Kempen antirokok sangat aktif di seluruh dunia baru-baru ini: terdapat larangan pengiklanan yang ketat, masyarakat global memperkenalkan banyak larangan merokok di tempat awam, dan secara aktif mempromosikan gaya hidup sihat. Walaupun begitu, jumlah mereka yang merokok tidak banyak menurun. Orang mencari cara untuk menggantikan merokok dengan rokok elektronik, vape, dan IQOS. Malah ada yang berjaya berhenti merokok menggunakannya. Sebungkus rokok konvensional yang biasa kita semua sudah menjadi sejarah sekarang.

Logo Aspire Global

Aspire Global pakar dalam pembuatan rokok elektronik dan merancang untuk mengadakan IPO di NASDAQ pada 20 Ogos. Saham syarikat akan mula diperdagangkan di bawah ticker "ASPG" pada 24 Ogos. Sebelumnya, IPO ditunda kerana risiko politik di China. Mari kita bincangkan perniagaan syarikat dan ketahui betapa menariknya saham Aspire Global untuk pelaburan pertengahan / jangka panjang.

Perniagaan Aspire Global

Syarikat ini ditubuhkan pada tahun 2010 di Shenzhen, China. Aspire adalah syarikat milik keluarga, pengasas dan CEOnya adalah Tuanfang Liu. Syarikat ini mempekerjakan lebih dari 1,300 orang. Struktur pemilikan Aspire boleh didapati di bawah.

Struktur pemilikan Aspire Global
Struktur pemilikan Aspire Global

Penerbit terlibat dalam pengembangan, pengkomersialan, dan penjualan rokok elektronik dan aksesori untuknya. Syarikat ini juga menawarkan sistem vape terbuka dan tertutup. Pada masa akan datang, Aspire merancang untuk menjual vape untuk ganja perubatan. Pada dasarnya, syarikat ini melakukan penjualan langsung kepada pelanggannya tetapi juga bekerja dengan OEM (Original Equipment Manufacturer), apabila rakan kongsi dapat menjual produk syarikat dengan jenama mereka sendiri.

Kerana wabak coronavirus, Aspire terpaksa menghentikan pengeluarannya selama tiga bulan. Namun, itu tidak mengakibatkan kerugian tetapi hanya pengurangan keuntungan, sebab itulah seseorang dapat mengatakan bahawa model perniagaan syarikat itu cukup dipercayai.

Sebahagian besar penjualan dibuat di Kesatuan Eropah (61%), Amerika Utara (22.6%), dan China (16.3%). Di AS, Aspire ditekan oleh pesaing: pendapatan syarikat di sini turun dari 41% menjadi 22.6%, sementara di Asia Timur meningkat dari 1% menjadi 16.3%.

Topik seterusnya yang akan dibahas adalah pasaran sasaran syarikat dan prospeknya di sana.

Pasaran dan pesaing Aspire Global

Pada tahun 2020, lebih dari 1 bilion orang di dunia merokok, dan jumlah pasaran ini adalah $ 936 bilion. Dijangka pasaran akan mencapai $ 1.02 trilion pada tahun 2023 dengan kadar pertumbuhan tahunan purata 3%.

Menurut Euromonitor, jumlah orang yang menghisap rokok elektronik tahun lalu adalah 55 juta dengan jumlah pasaran $ 22 bilion. Menjelang 2024, ia mungkin mencapai $ 120 bilion dengan bahagian pasaran rokok 10%. Dalam kes ini, kadar pertumbuhan tahunan purata mungkin 25%.

Kita harus perhatikan bahawa hampir 90% daripada semua rokok elektronik dihasilkan di China tetapi negara ini hanya menggunakan 10% daripadanya. Pasaran China dianggarkan bernilai $ 2.7 bilion. Menurut anggaran yang bercita-cita tinggi, menjelang tahun 2023 ia mungkin mencapai $ 11 bilion dengan kadar pertumbuhan tahunan purata 65.9%. Yang luar biasa ialah penjualan syarikat di rantau Asia Pasifik meningkat dengan lebih pantas.

Pesaing utama syarikat adalah:

  • Juul
  • Smoore
  • Teknologi RLX
  • Altria Group Inc.

Prestasi kewangan

Aspire Global menjadi menguntungkan secara terbuka dan ini membolehkan kami melakukan analisis komprehensif mengenai syarikat menggunakan pengganda yang berbeza. Kita akan mulakan dengan pendapatan, seperti biasa.
Menurut data yang diberikan dalam bentuk F-1, penjualan syarikat pada tahun 2020 adalah $ 79 juta dengan penurunan 35.4% jika dibandingkan dengan tahun 2019. Alasannya adalah penghentian pengeluaran semasa wabak. Keuntungan kasar juga turun, sebanyak 45% turun menjadi $ 33.2 juta.

Prestasi kewangan Aspire Global
Prestasi kewangan Aspire Global

Keuntungan bersih Aspire pada tahun 2020 adalah $ 19.1 juta, penurunan 54.8% berbanding tahun 2019. Akibatnya, keuntungan juga berkurang, dari 34.5% pada tahun 2019 kepada 24.1% pada tahun 2020.

Tunai dan setara tunai pada kunci kira-kira syarikat adalah $ 143.29 juta, sementara jumlah liabiliti sama dengan $ 72.87 juta dan kedudukan tunai bersihnya adalah $ 70.42 juta. Aliran tunai percuma ialah $ 14.84. Secara keseluruhan, syarikat ini stabil secara kewangan - kekurangan pengeluaran selama satu suku membantu mencatat keuntungan bersih. Kini tiba masanya untuk melihat secara menyeluruh perniagaan syarikat dan membincangkan kelebihan dan kekurangannya.

Aspire Global yang kuat dan lemah

Mari kita bincangkan kebaikan dan keburukan pelaburan di Aspire. Di antara sisi kuatnya, saya akan menamakan:

  • Pasaran sasaran berpotensi syarikat akan meningkat 25% setiap tahun hingga 2024.
  • Pasaran vaping di China mungkin meningkat 65.9% setiap tahun.
  • Penutupan global tidak menghalang Aspire mencatat keuntungan bersih pada akhir tahun 2020.
  • Penerbit membayar dividen lebih awal dan tidak mengecualikan kemungkinan pemulihan dividen.

Risiko melabur dalam saham ini adalah:

  • Bahaya membuang angin mungkin jauh lebih kuat daripada bahaya merokok.
  • Risiko politik penghapusan wajib syarikat China dari bursa saham Amerika.
  • Tuntutan undang-undang dari pengguna.

Perincian IPO dan anggaran kapitalisasi Aspire Global

Penaja jamin IPO adalah China Merchants Securities (HK) Co., Limited; EF Hutton, bahagian Benchmark Investments, LLC; US Tiger Securities, Inc. dan TFI Securities and Futures Limited. Syarikat ini menawarkan 15 juta saham biasa dengan harga $ 7-9 sesaham. Sekiranya saham dijual pada harga tertinggi dalam julat ini, IPO boleh menaikkan $ 120 juta dan permodalan syarikat mungkin mencapai $ 1.32 bilion.

Untuk menilai potensi permodalan syarikat, kami menggunakan pengganda, Nisbah Harga-ke-Jualan (nisbah P / S). Bagi sektor tembakau, nilai P / S purata ialah 3.83. Walau bagaimanapun, nilai pengganda pesaing Aspire, RLX Technology, Inc. (NYSE: RLX), pada akhir tempoh penguncian adalah 35. Akibatnya, kenaikan bagi saham Aspire mungkin 112%.

Syarikat Nisbah P / E sangat tinggi, 115.05. bagi syarikat yang sedang membangun, keuntungan bersih tidak begitu penting dengan pendapatan.

Berkat beberapa kelebihan daya saing, prestasi kewangan yang kukuh, dan pasaran dengan pertumbuhan tinggi, saya akan mengesyorkan menambah saham Aspire ke portfolio pelaburan jangka pertengahan / jangka panjang.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Telah berada di pasaran sejak 2012. Mempunyai pendidikan tinggi dalam bidang kewangan dan ekonomi. Memulakan perdagangan di pasaran mata wang Forex, kemudian tertarik dengan pasaran saham, dan kini pakar dalam menganalisis IPO dan pelaburan portfolio.