Untuk memilih saham yang menjanjikan, pelabur mengkaji laporan syarikat dengan teliti. Untuk memutuskan sama ada syarikat menarik untuk pelaburan, pelbagai pengganda digunakan, termasuk PEG. Artikel ini dikhaskan untuk pengganda ini dan cara menggunakannya.

Apakah PEG?

PEG menunjukkan kepada pelabur hubungan tiga nilai:

  • Harga saham semasa
  • Pulangkan stok
  • Pertumbuhan keuntungan masa hadapan

Pada dasarnya, PEG adalah terbitan daripada Pengganda P/E telah diterangkan dalam salah satu artikel kami. Tugasnya adalah untuk menilai penerbit bukan dari sudut keputusan lepas tetapi dari perspektif keuntungan yang semakin meningkat pada masa hadapan.

Bagaimanakah PEG dikira?

PEG dikira dengan formula berikut:

PEG = (P/E) / Pertumbuhan EPS

Di mana:

  • P (Harga) ialah permodalan syarikat, iaitu harga pasaran am syarikat. Harga dikira dengan mendarabkan harga satu saham untuk bilangan semua saham dalam perolehan.
  • E (Pendapatan) ialah untung bersih syarikat sepanjang tempoh pelaporan. Selalunya, data untuk tahun kalendar terakhir digunakan.
  • EPS (Perolehan Sesaham) Pertumbuhan ialah ramalan pertumbuhan pulangan saham, dinyatakan dalam peratus. Sebagai peraturan, untuk pengiraan sedemikian, keputusan purata 3-5 tahun digunakan.

Pengganda P/E ialah pekali yang membandingkan harga saham syarikat dengan pulangan sahamnya. Salah satu kelemahannya ialah hakikat bahawa ia mengabaikan pertumbuhan syarikat. Walau bagaimanapun, PEG mengambil kira keuntungan masa depan syarikat, cuba menutup kelemahan ini.

Anda boleh mengira PEG sendiri dengan formula, mencarinya dalam laporan analisis, atau menggunakan tapak web khas. Banyak sumber asing memberikan nilainya untuk pengeluar utama. Sebagai contoh, anda boleh mencari PEG untuk syarikat Amerika di Funviz.com:

Funviz.com

Bagaimana untuk menggunakan PEG?

PEG berguna untuk menilai syarikat membangun dan perniagaan lain yang berkembang secara aktif, termasuk syarikat permulaan. Selalunya, saham syarikat sedemikian kelihatan sangat terlebih beli oleh P/E. Ini kebanyakannya kerana mereka membelanjakan sebahagian besar hasil untuk inovasi dan tidak membentangkannya sebagai keuntungan bersih.

Sebagai peraturan, PEG = 1 dianggap penilaian adil terhadap syarikat. Jika PEG di bawah 1, saham syarikat itu dinilai rendah, dan pelabur boleh membuat keuntungan dengan membelinya pada harga yang sederhana. Dan sebaliknya, jika PEG melebihi 1, bahagian tersebut dianggap terlebih nilai. Dalam pasaran saham AS, situasi pelaburan yang baik ialah PEG = 0.5.

Contoh penggunaan PEG untuk menilai syarikat dari satu bidang

  • Syarikat A: P/E = 30, jangkaan kelajuan pertumbuhan keuntungan = 20%, PEG = 1.5.
  • Syarikat B: P/E = 20, jangkaan kelajuan pertumbuhan = 30%, PEG = 0.8.
  • Syarikat C: P/E = 10, pertumbuhan keuntungan = 10%, PEG = 1.

Mengikut pengiraan, Syarikat B kelihatan paling menarik untuk pelaburan kerana ia mempunyai PEG terendah (0.8). Sahamnya boleh dibeli dengan diskaun, asalkan pertumbuhannya begitu menonjol. Syarikat A mempunyai PEG tinggi = 1.5, yang menunjukkan bahawa sahamnya pada masa ini agak terlebih nilai. Bagi Syarikat C, PEGnya ialah 1. Walaupun P/Enya adalah yang terendah daripada tiga, jangkaan pertumbuhannya juga paling perlahan dan harga pasarannya kini adil.

Selagi PEG berdasarkan keuntungan, ramalan yang boleh dipercayai jika pertumbuhannya amat penting untuk mengira pengganda. Sesetengah syarikat boleh merahsiakan ramalan kelajuan pertumbuhan mereka, yang mana PEG mungkin terbukti tidak cekap. PEG ialah pengganda berguna tetapi bukan pengganda universal, disyorkan untuk digunakan bersama-sama pengganda lain.

Kelebihan dan kekurangan PEG

Kelebihan PEG ialah:

  • Selain P/E, ia membantu untuk mencari syarikat yang dinilai rendah, menjanjikan pilihan pelaburan, tetapi dengan pertumbuhan keuntungan yang dijangkakan.
  • Ia sesuai untuk menilai daya tarikan syarikat yang berkembang pesat yang telah meningkatkan P/E, dengan itu melicinkan kesan asas yang rendah.

Kekurangannya ialah:

  • PEG, serta P/E, tidak boleh digunakan untuk menilai syarikat yang rugi. Untuk ini, P/S (Nisbah Harga/Jualan) biasa digunakan.
  • PEG untuk satu syarikat boleh berbeza-beza bergantung pada tempoh pertumbuhan yang dijangka digunakan dalam pengiraan. Contohnya, penilaian tahunan dan lima tahun mungkin berbeza.
  • Keuntungan ramalan sentiasa dinilai secara subjektif. Berdasarkan ramalan pada hasil yang lalu, kami berisiko kehilangan detik apabila sebuah syarikat yang pesat membangun menjadi stabil atau bahkan tidak stabil. Jika ya, pertumbuhan keuntungan akan menjadi lebih perlahan daripada jangkaan.

Dasarnya

PEG ialah terbitan P/E yang terkenal. Ia boleh melancarkan kelemahan P/E kerana ia meramalkan keuntungan masa hadapan. Pengganda PEG memberikan idea saham mana yang akan memberikan pulangan pelaburan terbaik.

Walau bagaimanapun, jangan bergantung semata-mata pada PEG semasa membuat keputusan pelaburan. Ia mempunyai kelemahan tertentu, dan pelabur memerlukan pengganda lain di tangan.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R StocksTrader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R StocksTrader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Telah berniaga di pasaran kewangan sejak tahun 2004. Pengetahuan dan pengalaman yang dia perolehi merupakan pendekatannya sendiri untuk menganalisis aset, yang senang dia bagikan dengan pendengar webinar RoboForex.