Cepat atau lambat, ramai di antara kita mula berfikir untuk belajar bahasa asing. Sebagai peraturan, kursus sekolah tidak cukup lancar dan bercakap dengan orang asing tanpa laras bahasa, sebab itulah orang cenderung memperdalam pengetahuan yang ada. Dan apabila tidak ada masa untuk menghadiri kelas atau mengambil tutor, perkhidmatan yang berbeza untuk pembelajaran jarak jauh adalah untuk menyelamatkan. Yang paling popular daripadanya adalah aplikasi mudah alih kerana kesederhanaan dan keramahan pengguna.

Duolingo mengembangkan aplikasi mudah alih untuk belajar bahasa asing. Dengan menggunakan platform, anda dapat belajar bahkan High Valyrian dari Game of Thrones. Syarikat ini akan memiliki IPO di NASDAQ, dan sahamnya akan tersedia untuk diperdagangkan esok, di bawah ticker "DUOL". Mari kita lihat penerbit ini dengan lebih dekat.

Perniagaan Duolingo

Duolingo adalah platform global terkemuka untuk pembelajaran mudah alih sekitar 40 bahasa. Syarikat ini adalah salah satu yang pertama menerapkan kaedah gamifikasi, yang membantu membuat pengguna tetap berada dalam aplikasi selama mungkin. Keseluruhan proses pembelajaran diwakili sebagai permainan.

Sejarah dan pencapaian Duolingo
Sejarah dan pencapaian Duolingo

Untuk meningkatkan penglibatan khalayak, Duolingo mengendalikan ribuan ujian A / B setiap tahun, walaupun pelanggan kadang-kadang menganggapnya negatif. Selain pembelajaran langsung, pengguna dapat memeriksa kualiti pengetahuan mereka - Duolingo menawarkan peluang untuk lulus ujian bahasa dengan bayaran tambahan.

Model perniagaan dan pembangunan Duolingo
Model perniagaan dan pembangunan Duolingo

Ujian Bahasa Inggeris Duolingo berharga $ 49: pada tahun 2020, lebih daripada 340,000 orang melaluinya. Lebih daripada 40 juta pengguna dari seluruh dunia menggunakan perkhidmatan ini setiap bulan. Aplikasi ini boleh digunakan secara percuma tetapi dalam kes ini, anda harus menonton iklan pada akhir setiap pelajaran. Setelah membeli langganan berdasarkan yuran (Duolingo Plus), pengguna menerima ciri tambahan dan dapat menyingkirkan iklan. Lebih dari 5% pelanggan adalah pelanggan berdasarkan yuran syarikat.

Menurut US News and World Report, 17 ujian Duolingo untuk menilai pengetahuan diiktiraf sebagai yang terbaik untuk pendidikan sarjana AS. Permohonan syarikat adalah yang paling menguntungkan di bahagian "Pendidikan" di Apple App Store (45% daripada jumlah pendapatan pada tahun 2019) dan Google Play (33% dari jumlah pendapatan pada tahun 2020). Platform ini telah memuat turun lebih dari 500 juta.

Pada masa ini, pengurusan Duolingo sedang berunding dengan Apple dan Google untuk mengurangkan komisen pembelian dalam aplikasi hingga 15% dan bukannya 30%. Sekiranya syarikat berjaya, ia dapat meningkatkan hasil kewangannya.

Sekarang mari kita bincangkan sasaran pasaran dan prospek syarikat.

Pasaran dan pesaing Duolingo

Menurut HolonIQ, pada tahun 2019, perbelanjaan pengguna global untuk pendidikan adalah $ 61 bilion. Menjelang 2025, jumlah ini dijangka mencapai $ 115 bilion. Akibatnya, kadar pertumbuhan tahunan purata mungkin 11%.

Belanja pengguna untuk belajar bahasa asing adalah $ 12 bilion pada tahun 2019 dan ia boleh berkembang hingga $ 47 bilion pada tahun 2025 dengan kadar pertumbuhan tahunan 26%. Oleh itu, industri ini akan menjadi segmen pasaran yang paling cepat berkembang.

Penonton aplikasi Duolingo
Penonton aplikasi Duolingo

Pengguna mencari format pendidikan dalam talian yang lebih mudah, sebab itulah aplikasi syarikat mempunyai potensi pertumbuhan yang tinggi. Menurut tinjauan dari Duolingo, lebih daripada 80% pengguna tidak mempelajari bahasa asing pada masa lalu. Dengan pengembangan Internet, pasaran sasaran syarikat mungkin melebihi 1 bilion pengguna.

Pesaing terbesar syarikat adalah:

Prestasi kewangan

Pada masa IPO, Duolingo tidak menghasilkan keuntungan bersih, itu sebabnya kami akan fokus pada pendapatannya.

Jualan

  • Selama 12 bulan terakhir - $ 188.95 juta.
  • Pada tahun 2020 - $ 161.70, peningkatan 128.51% berbanding 2019.
  • Sepanjang suku pertama 2021 - $ 55.36 juta, kenaikan 96.94% jika dibandingkan dengan tempoh yang sama pada tahun 2020.
Prestasi kewangan Duolingo, bahagian 1
Prestasi kewangan Duolingo, bahagian 1

Untung kasar

  • Sejak 12 bulan terakhir - $ 136.15 juta; margin keuntungan kasar adalah 72.06%.
  • Pada tahun 2020 - $ 115.71, peningkatan 131.33% berbanding 2019.
  • Sepanjang suku pertama 2021 - $ 22.53 juta, kenaikan 135.18% jika dibandingkan dengan tempoh yang sama pada tahun 2020.

Memandangkan kadar pertumbuhan pendapatan ini, syarikat mungkin menjana keuntungan tahunan bersih pertamanya tidak lama lagi.

Prestasi kewangan Duolingo, bahagian 2
Prestasi kewangan Duolingo, bahagian 2

Ekuiti pemegang saham Duolingo adalah $ 3.23 bilion, sementara tunai dan setara tunai pada kunci kira-kira syarikat adalah $ 117.46 juta.

Jumlah liabiliti syarikat sama dengan $ 92.05 juta dan kedudukan tunai bersihnya adalah $ 25.41 juta. Secara umum, saya dapat membuat kesimpulan bahawa syarikat itu cukup stabil dengan kadar pertumbuhan pendapatan dan keuntungan kasar yang tinggi.

Bahagian Duolingo yang kuat dan lemah

Sekarang mari kita bincangkan risiko dan kelebihan melabur dalam saham syarikat. Saya rasa kelebihan Duolingo adalah:

  • Pasaran sasaran dengan kadar pertumbuhan tahunan purata lebih dari 20%.
  • Aplikasi syarikat adalah yang paling popular di App Store dan Google Play di bahagian "Pendidikan".
  • Margin keuntungan kasar adalah 70% +.
  • Duolingo berunding dengan Apple dan Google untuk mengurangkan komisen pembelian dalam aplikasi.
  • Syarikat ini menawarkan akses percuma ke platform, dengan itu membantu jumlah pelanggan berbayar bertambah.

Faktor risiko pelaburan saham ini adalah seperti berikut:

  • Ketergantungan pada App Store dan dasar Google Play.
  • Syarikat ini mengalami kerugian dan tidak membayar dividen.
  • Persaingan yang sengit di lapangan.

Perincian IPO dan anggaran permodalan Duolingo

Penaja jamin IPO adalah BofA Securities, Goldman Sachs & Co. LLC, Deutsche Bank Securities, HSBC, Allen & Company LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Raymond James & Associates, Inc., KeyBanc Capital Markets Inc., JMP Securities LLC, Barclays Capital Inc., Evercore Group LLC, William Blair & Company, LLC, dan Piper Sandler & Co.

Semasa IPO, Duolingo merancang untuk menjual 5.1 juta saham biasa pada harga $ 85-91 sesaham. Sekiranya saham dijual pada harga tertinggi dalam julat ini, IPO boleh menaikkan $ 459.9.

Oleh kerana syarikat tidak menjana keuntungan bersih, untuk menilai potensi permodalannya, kami menggunakan a pengganda P / S (Nisbah nisbah harga-ke-Jualan). Pada masa IPO, Duolingo P / S adalah 17.10. Untuk sektor EdTech, nilai P / S purata selama tempoh penguncian adalah 27. Dalam kes ini, kenaikan bagi saham Duolingo mungkin 57.80% (27 / 17.11 * 100).

Dengan mempertimbangkan semua perkara itu, saya akan mengesyorkan menambahkan saham Duolingo ke portfolio anda sebagai pelaburan jangka pertengahan / jangka panjang.


Bahan disediakan oleh

Telah berada di pasaran sejak 2012. Mempunyai pendidikan tinggi dalam bidang kewangan dan ekonomi. Memulakan perdagangan di pasaran mata wang Forex, kemudian tertarik dengan pasaran saham, dan kini pakar dalam menganalisis IPO dan pelaburan portfolio.