Kesatuan Eropah sedang menghidupkan semula loji janakuasa arang batu. Operasi ketenteraan di Ukraine, sekatan terhadap Rusia, dan usaha agresif untuk beralih kepada "tenaga hijau" - semua faktor ini telah membuatkan banyak negara memulihkan kemudahan pengeluaran arang batu mereka, yang telah ditutup pada masa lalu.

Bagi pelabur pasaran saham, ini bermakna permintaan untuk arang batu di Kesatuan Eropah akan tinggi, dan memandangkan Eropah bergantung sepenuhnya kepada import arang batu, ia mungkin mempunyai pengaruh yang besar terhadap harga global. Akibatnya, syarikat yang terlibat dalam perlombongan dan penjualan arang batu mungkin mendapat manfaat daripada keadaan sedia ada dan memperoleh banyak wang.

Permintaan tinggi untuk arang batu boleh dilihat di seluruh dunia, bukan hanya di Eropah. Dalam dua tahun lepas, harga melonjak lebih 700%. Syarikat perlombongan arang batu yang tidak mengurangkan aktiviti mereka sebelum ini sudah memperoleh keuntungan yang baik, yang menyebabkan saham mereka memperoleh berpuluh-puluh peratus.

Krisis tenaga Eropah memberitahu kita bahawa saham ini mempunyai potensi besar untuk pertumbuhan selanjutnya. itulah sebabnya artikel hari ini akan dikhaskan untuk syarikat perlombongan arang batu dan kemungkinan risiko yang boleh menghalang pendapatan mereka daripada meningkat.

Apakah yang menyebabkan defisit arang batu?

Harga arang batu yang tinggi membayangkan kekurangan bekalan di pasaran. Dari mana ia datang? Hampir semua komoditi mengalami kenaikan harga. Sebab pertama untuk itu adalah pandemik coronavirus, yang memutuskan rantaian logistik sedia ada. Kemudian terdapat operasi ketenteraan di Ukraine dan sekatan terhadap Rusia. Disebabkan ini, masalah logistik meningkat dan bekalan komoditi jatuh semula.

Logistik mempunyai kesan langsung ke atas harga produk akhir untuk pengguna, dan, pada tahap yang lebih rendah, mempengaruhi perlombongan arang batu. Jika ini semua tentang penghantaran produk, tiada siapa yang benar-benar bimbang, kerana tidak menjadi masalah untuk mencari syarikat pengangkutan yang boleh menghantar barangan mengikut laluan baharu – firma sedemikian sentiasa wujud dan tidak terkecuali pada masa kini. Kemudian mungkin terdapat persaingan sengit antara syarikat-syarikat ini, dan harga pengangkutan akhirnya akan mencapai kestabilan pada tahap yang boleh diterima oleh semua orang.

Kekurangan bekalan adalah masalah yang lebih serius, yang muncul akibat usaha agresif untuk beralih kepada sumber tenaga "hijau". Disebabkan ini, jumlah pelaburan dalam sektor arang batu berkurangan, syarikat berhenti meneroka deposit arang batu baru dan mula mengurangkan perbelanjaan. Melabur dalam stok arang batu menjadi cara lama dan trend baharu muncul, pelaburan ESG.

Eksodus pelabur dari industri arang batu boleh dilihat dengan mudah dalam dinamik harga saham. Sebagai contoh, saham syarikat perlombongan arang batu terbesar Amerika, Peabody Energy Corporation, mula jatuh pada awal 2018 dan telah kehilangan 98% menjelang akhir 2020.

Carta Peabody Energy Corporation
Carta Peabody Energy Corporation

Apakah yang mereka rancang untuk menggantikan arang batu?

Jika anda memilih untuk tidak menggunakan sumber tenaga konvensional, maka anda perlu menggantikannya dengan yang alternatif, kerana permintaan untuk tenaga tetap sama. Arang batu telah dirancang untuk digantikan dengan gas asli dan tenaga atom. Kami telah membincangkan tenaga atom dalam "Bagaimana Mendapat Keuntungan daripada Menaikkan Harga Uranium?". Bagi gas asli, kami mengingatkan anda bahawa pembekal utama komoditi ini kepada Kesatuan Eropah ialah Rusia.

Rusia mengehadkan bekalan gas kepada EU

"Nord Stream 2", yang boleh menyelesaikan isu pengembangan bekalan gas ke negara Eropah, belum dilancarkan. AS mengambil kesempatan daripada situasi itu dan mula membekalkan gas cecair mereka ke Eropah dan menawan pasaran yang besar. Rusia, mengatakan bahawa "Nord Stream-1" memerlukan penyelenggaraan yang tidak boleh dilakukan di bawah sekatan, bekalan gas terhad melalui saluran paip ini.

Letupan di kemudahan eksport di AS

Permintaan untuk gas Amerika, yang sudah cukup tinggi sejak April, menjadi lebih tinggi selepas pengehadan dikenakan ke atas "Nord Stream-1". Dan jika permintaan tinggi, harga akan naik.

Akibatnya, penilaian gas di AS mula meningkat dan meningkatkan inflasi. Reaksi negatif pengguna terhadap kenaikan harga bahan api dan pertumbuhan harga gas asli menjadikan keadaan lebih teruk. Kerajaan terpaksa bertindak cepat dan mengambil langkah untuk menyelesaikan keadaan.

Walau bagaimanapun, masalah ini di AS telah diselesaikan secara semula jadi: berlaku letupan di loji LNG Freeport di Texas. 68% daripada penghantaran dari kemudahan eksport ini bertujuan untuk pengguna Eropah. Anggaran rasmi ialah kemudahan itu mungkin kembali beroperasi seperti biasa tidak lebih awal daripada tahun depan.

Akibatnya, gas yang pada mulanya dieksport kekal dalam pasaran domestik, menyebabkan pertumbuhan bekalan dan penurunan harga sebanyak 25%. Dalam keadaan semasa, AS tidak boleh mengeksport gas asli sepenuhnya atas sebab teknikal, tetapi ia boleh menawarkan arang batu dalam sebarang kuantiti.

Eropah bergantung kepada import arang batu

Komplikasi dengan bekalan gas mendorong Kesatuan Eropah untuk langkah yang tidak popular: Eropah mungkin kembali menggunakan arang batu dan melancarkan semula stesen janakuasa nuklear. Apabila bercakap tentang arang batu, keadaannya lebih rumit - selain gas, Eropah juga sangat bergantung kepada import arang batu. Data 2020 menunjukkan bahawa EU mengimport 46%, 17.7% dan 13.7% arang batu dari Rusia, AS dan Australia, masing-masing.

Bahagian import arang batu pada tahun 2020
Bahagian import arang batu pada tahun 2020

Di bawah syarat perang sekatan dengan Rusia, AS dan Australia mungkin mempunyai peluang besar untuk menjadi pengimport utama arang batu ke Kesatuan Eropah. Walau bagaimanapun, memandangkan negara-negara ini tidak boleh hanya menampung keseluruhan jumlah yang diimport lebih awal dari Rusia, permintaan untuk arang batu di Eropah akan kekal tinggi. Ini bermakna kemungkinan harga turun adalah rendah.

Syarikat apa yang boleh mendapat manfaat daripada harga arang batu yang tinggi

Pilihan kami beralih kepada syarikat seperti BHP Group Limited, Teck Resources Ltd dan Peabody Energy Corporation. Mari kita lihat dengan lebih dekat setiap daripada mereka.

Kumpulan BHP

BHP Group Limited (NYSE: BHP) ialah syarikat perlombongan terbesar di dunia dari segi permodalan. Ia beroperasi dalam enam segmen, seperti arang batu, tembaga, minyak, bijih besi, gas dan baja mineral.

Lima daripada enam segmen ini, arang batu, tembaga, minyak, baja mineral dan gas, pada masa ini dianggap sebagai komoditi kesesakan. Keuntungan syarikat dipelbagaikan dan produknya kini lebih popular berbanding sebelum ini.

Syarikat itu beribu pejabat di Melbourne, Australia. Lombongnya terletak di Algeria, Australia, Brazil, Kanada, Chile, Columbia, Mexico, Trinidad dan Tobago, Peru, dan AS. Pengguna utama produk BHP Group Limited ialah AS, Eropah dan Asia.

Saham BHP Group Limited memecahkan sokongan pada $50 dan kini didagangkan di bawahnya. Jika harga menembusi tahap ini ke atas, ia mungkin meneruskan pertumbuhan untuk mencapai rintangan terdekat pada $54.

Carta BHP Group Limited
Carta BHP Group Limited

Sumber Teck

Teck Resources Ltd (NYSE: TECK) ialah sebuah syarikat perlombongan Kanada, yang terlibat dalam penerokaan, pengekstrakan dan pengedaran sumber mineral, termasuk arang batu. Pada 2021, 55% daripada keuntungan kasar syarikat datang daripada arang batu. Teck Resources melombong arang batu di Peru, AS, Kanada dan Chile.

Dalam laporan terbaru mengenai jualan dan harga arang batu, syarikat itu mengumumkan pertumbuhan tahunan sebanyak 164% dalam jualan arang batu. Jumlah yang begitu tinggi telah dicapai pada masa Kereta Api Pasifik Kanada ditutup akibat mogok, yang memecah logistik di rantau ini. Jika harga kekal tinggi, Teck Resources mungkin melebihi angka ini pada masa hadapan apabila komunikasi rel dipulihkan.

Laluan kereta api digunakan oleh syarikat perlombongan untuk menghantar sumber mineral ke pelabuhan di mana ia dimuatkan di atas kapal dan kemudian dihantar kepada pengguna. Mogok kereta api mempunyai pengaruh negatif ke atas saham Teck Resources: mereka jatuh kepada sokongan pada $26. Pada masa ini, lembu jantan cuba untuk mengekalkan tahap ini. Rintangan terdekat ialah pada $30.

Carta Teck Resources Ltd
Carta Teck Resources Ltd

Peabody Energy

Tidak seperti syarikat yang disebutkan di atas, Peabody Energy Corporation (NYSE: BTU) tidak mempunyai kepelbagaian pendapatan untuk ditunjukkan. Aktiviti dan operasinya hanya tertumpu pada perlombongan arang batu, yang kebanyakannya dihantar kepada pengeluar tenaga.

Arang batu dilombong di AS, Jepun, Taiwan, Australia, India, Indonesia, China, Vietnam dan Korea Selatan. Selain itu, Peabody Energy memegang saham majoriti 23 syarikat perlombongan Amerika dan Australia, yang merupakan pembekal utama arang batu kepada Kesatuan Eropah.

Pada tahun 2010, Peabody Energy menjalankan kajian dan membuat kesimpulan bahawa dunia berada di peringkat awal kitaran super 30 tahun dalam pasaran arang batu. Pengguna utama ialah China, India dan AS. 12 tahun kemudian, adalah selamat untuk mengatakan bahawa ramalan ini mempunyai peluang yang baik untuk menjadi kenyataan kerana harga arang batu kini menghampiri paras tertinggi sepanjang masa dan sukar untuk mengandaikan bila permintaan akan turun. Syarikat itu meramalkan peningkatan permintaan untuk arang batu tetapi tidak dapat bertahan dan memulakan prosedur kebankrapan pada 2016. Ia membantu mengelakkan tuntutan pencemaran alam sekitar dan memulihkan kesihatan perniagaannya. Pada 2017, syarikat itu bangkit daripada muflis dan menjadi awam. Dalam masa lebih kurang setahun, saham Peabody Energy melonjak 70% daripada harga IPO.

Pelaburan ESG semakin popular dengan cepat dan pemain pasaran mula enggan melabur wang dalam syarikat perlombongan arang batu. Akibatnya, Peabody Energy mendapat tekanan dan menjunam 98%. Dalam keadaan itu, seseorang mungkin menjangkakan satu lagi kebankrapan, tetapi syarikat itu berjaya bertahan daripada wabak itu dan kini sedang menuju ke arah yang baik. Selepas melantun daripada paras rendah tempatan, saham melonjak dan melonjak naik 2,500% berbanding paras terendah 2020.

Carta Peabody Energy Corporation
Carta Peabody Energy Corporation

Risiko melabur dalam syarikat perlombongan arang batu

Dalam usaha untuk melawan inflasi, Fed AS menaikkan kadar faedah penanda aras, sekali gus memperlahankan pertumbuhan ekonomi. Bank pusat lain melakukan perkara yang sama. Terdapat banyak perbincangan dan khabar angin mengenai kemelesetan dan stagflasi, yang ditandakan dengan penurunan permintaan dan penurunan harga.

Permintaan pengguna yang menurun mungkin membawa kepada penurunan pengeluaran dan, akibatnya, permintaan untuk tenaga daripada perusahaan juga akan menurun. Ini bermakna bahawa bekalan dan permintaan untuk arang batu mungkin menemui beberapa jenis keseimbangan. Di samping itu, jika Eropah akhirnya menyelesaikan isu gasnya, harga arang batu mungkin turun.

Ringkasan

Sri Lanka telah mendapati dirinya dalam situasi yang menarik: kerajaan mengambil langkah melampau untuk menggembirakan "aktivis hijau" dan memilih untuk menggunakan baja semula jadi, seperti baja, dan bukannya baja kimia yang digunakan pada masa lalu. Walau bagaimanapun, tidak lama kemudian, didapati bahawa tidak ada baja semulajadi yang mencukupi di negara ini untuk memenuhi keperluan petani. Akhirnya, bukannya mengeksport beras, Sri Lanka mendapati dirinya sebagai pengimport. Kemudian berlaku krisis dengan semua akibat yang datang bersamanya.

Beberapa bahagian komuniti global melakukan perkara yang sama, cuba beralih kepada tenaga "hijau". Walau bagaimanapun, mereka tidak menyangka bahawa jumlah tenaga alternatif mungkin tidak mencukupi untuk memenuhi semua keperluan. Itulah sebabnya kita kini menyaksikan kembalinya kepada sumber tenaga konvensional.

Tiada siapa yang benar-benar tahu berapa lama kecenderungan ini akan bertahan, tetapi sudah jelas bahawa tiada penyelesaian yang cepat. Dalam beberapa tahun akan datang, arang batu akan mempunyai peluang yang baik untuk menjadi sumber tenaga yang sangat popular. Jika kajian Peabody Energy tentang kitaran super 30 tahun ternyata betul, kita mungkin berada di tengah-tengahnya sekarang.


Bahan disediakan oleh

Dia telah berada di pasaran kewangan sejak tahun 2004. Sejak 2012, telah memperdagangkan saham di bursa Amerika dan menerbitkan artikel analitik di pasaran saham. Secara aktif mengambil bahagian dalam menyediakan dan menyampaikan webinar pendidikan RoboForex.