Pandemik COVID-19 telah mempercepat pertumbuhan Netflix. Banyak pemerintah mengenakan karantina, sehingga penduduk harus menghabiskan banyak waktu di depan TV. Ini menjadikan jumlah Netflix (NASDAQ: NFLX) pelanggan sky-roket, menjangkau lebih dari 20 juta pengguna.

Seiring berjalannya waktu, penguncian semakin longgar sementara jumlah pelanggan perkhidmatan streaming terus bertambah - tidak seperti harga saham Netflix. Pada bulan Julai 2020, saham mencapai tahap tertinggi dan tidak meningkat sejak itu. Terdapat usaha untuk melangkah lebih jauh, tetapi begitu harganya mencapai 570 USD, saham mulai jatuh.

Mengapa harga saham tidak meningkat seiring dengan pendapatan syarikat? Adakah saham Netflix dihadkan dalam lingkungan 500-00 USD?

Untuk menjawab soalan-soalan ini, kita perlu menganalisis maklumat mengenai syarikat itu, mengesan perkembangannya sebelum wabak itu, dan melihat apa yang telah berubah selama dua tahun terakhir.

Jumlah pelanggan berbayar Netflix mengalahkan rekod

Sumber pendapatan penting untuk Netflix adalah pelanggan berbayar: semakin banyak pelanggan berbayar, semakin tinggi pendapatan syarikat. Mulai tahun 2015, jumlah pelanggan Netflix digunakan oleh 20-28 juta orang setiap tahun. Ini berterusan sehingga 2020.

Di tengah wabak itu, syarikat berjaya meningkatkan jumlah pengguna dari 167 menjadi 203 juta orang, iaitu sebanyak 36 juta pengguna. Ini adalah tahap tertinggi sepanjang masa.

Bilangan pengguna bertambah perlahan

Pada tahun 2021, jumlah pelanggan berbayar meningkat, mencapai 209 juta pada separuh pertama tahun ini, namun kenaikannya hanya 6 juta orang. Sekiranya kadar pertumbuhan kekal seperti ini, pada akhir tahun ini jumlah pelanggan baru akan mencapai 12 juta orang. Syarikat itu memperoleh hasil yang serupa pada tahun 2012 apabila perkhidmatan streaming tidak begitu popular seperti sekarang.

Secara sederhana, pertumbuhan jumlah pelanggan menjadi perlahan. Secara terus terang, perlambatan itu menakutkan. Disney +, misalnya, mempunyai 116 juta pengguna baru selama 2 tahun dan 13 juta orang - sejak suku terakhir. Bagi Netflix, hanya mendapat 1.5 juta pelanggan baru pada suku kedua.

Secara keseluruhannya, melihat syarikat itu sejak 5 tahun yang lalu, kita dapat melihat dengan baik mengapa saham tersebut tidak berkembang. Syarikat ini hampir tinggi, dan persaingan menjadikan hidupnya lebih sukar.

Saham Netflix telah mencapai tahap tinggi

Sekarang mari kita perhatikan statistik syarikat selama setahun. Pada tahun 2020, pertumbuhan pengguna baru Netflix memperbaharui tahap tinggi. Ini menjadi terkenal setelah laporan Q4, 220 diterbitkan.

Berita itu menjadikan saham meningkat dari 500 USD menjadi 590 USD semalam. Ia adalah harga saham tinggi sepanjang masa. Namun, beberapa hari kemudian, harganya turun menjadi 515 USD, dan sebulan kemudian, harganya 500 USD.

Harga saham Netflix selepas penerbitan laporan untuk Q4, 2020
Harga saham Netflix selepas penerbitan laporan untuk Q4, 2020

Ini kerana pelabur menafsirkan statistik yang baik sebagai setinggi mungkin dan menjangkakan pertumbuhan pengguna baru akan perlahan pada masa akan datang.

Laporan suku tahunan yang hebat tidak menarik perhatian pelabur

Pada 20 April 2021, Netflix menyampaikan laporan mereka untuk Q1. Ia menunjukkan pendapatan 7.16 bilion USD (tertinggi sepanjang masa), sementara keuntungan bersih mencapai 1.7 bilion USD, meningkat 140%, dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2020. Terlepas dari hasil yang luar biasa, harga saham turun sebanyak 10 % dan terus jatuh selama sebulan. Sebabnya ialah maklumat mengenai pertumbuhan jumlah pengguna baru: pada Q1, jumlah mereka mencapai 207.6 juta orang, yang bermaksud pertumbuhan sebanyak 3.9 juta pengguna sahaja.

Untuk makluman anda, dalam tempoh yang sama tahun lalu hasilnya adalah 16 juta pengguna. Pada akhirnya, ketakutan pemegang saham terbukti betul, dan jumlah pengguna baru mulai bertambah perlahan.

Laporan kuat lain, jatuh lagi

Satu laporan belum menjadi trend. Oleh itu, apabila harga turun menjadi 480 USD, pelabur mula membeli saham tersebut. Stok Netflix mula berkembang secara beransur-ansur tetapi mula menarik 2 hari sebelum penerbitan laporan seterusnya. Memang ada kebimbangan bahawa rekod Q4, 2020 tidak akan ditewaskan, namun pelabur perlu melihat laporan sebenarnya.

20 Jun datang, hari laporan itu dijadualkan. Tidak ada yang peduli berapa banyak yang telah diperoleh syarikat (walaupun hasilnya lebih baik daripada pada suku yang sama tahun lalu, mencapai 7.34 bilion USD) - yang utama adalah jumlah pengguna baru yang menarik.

Sangat mengerikan: 1.5 juta pengguna baru, dan untuk pertama kalinya dalam 2 tahun terakhir syarikat kehilangan 430 ribu pelanggan dari Amerika Syarikat dan Kanada. Selepas berita seperti itu, tidak ada yang menginginkan saham Netflix, dan harganya turun sebanyak 5%. Penurunan itu tidak besar hanya kerana saham jatuh sebelum laporan, diperdagangkan 11% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Persaingan di pasaran penstriman meningkat

Apa yang telah berlaku? Mengapa syarikat itu menggunakan asas pelanggan untuk meningkat sekurang-kurangnya 10 juta orang setiap suku selama 9 tahun berturut-turut - dan sekarang syarikat itu gagal meningkatkan lebih dari 5 juta pelanggan? Jawapannya adalah persaingan yang semakin meningkat.

Selama 3 tahun kebelakangan ini, pasaran penstriman diisi semula oleh syarikat seperti The Walt Disney Company (NYSE: DIS) dengan perkhidmatan Disney +, Hulu, dan Hotstar, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) dengan Apple TV, AT&T Inc. ( NYSE: T) dengan HBO Max, dan Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) dengan Amazon Prime Video semakin kuat di pasaran.

Saingan utama Netflix adalah Amazon dan Disney

Jumlah pelanggan Disney + mencapai 116 juta pengguna selama 2 tahun, walaupun para pakar telah meramalkan hasil tersebut hanya dalam 4 tahun. Pakar perhatikan bahawa Disney + dapat mengatasi Netflix dari segi jumlah pengguna berkat popularitinya di India dan umumnya di Asia, di mana ia diwakili oleh perkhidmatan Hotstar.

Amazon juga terlalu dekat dengan Netflix. Jumlah pelanggan Amazon Prime Video mencecah 150 juta orang dan terus bertambah pesat. Namun, Apple tetap diam dan tidak pernah menyuarakan maklumat mengenai jumlah pelanggan, berjanji untuk mendedahkan data ketika trend positif muncul.

Dengan persaingan yang begitu sengit, Netflix menghadapi masalah untuk memenangkan pelanggan baru untuk dirinya sendiri. Dan jika jumlah ini tidak bertambah, pelabur akan berpaling, dan harga saham akan mula jatuh.

Oleh itu, platform perlu mempelbagaikan pendapatan mereka dengan menunjukkan iklan dalam filem atau memberikan langganan tanpa iklan tetapi dengan bayaran yang lebih tinggi.

Analisis teknikal saham Netflix

Selama setahun, saham Netflix telah diperdagangkan antara 465 dan 560 USD. Saham akan datang di bahagian atas jika pelabur mencari alasan baru untuk membeli saham atau jika jumlah pengguna mula meningkat sebanyak 10-15 juta orang setiap suku.

Keadaan terakhir sukar dibayangkan. Rintangan ditetapkan pada 525 USD tidak pernah dapat diatasi, walaupun ada dua percubaan.

Analisis teknikal Netflix untuk 13.08.2021
Analisis teknikal Netflix untuk 13.08.2021

Ini bermaksud pemain pasaran tidak berminat terhadap saham Netflix. Dalam keadaan seperti itu, sebut harga mungkin jatuh ke paras sokongan 465 USD, dan setelah dipisahkan, mereka mungkin akan memperoleh 400 USD.

Pengaruh wabak di Netflix dan akibatnya

Nampaknya Netflix telah menjadi sandera wabak yang menjadikan pendapatannya bertambah banyak. Ini sangat bertentangan dengan keadaan mereka yang kehilangan segalanya semasa wabak.

Lihat syarikat penerbangan. Mereka meningkatkan jumlah penerbangan secara beransur-ansur, yang merupakan pengaruh yang baik terhadap pendapatan mereka, namun kebanyakan dari mereka masih bekerja dengan keuntungan negatif. Pandemi ini menyebabkan kesan rendah bagi syarikat penerbangan kerana sempadan ditutup dan pendapatan menyusut, jadi sekarang syarikat mempunyai ruang untuk berkembang sementara mereka membawa lebih banyak penumpang setiap hari. Sempadan antara negara terus dibuka, oleh itu, stok menjanjikan untuk berkembang.

Sebaliknya, Netflix menunjukkan pertumbuhan rekod semasa wabak dan kini berjuang untuk berkembang pada kadar yang sama. Hasilnya, pendapatan tetap tinggi tetapi keadaan mungkin berubah. Kita boleh yakin bahawa selepas wabak itu, saham Netflix cenderung menurun.

Pengurusan Netflix optimis

Namun, perkara tidaklah teruk seperti yang saya tulis. Pengurusan Netflix tetap optimis, menjanjikan bahawa penurunan pertumbuhan asas pelanggan adalah sementara, dan pada Q3, jumlahnya akan meningkat menjadi 4.8 juta.

Ini bukan 10 juta atau 16 juta seperti sebelumnya tetapi syarikat memerlukan jumlah pelanggan baru untuk berhenti jatuh. Adakah ini akan menjadi kenyataan?

Selama dua suku terakhir, prestasi syarikat tetap berada dalam ramalan pakar. Q3 mungkin sangat penting untuk Netflix. Sekiranya syarikat gagal mendapatkan 4.8 juta pengguna baru, sahamnya mungkin jatuh kepada 400 USD. Tidak peduli seberapa optimis pengurusannya, pelabur tidak mempunyai mood, dan stoknya terus menurun.

Menutup pemikiran

Sejak dua tahun kebelakangan ini, persaingan telah meningkat di pasaran streaming, dan sementara Netflix pernah menjadi pemimpin yang tidak dapat diperdebatkan, tahtanya sekarang bergegar.

Syarikat ini menghadapi masalah untuk mendapatkan pelanggan berbayar baru, sementara pengguna yang ada mulai berangkat ke pesaingnya. Oleh itu, melabur dalam Netflix hari ini agak berisiko.

Walau bagaimanapun, menjual dalam keadaan seperti itu sama berbahaya. Syarikat mungkin mengekalkan pendapatannya pada tahap tinggi, kemudian mungkin mencari alasan untuk pertumbuhan. Saya menasihati anda semua untuk menunggu dan melihat.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R Trader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R Trader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Dia telah berada di pasaran kewangan sejak tahun 2004. Sejak 2012, telah memperdagangkan saham di bursa Amerika dan menerbitkan artikel analitik di pasaran saham. Secara aktif mengambil bahagian dalam menyediakan dan menyampaikan webinar pendidikan RoboForex.