Tidak syak lagi, setiap pelabur berminat dengan apa yang berlaku kepada syarikat yang mereka masukkan wang mereka selepas ia melalui penggabungan atau pengambilalihan. Apa yang perlu dilakukan, terutamanya dengan saham dalam portfolio anda? Paling penting, apakah keuntungan yang akan diterima selepas acara perniagaan tersebut? Artikel ini cuba menjawab soalan ini dan memberikan beberapa pilihan tingkah laku dalam kes penggabungan atau pemerolehan.

M&A Syarikat

Penggabungan ialah proses di mana dua atau lebih syarikat mengambil beberapa tindakan ekonomi untuk membesarkan atau mengembangkan perniagaan mereka. Singkatan M&A adalah singkatan kepada Penggabungan dan Pengambilalihan. Selepas penggabungan, sebuah syarikat yang lebih besar muncul di pasaran. Matlamat proses adalah untuk menjadikan perniagaan lebih cekap, meningkatkan kuasa pengeluaran, mengambil alih pasaran baharu dan mewujudkan monopoli penuh atau sebahagian.

Jenis penggabungan

Terdapat dua jenis utama M&A:

  • M&A yang mesra berlaku apabila dua syarikat bersetuju dengan syarat yang menguntungkan bersama dan bertindak mengikut perjanjian.
  • M&A yang bermusuhan berlaku apabila pengurusan syarikat yang diambil alih tidak bersetuju dengan syarat penggabungan yang tidak menguntungkan tetapi biasanya tidak mempunyai pilihan. Penggabungan bermusuhan menjadi mungkin apabila syarikat pengambilalihan memiliki lebih 30% daripada syarikat yang diambil alih. Jika yang pertama memegang pakej kawalan saham (lebih 50%), yang kedua tidak mempunyai peluang untuk menentang penggabungan itu.

Pilihan penggabungan

Terdapat beberapa cara syarikat boleh bergabung.

  1. Penggabungan mendatar berlaku apabila syarikat bergabung untuk menguasai sebahagian besar pasaran. Ini adalah kes syarikat yang bekerja pada prinsip yang sama dalam satu sektor ekonomi dan menghasilkan produk yang serupa.
  2. Penggabungan menegak berlaku dengan syarikat yang bekerja dalam bidang yang berbeza tetapi disambungkan oleh beberapa proses teknologi. Matlamatnya adalah untuk menyatukan semua proses pengeluaran dalam satu entiti undang-undang. Contohnya: melombong, memproses bahan mentah, mengeluarkan dan menjual produk kepada pengguna akhir. Dengan cara ini syarikat baharu menyatukan keseluruhan kitaran pengeluaran, yang menjadikannya lebih berdaya saing dan memudahkan untuk mereka bentuk produk baharu.
  3. Gabungan homogen penggabungan syarikat yang menghasilkan produk yang saling berkaitan. Sebagai contoh, syarikat yang mengeluarkan barangan kayu boleh bergabung dengan pembekal kayu.
  4. Penggabungan untuk meluaskan pasaran jualan ialah penggabungan syarikat yang jauh dari segi geografi. Penggabungan rentas sempadan paling meluas dalam perbankan dan di kalangan peruncit makanan.
  5. Penggabungan konglomerat (bulatan). ialah satu siri penggabungan syarikat-syarikat kecil daripada pelbagai bidang perniagaan untuk mewujudkan satu perbadanan pada akhirnya. Akibatnya, syarikat akhir meliputi pelbagai produk, perkhidmatan dan bidang perniagaan.
  6. Penggabungan terbalik berlaku apabila syarikat swasta membeli syarikat awam untuk menjimatkan wang IPO. Beginilah semua SPAC bekerja.

Pengaruh M&A ke atas petikan

Pertama, marilah kita mengetahui apa yang berlaku kepada saham syarikat penggabungan. Dalam kebanyakan kes, sebut harga syarikat yang diambil alih berkembang. Sebabnya ialah tawaran pertukaran saham yang menguntungkan dan bonus lain untuk pelabur dan pemegang saham.

Biasanya, saham syarikat pengambilalihan boleh jatuh. Sebabnya ialah peningkatan perbelanjaan pada permulaan. Selepas penggabungan yang berjaya dan perombakan yang berjaya, saham pulih dan mula berkembang.

Dalam kes tertentu, kebetulan saham syarikat di kedua-dua pihak mula jatuh selepas penggabungan diumumkan. Biasanya ini berlaku apabila pelabur tidak berfikir bahawa penggabungan itu munasabah dan tidak melihat sebarang perspektif.

Perkara sebaliknya juga boleh berlaku: saham kedua-dua syarikat berkembang. Ini berlaku apabila penggabungan kelihatan menjanjikan untuk semua dan pelabur tidak melihat sisi buruknya.

Kelebihan dan kelemahan M&A

Sisi baik adalah:

  • Peningkatan daya saing
  • Mencapai prestasi kewangan yang positif dengan lebih cepat
  • Membeli aset kurang harga
  • Membeli corak pengeluaran dan jualan yang sudah teratur serta menghasilkan barang baharu
  • Perluasan kehadiran geografi.

Sisi buruknya ialah:

  • Risiko kesilapan dalam menilai potensi syarikat masa hadapan
  • Kerugian kewangan dan perbelanjaan akibat proses M&A
  • Komplikasi penggabungan apabila sfera kerja berbeza
  • Isu dengan pekerja syarikat yang diambil alih. Kakitangan dan pengurusan boleh menjadi tidak dapat diramalkan.

Apakah yang pelabur lakukan di M&A?

Apabila anda memegang saham syarikat yang diambil alih, anda biasanya berada dalam kedudukan yang lebih baik. Saham berkembang (di sini kita mengabaikan pengecualian), dan syarat pertukaran adalah menarik. Dalam kes ini, pemegang saham baru mendapat keuntungan dan mendapat bahagian syarikat baru.

Pemegang saham syarikat pengambilalihan mungkin mengalami sedikit kerugian atau kemerosotan dalam portfolio. Terdapat tiga perkara yang boleh anda lakukan:

  1. Jual aset sebelum harga jatuh dan beli semula selepas ia mencapai tahap rendah bersyarat. Ini, sudah tentu, berisiko, tetapi ini anda boleh membuat keuntungan tambahan. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa daripada pelabur anda menjadi spekulator, yang, tidak syak lagi, berisiko.
  2. Jangan lakukan apa-apa sehingga proses M&A selesai dan berharap saham akan berkembang selepas ia tamat.
  3. Singkirkan saham anda dan cari pilihan pelaburan yang lebih baik.

Dasarnya

M&A ialah perdagangan pasaran yang mempunyai kedua-dua sisi baik dan buruk. Untuk memanfaatkannya, anda perlu mengkaji dan memahami semua proses. Cara yang baik untuk melakukannya ialah dengan mengkaji perjanjian yang sama dalam syarikat lain. Ini tidak menjamin kejayaan anda tetapi mungkin memberi gambaran tentang apa yang akan berlaku dan apakah batu yang tersandung.

M&A ialah proses rumit yang boleh mengambil masa yang lama, jadi bersabar dan cuba elakkan keputusan emosi.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R StocksTrader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.25. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R StocksTrader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex.com dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Telah masuk dalam Forex sejak 2009, juga berdagang di pasaran saham. Berpartisipasi secara berkala dalam webinar RoboForex yang ditujukan untuk pelanggan dengan tahap pengalaman apa pun.