Terdapat banyak instrumen untuk menganalisis syarikat, nisbah kewangan antaranya. Hari ini saya bercakap tentang salah satu daripadanya — Nisbah Hutang kepada Ekuiti, atau Hutang/Ekuiti.

Ia menunjukkan nisbah modal yang dimiliki oleh syarikat kepada yang dipinjamkannya. Ringkasnya, ia adalah hutang syarikat dibahagikan dengan ekuitinya, seperti namanya. Pengganda membantu memahami perkara yang merangkumi aset syarikat. Dalam kes tertentu, D/E juga dipanggil leverage kewangan.

Nisbah ini berguna untuk menyemak keadaan kewangan semasa syarikat, sama ada ia akan dapat berkembang pada masa hadapan, dan sama ada ia akan menjana keuntungan.

Bagaimana untuk mengira Hutang kepada Ekuiti

Formula untuk D/E adalah seperti berikut:

Nisbah Hutang kepada Ekuiti = Liabiliti / Aset

  • Aset syarikat adalah semua wang yang dimilikinya.
  • Liabiliti adalah semua wang adalah pinjaman (kredit, pinjaman, hutang).
  • Liabiliti jangka pendek digunakan untuk membayar jurang tunai. Mereka akan dibayar dalam tempoh setahun yang menjadikan mereka "kos" lebih.
  • Liabiliti jangka panjang digunakan untuk menghidupkan projek besar. Ia akan dibayar dalam masa beberapa tahun yang menjadikan mereka "kos" lebih rendah. Dalam erti kata lain, mengakaunkan inflasi, semakin banyak masa berlalu sejak masa wang itu dipinjam sehingga saat ia dipulangkan, semakin kurang kos hutang ini.

Maklumat tentang liabiliti dan aset boleh didapati dalam laporan kewangan syarikat dalam bahagian Liabiliti Kunci Kira-kira.

Perhatikan bahawa tidak selalu fakta bahawa syarikat mempunyai hutang tertentu adalah negatif untuknya. Wang yang dipinjamkan memudahkan penstrukturan semula, pembangunan, menguasai teknologi baharu dan mengembangkan perniagaan. Semua ini berpotensi menghasilkan keuntungan. Pendek kata, walaupun syarikat besar dan berjaya kadangkala meminjamkan wang untuk pembangunan perniagaan.

Maksud D/E

  • Apabila D/E adalah sifar, syarikat tidak menggunakan wang pinjaman, hanya asetnya sendiri. Ini bukan petanda yang baik. Kita boleh menyimpulkan bahawa pihak pengurusan berhati-hati tentang kewangan dan pada masa hadapan syarikat mungkin mendapat kurang keuntungan daripada yang boleh. Sebagai peraturan, syarikat sedemikian berkembang perlahan-lahan, tetapi menikmati kestabilan pasaran. Wang anda yang dilaburkan akan membawa keuntungan yang sederhana tetapi berterusan.
  • Di atas sifar: ini bermakna syarikat meminjamkan sedikit wang. Dengan D/E sedemikian, syarikat berpotensi meningkatkan keuntungan mereka. Walau bagaimanapun, anda perlu tahu untuk apa mereka membelanjakan wang yang dipinjamkan. Syarikat itu mungkin menutup hutang lama, semakin dalam masalah kewangan. Namun begitu, syarikat cenderung menggunakan pinjaman mereka dengan bijak.
  • Di atas satu: syarikat meminjamkan lebih banyak wang daripada yang ada. Jika ia tidak mempunyai cukup untuk membayar hutangnya, ia mungkin akan menjadi muflis.

D/E mana yang optimum

Jawapannya bergantung pada sektor tempat syarikat bekerja. Tahap optimum bersyarat ialah 0.5-0.7. Ini bermakna syarikat menggunakan leverage kewangan dengan betul dan mempunyai masa depan. Dalam kes luar biasa, D/E optimum diambil sebagai 1.

Kebaikan dan keburukan D/E

Kelebihannya ialah:

  • Ia membantu untuk membandingkan syarikat dengan nisbah wang dan hutang mereka sendiri;
  • Ia menunjukkan sama ada syarikat meminjamkan wang secara rasional;
  • Ia menunjukkan kesolvenan syarikat;
  • Ia membantu untuk menilai perspektif untuk pembangunan syarikat.

Kelemahan:

  • Ia tidak membenarkan membandingkan syarikat daripada sektor yang berbeza;
  • Ia sangat berbeza untuk syarikat dari sektor yang sama tetapi negara yang berbeza;
  • Ia memerlukan maklumat baharu tentang liabiliti dan aset yang biasanya diterbitkan sekali setiap suku tahun.

Dasarnya

Nisbah Hutang kepada Ekuiti menunjukkan nisbah liabiliti syarikat kepada ekuitinya. Sebagai penunjuk ia mempunyai kelebihan dan kekurangan dan mesti digunakan bersama yang lain apabila menilai pilihan pelaburan.

Perlu diingat bahawa liabiliti yang lebih besar daripada ekuiti tidak selalunya buruk. Pinjaman, terutamanya yang berjangka panjang, dengan syarat ia digunakan dengan bijak, membantu syarikat membangun dan meningkatkan keuntungan.


Bahan disediakan oleh

Telah masuk dalam Forex sejak 2009, juga berdagang di pasaran saham. Berpartisipasi secara berkala dalam webinar RoboForex yang ditujukan untuk pelanggan dengan tahap pengalaman apa pun.