Gambaran keseluruhan ini menerangkan apa itu kemelesetan ekonomi dan mengapa ia berlaku. Kami akan menganalisis kes kemelesetan ekonomi global dan melihat beberapa nasihat mengenai cara untuk bertindak semasa krisis.

Apakah kemelesetan ekonomi

Kemelesetan adalah kemerosotan aktiviti ekonomi yang serius dan berpanjangan, dicirikan oleh penurunan dalam pengeluaran dan pekerjaan yang mengakibatkan kejatuhan pendapatan dan perbelanjaan isi rumah. Fenomena ini mungkin berlangsung selama beberapa bulan dan biasanya diikuti dengan penurunan KDNK.

Pakar dari Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan (NBER) AS telah memberikan definisi mereka sendiri. Mereka menyatakan bahawa kemelesetan adalah kemerosotan ekonomi yang ketara yang bermula pada paras tertinggi pertumbuhan sebelumnya dan berakhir pada paras rendah kejatuhan berikutnya.

Kemerosotan aktiviti ekonomi mesti agak mendalam dan panjang untuk mempunyai hak untuk dipanggil kemelesetan. Ia mungkin bertahan hanya beberapa bulan tetapi ia akan mengambil masa bertahun-tahun ekonomi untuk kembali ke puncak sebelumnya.

Sebab dan tanda-tanda kemelesetan ekonomi

Pelbagai teori ekonomi bergelut untuk menjelaskan sebab dan cara ekonomi melarikan diri daripada aliran menaik yang panjang dan mula jatuh. Contohnya, pertumbuhan harga minyak yang mendadak dan stabil akibat krisis geopolitik boleh menyebabkan pertumbuhan perbelanjaan di pasaran global dan mencetuskan kemelesetan ekonomi global.

Menurut kesimpulan yang dibuat oleh Suruhanjaya Khas Kongres AS, kemelesetan ekonomi 2008-2009 telah dicetuskan oleh faktor-faktor seperti kesilapan dalam peraturan kewangan dan dalam pengurusan korporat, hutang isi rumah yang terlalu tinggi, penggunaan meluas derivatif berisiko tinggi, dan pertumbuhan perbankan bayangan tidak terkawal.

Penyebaran COVID-19 pada tahun 2020 dan sekatan kuarantin merupakan satu lagi contoh kejutan ekonomi yang boleh mencetuskan kemelesetan. Ia mungkin hanya mempercepatkan proses yang mungkin tidak dapat dielakkan disebabkan oleh faktor lain.

Penganalisis memilih dua tanda utama kemerosotan ekonomi yang semakin hampir:

  • Penurunan beransur-ansur KDNK negara selama dua suku berturut-turut.
  • Keluk terbalik hasil bon. Biasanya, bon jangka panjang menunjukkan hasil yang lebih baik daripada bon jangka pendek. Walau bagaimanapun, dalam keadaan sedemikian, hasil bon jangka pendek melebihi bon jangka panjang.

Apakah jurang kemelesetan

Jurang kemelesetan ialah jurang antara kuantiti barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan semasa guna tenaga penuh dan dalam kemelesetan. Dalam erti kata lain, ini adalah perbezaan antara statistik pengeluaran fakta dan potensi ekonomi negara, di mana keputusan fakta adalah lebih buruk daripada yang berpotensi.

Jurang ini adalah penunjuk di mana ahli ekonomi mengukur potensi hilang ekonomi yang bekerja dalam kemelesetan. Mereka mengukur apa yang ekonomi boleh hasilkan jika ia berfungsi sepenuhnya dan mereka mengurangkan apa yang sebenarnya dihasilkan untuk melihat defisit.

Bagaimana kemelesetan AS 2008 mempengaruhi pasaran modal global

Kemelesetan ekonomi dan krisis pada tahun 2008 berikutan masa pertumbuhan harga perumahan yang panjang dan ledakan gadai janji di AS. Kemuncak ekonomi keseluruhan berlaku pada Disember 2007, dan NBER menganggap bulan ini sebagai permulaan kemelesetan. Pada permulaannya, kemerosotan aktiviti ekonomi adalah sederhana tetapi meningkat secara mendadak pada musim luruh 2008 apabila tekanan dalam pasaran kewangan mencapai puncak. KDNK AS turun daripada +2% kepada -2.6%, dan kadar pengangguran meningkat daripada 5% kepada 10%.

Januari 2007 hingga September 2009 bank-bank besar AS dan Eropah kehilangan lebih daripada $1 trilion atas aset toksik dan pinjaman tidak bercagar. Kekurangan keyakinan pelabur terhadap keupayaan membayar bank di samping pinjaman menjadi kurang mampu menyebabkan penurunan mendadak harga barangan dan perkhidmatan. Krisis itu dengan cepat bertukar menjadi kejutan ekonomi global, menjadikan beberapa bank besar muflis. Ekonomi di seluruh dunia menjadi perlahan kerana pengkreditan menjadi sukar dan perdagangan global menjadi lemah.

Kemelesetan di AS ini menjadi yang paling lama sejak Perang Dunia 2 dan berlangsung selama 18 bulan. The S & P 500 indeks mula jatuh pada penghujung tahun 2007 dan, setelah kehilangan lebih daripada 50%, memulakan pemulihan hanya pada pertengahan tahun 2009.

Kejatuhan S&P 500 pada 2007-2009
Kejatuhan S&P 500 pada 2007-2009

Kemelesetan ekonomi global 2022

Hari ini, ekonomi global menjadi perlahan secara mendadak. Perang di Ukraine, pertumbuhan harga untuk pembawa tenaga dan makanan di samping ketidakseimbangan antara permintaan untuk mereka dan bekalan mencetuskan pertumbuhan global inflasi. Menurut ramalan penganalisis, penurunan keupayaan membeli isi rumah dan pengukuhan dasar kredit dan monetari akan menurunkan pertumbuhan ekonomi AS sehingga 2.3% tahun ini dan sehingga 1% pada tahun hadapan.

Di China, kelembapan pembangunan ekonomi ternyata lebih kuat daripada jangkaan berikutan penularan COVID-19 dan langkah kuarantin yang dikenakan. Di zon Euro, pertumbuhan menurun kepada 2.6% tahun ini dan akan mencapai 1.2% tahun depan. Menurut ramalan IMF, inflasi dan krisis geopolitik telah meletakkan ekonomi global di ambang kemelesetan.

Kemelesetan ekonomi vs kemurungan

Seperti yang dinyatakan di atas, kemelesetan ekonomi adalah penurunan sementara dalam aktiviti perniagaan yang dicirikan oleh penurunan pengeluaran dan guna tenaga.

Kemurungan adalah tekanan yang lebih mendalam dan lebih lama untuk ekonomi. Ia dicirikan oleh kejatuhan mendadak dalam pengeluaran perindustrian, kadar pengangguran yang tinggi, kemerosotan serius atau terhenti sepenuhnya dalam pembinaan, dan kemerosotan serius dalam perdagangan antarabangsa dan aliran wang.

Dalam erti kata lain, kemurungan adalah kemelesetan yang mendalam dan panjang walaupun belum ada formula yang menerangkannya telah dicipta. Contoh yang terang ialah Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an yang menyebabkan pengeluaran di AS turun sebanyak 33%, saham - sebanyak 80%, manakala kadar pengangguran mencecah 25%.

Apa yang perlu dilakukan semasa kemelesetan ekonomi

Perlu disedari bahawa kemerosotan ekonomi berlaku, jadi kita perlu bersedia. Seseorang tidak seharusnya panik dan tidak membuat keputusan terburu-buru. Krisis ini bersifat sementara, dan ia memerlukan pelabur berhati-hati dan mencari perspektif baharu.

Berikut ialah beberapa nasihat daripada kaunselor kewangan tentang cara pelabur harus bertindak semasa kemelesetan.

  • Kumpul wang tunai percuma untuk tidak mencium peluang pelaburan, seperti membeli aset pada harga yang lazat atau memasukkan sekuriti di bahagian paling bawah. Wang itu hendaklah disimpan sebagai deposit dari mana anda boleh mengeluarkannya tanpa kehilangan faedah atau dalam perbendaharaan jangka pendek atau bon korporat bagi kebanyakan penerbit yang boleh dipercayai.
  • Membina rizab kewangan. Adalah lebih baik untuk mempunyai rizab yang menyamai perbelanjaan tahunan anda. Bagi perniagaan ini bermakna mengekalkan nisbah aset semasa kepada liabiliti semasa melebihi 1.
  • Bayar balik pinjaman mahal awal. Pembayaran hutang tidak boleh melebihi 30% daripada pendapatan bulanan. Ini membolehkan mengurangkan risiko tunggakan pinjaman dan tidak membayar.
  • Lebih suka bon jangka pendek untuk pelaburan. Sebelum kemelesetan bermula, bilangan bon jangka pendek penerbit yang boleh dipercayai dalam portfolio perlu ditingkatkan. Sementara itu, jawatan dalam saham hendaklah kebanyakannya ditutup, kecuali untuk stok beberapa cawangan pelindung dengan baik dividen.

Menutup pemikiran

Kemelesetan adalah fenomena krisis yang diikuti dengan kemerosotan serius dalam ekonomi negara. Pasaran saham biasanya jatuh secara mendadak selama beberapa bulan. Pada masa sedemikian, pelabur mesti sangat berhati-hati, mengelakkan risiko dalam aset selamat untuk melindungi modal mereka.

Walau bagaimanapun, krisis sebegini membuka peluang baharu kerana kemerosotan biasanya diikuti oleh pemulihan yang panjang dan pertumbuhan ekonomi dan pasaran saham.


Bahan disediakan oleh

Telah berniaga di pasaran kewangan sejak tahun 2004. Pengetahuan dan pengalaman yang dia perolehi merupakan pendekatannya sendiri untuk menganalisis aset, yang senang dia bagikan dengan pendengar webinar RoboForex.