeks. Dan jika nilai indeks rendah, pasaran akan tetap stabil, sementara jangkaan turun naik atau beberapa kerosakan dalam ekonomi global akan sia-sia.

Sebagai contoh, pada bulan Mac 2020, nilai indeks naik sangat tinggi, mencapai tahap 2008 ketika dunia tenggelam dalam krisis ekonomi yang luar biasa. Memang, awal tahun 2020 agak tidak stabil, dan pelabur cukup takut, yang mengakibatkan penurunan saham yang serius.

Sekarang jelas bahawa semasa pasaran jatuh lebih dalam dan lebih dalam, panik dan ketidakpastian di kalangan pelabur hanya meningkat, dan nilai VIX meningkat. Dengan VIX, anda boleh mencuba permulaan awal panik dan juga potensi akhirnya dan mula membeli saham yang lebih murah tanpa tergesa-gesa.

Bagaimana cara menggunakan VIX?

Ada yang mengatakan bahawa krisis kewangan sektor perbankan yang memanas minat pedagang terhadap turun naik begitu teruk. Untuk memenuhi permintaan, muncul produk yang memfasilitasi pelaburan dalam ETF dan nota melalui VIX.

Di satu pihak, pelaburan sedemikian membolehkan anda memperoleh keuntungan dari pergerakan VIX atau melindungi risiko kemungkinan kemerosotan pasaran. Akibatnya, jangkaan peningkatan turun naik pasaran dan membeli VIX atau derivatifnya dapat mengimbangi penurunan portfolio anda apabila pasaran benar-benar merosot menjadi pembetulan yang panjang.

Membuka kedudukan di VIX, anda boleh melindungi perdagangan saham lain dalam portfolio anda dan memastikan kedudukan pasaran anda. Sebagai contoh, jika peniaga membeli saham yang termasuk dalam S & P 500 dan mencari untuk melicinkan kemungkinan akibat pertumbuhan turun naik jangka pendek, mereka mungkin membuka perdagangan beli di VIX untuk mengurangkan risiko pembetulan saham. Dan jika peniaga itu keliru, dan turun naik tidak meningkat, keuntungan dari membeli saham mengimbangi kerugian dari kedudukan panjang di VIX.

Bagaimana untuk berdagang VIX?

Selalunya, indeks ketakutan dilaburkan melalui ETF atau ETN. Mari kita fokus pada beberapa instrumen.

ProShares VIX Niaga Hadapan Jangka Pendek ETF (VIXY)

Ini adalah alat yang agak popular di antara ETF lain. Ini mewakili dinamika turun naik VIX berdasarkan Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S&P 500 VIX, yang seterusnya, terdiri daripada sekumpulan niaga hadapan VIX jangka pendek.

Walau bagaimanapun, saya akan mengesyorkan VIXY hanya kepada pelabur berpengalaman. Sebagai peraturan, apabila pelabur memahami dengan baik apa yang mereka perlukan, mereka cuba mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan turun naik S&P 500 atau lindung nilai dari kemerosotan pasaran yang ketara.

iPath B S&P 500 VIX Niaga Hadapan Jangka Pendek ETN (VXX)

Ini adalah alat yang popular di kalangan ETN. Ia menawarkan akses ke posisi beli bergerak harian dalam niaga hadapan VIX bulan pertama dan kedua. VXX mewakili jangkaan pelabur mengenai arah masa depan VIX pada masa ini apabila niaga hadapannya tamat.

Aset itu tidak menentu, dan pergerakannya boleh mencapai 10% sehari, tetapi risiko tinggi bermaksud keuntungan berpotensi tinggi yang mungkin menarik bagi peniaga yang agresif. Perhatikan bahawa pergerakan VIX mungkin tidak mempunyai hubungan dengan VXX, ada jeda tertentu.

Pedagang juga memperhatikan bahawa VXX tidak sesuai dengan kedudukan panjang tetapi ia masih mempunyai korelasi negatif dengan S&P 500. Oleh itu, dalam pembetulan yang besar, pedagang dapat menjana keuntungan dari pertumbuhan turun naik dengan iPath B S&P 500 VIX ETN Futures Jangka Pendek (VXX) .

Menutup pemikiran

Pada dasarnya, VIX mewakili turun naik pasaran saham AS. Sekiranya nilainya meningkat tinggi, pelabur takut akan pembetulan pasaran yang semakin hampir. Dan jika nilai VIX rendah, ini bermakna pelabur yakin akan pertumbuhan pasaran masa depan.

Perhatikan bahawa pelaburan di VIX dianggap berisiko, disarankan kepada pelabur jangka pendek dan agresif sahaja. Prinsip "beli dan tahan" tidak berguna di sini, anda harus terus menjejaki perdagangan dan tingkah laku pasaran secara keseluruhan untuk mengelakkan kerugian yang serius.

Waktu terbaik untuk melabur dalam turun naik adalah krisis kewangan kerana pelaku pasaran akan menjual dan menjual aset mereka, yang akan mendorong pertumbuhan turun naik dan lonjakan VIX.

Jangan lupa tentang derivatif, seperti ETF dan ETN: ia tersedia dan mudah dijual dan dibeli seperti mana-mana saham di pasaran.


Bahan disediakan oleh

Penganalisis kewangan dan peniaga yang berjaya; dalam praktiknya, lebih suka instrumen yang sangat mudah berubah. Menyampaikan webinar harian mengenai perdagangan dan reka bentuk bahan pendidikan RoboForex.