Artikel ini ditumpukan kepada pengganda pasaran yang dipanggil nisbah ROA: apa yang diperlukan, bagaimana ia dikira, apakah keanehan, kelemahan dan kelebihan yang dimilikinya, dan bagaimana ia boleh digunakan.

Apakah nisbah ROA

ROA (Pulangan atas Aset) ialah pengganda yang menunjukkan keuntungan aset. Ia menyatakan nisbah keuntungan bersih dan saiz wajaran purata aset, menunjukkan keberkesanan penggunaan modal syarikat. Ia dinyatakan dalam peratus.

Formula pengiraan pulangan atas aset (ROA)

ROA = Untung Bersih / Purata Aset

Di mana:

  • Keuntungan bersih ialah untung bersih syarikat sepanjang tempoh pengiraan. Yang terakhir biasanya setahun atau satu perempat.
  • Aset Purata ialah saiz purata wajaran bagi aset syarikat.

Formula pengiraan Aset Purata:

Purata Aset = (Aset 1 + Aset 2) / 2

Di mana:

  • Aset 1 ialah saiz aset pada permulaan tempoh pengiraan.
  • Aset 2 ialah saiz aset pada akhir tempoh pengiraan.

Pada masa kini, adalah sukar untuk mengira formula nisbah pulangan aset secara manual kerana maklumat ini tersedia dalam sumber terbuka dan semua orang boleh menggunakan kalkulator nisbah pulangan aset.

Keistimewaan ROA

ROA berbeza bergantung pada sektor tempat syarikat bekerja dan sifat perniagaannya. Sebagai contoh, dalam perkhidmatan, ROA akan lebih tinggi daripada dalam industri minyak.

Sebabnya ialah modal kerja yang diperlukan oleh syarikat untuk berfungsi dan pengeluaran. Semakin banyak perbelanjaan syarikat untuk pembangunan, semakin kecil ROA yang akan dimilikinya sepanjang tempoh pengiraan.

Kesimpulan perantaraan ialah perbandingan oleh ROA boleh tepat dan betul hanya untuk syarikat yang bekerja dalam satu bidang perniagaan. Dan lebih tinggi ROA, lebih baik untuk syarikat dan pelaburnya.

Contoh penggunaan pulangan aset (ROA) dalam sektor minyak dan gas

  1. Pergi ke stok halaman penyaring.
  2. Pilih sektor, sebagai contoh, tenaga.
  3. Pilih industri - minyak dan gas, penerokaan dan perlombongan.

Juga, kriteria pemilihan lain boleh ditambah. Stok akan diisih mengikut harga dan purata volum dagangan untuk mengecualikan instrumen bukan cecair: masing-masing kurang daripada $10 dan lebih daripada 750,000 saham. Pilih tempat – AS. Keputusan pemilihan ialah senarai 9 syarikat.

Kriteria pemilihan untuk sektor minyak dan gas
Kriteria pemilihan untuk sektor minyak dan gas

4. Pergi ke halaman dengan ciri kewangan syarikat dan bandingkan ROA.

Ciri-ciri kewangan syarikat
Ciri-ciri kewangan syarikat

Dua entiti mempunyai ROA positif: FLMN – 5.8% dan CDEV – 6.6%. Yang lain mempunyai ROA negatif. Ini tidak secara langsung menunjukkan mereka kalah tetapi memerlukan analisis yang lebih terperinci. Melihat secara ringkas, syarikat dengan ROA positif kelihatan lebih menarik untuk pelabur.

Contoh penggunaan ROA dalam sektor kewangan

Pada halaman penyaring, nyatakan yang berikut: sektor – kewangan, industri – bank, purata volum dagangan – lebih 750,000 saham, tempat – AS. Keputusan pemilihan ialah senarai 5 syarikat.

Kriteria pemilihan untuk sektor kewangan
Kriteria pemilihan untuk sektor kewangan

Semua syarikat untuk analisis mempunyai ROA positif - daripada 0.9% hingga 1.3%. Kesimpulan awal ialah semua bank adalah baik untuk pelaburan.

Keputusan kewangan syarikat
Keputusan kewangan syarikat

Ambil perhatian bahawa keputusan pelaburan tidak boleh dibuat hanya berdasarkan satu pengganda. Analisis kompleks, termasuk perbandingan beberapa pengganda dan sejarah kewangan syarikat adalah perlu.

Kelebihan dan kelemahan ROA

Kelebihan Pengganda Pulangan Aset:

  • Formula pengiraan mudah, semua data disediakan dalam laporan kewangan syarikat.
  • Ketersediaan hasil siap dalam sumber terbuka.
  • Logik telus. Apabila ROA menurun, ini bermakna kewangan digunakan secara tidak cekap; apabila ROA berkembang - sebaliknya, kewangan digunakan secara rasional, dan keuntungan juga mungkin berkembang.

Kelemahan ROA:

  • Perbandingan adalah betul hanya untuk syarikat yang bekerja dalam satu bidang.
  • Pergantungan kepada laporan kewangan syarikat. Wang yang diperuntukkan untuk penyelenggaraan mungkin tidak bertepatan dengan susut nilai sebenar peralatan.
  • Kesimpulan yang tidak telus. ROA negatif tidak selalu bermakna syarikat itu rugi. Sebaliknya, syarikat itu mungkin telah membeli beberapa peralatan baharu yang tidak disertakan dalam pengeluaran.
  • Untuk memahami dinamik ROA demi perbandingan yang tepat, semua ROA untuk beberapa tempoh pelaporan sebelumnya harus diambil kira.

Menutup pemikiran

Seperti banyak nisbah kewangan lain, ROA mempunyai kelemahan dan kelebihannya. Pengganda hanya boleh memberikan penilaian awal bagi pulangan pelaburan dalam syarikat, Analisis optimum harus merangkumi beberapa pengganda dan laporan kewangan syarikat itu.

Melabur dalam saham Amerika dengan RoboForex dengan syarat yang baik! Saham sebenar boleh diperdagangkan di platform R StocksTrader dari $ 0.0045 sesaham, dengan yuran perdagangan minimum $ 0.5. Anda juga boleh mencuba kemahiran perdagangan anda di Platform R StocksTrader pada akaun demo, hanya mendaftar di RoboForex dan buka akaun perdagangan.


Bahan disediakan oleh

Telah masuk dalam Forex sejak 2009, juga berdagang di pasaran saham. Berpartisipasi secara berkala dalam webinar RoboForex yang ditujukan untuk pelanggan dengan tahap pengalaman apa pun.