Bitcoin zarobił ponad 10,000 XNUMX $; Czego można oczekiwać od firmy NVIDIA?

Bitcoin zarobił ponad 10,000 XNUMX $; Czego można oczekiwać od firmy NVIDIA?

Odwiedzin: 1 widok
Czas czytania: 6 min



W 2015 roku można było kupić Nvidia (NASDAQ: NVDA) zapasy za jedyne 20 USD każda; nieoczekiwany wzrost zainteresowania kryptowalutami zmienił jednak zdanie inwestorów o tej firmie. Im bardziej rozwijał się rynek kryptowalut, tym więcej osób chciało wydobywać: osoby posiadające od 1 do 10 kart graficznych, a także główni inwestorzy, posiadający farmy wydobywcze z tysiącami kart graficznych. Wszystko to doprowadziło do wzrostu popytu na GPU, a dochody Nvidii również zaczęły rosnąć. Zarząd zdał sobie sprawę, że podwyżka była tymczasowa; niemniej jednak starali się jak najlepiej wykorzystać istniejący popyt. W rezultacie pojawił się cały dział zajmujący się rozwojem układów GPU do wydobycia.

Spadek zapasów Nvidii

Rynek kryptowalut osiągnął swój szczyt w połowie grudnia 2017 r., Po czym zaczął spadać; jednak Nvidia nadal zarabiała na kartach graficznych, a jej zapasy osiągały wartość 250 USD na początku 2018 r., co oznaczało 1,200% zysku w ciągu ostatnich 3 lat. Inwestorzy zaczęli zwracać uwagę na kwoty, które firma przyniosła firmie za pomocą kart graficznych do wydobycia, i początkowo informacje te ujawniono w raportach Nvidii. Jednak w 2018 r. Kryptowaluty nadal spadały, zmniejszył się również wzburzony popyt na układy graficzne, podobnie jak przychody firmy. W rezultacie Nvidia zamknęła dział rozwoju GPU i przestała podawać informacje o dochodach z nich w osobnym akapicie, ujawniając dane tylko w „Innych”. W takiej sytuacji inwestorzy postanowili zablokować zysk, a cena akcji spadła do 130 USD.

Spadek cen GPU

W 2018 r. Cena Bitcoinów spadła o 85%, co sprawia, że ​​wydobycie jest nieopłacalne. W rezultacie duże farmy górnicze albo wstrzymały wydobycie, albo zaczęły wykorzystywać ciepło emitowane przez układy GPU do ogrzewania pomieszczeń, wrzącej wody itp. Na przykład czeski górnik wykorzystał to ciepło do uprawy warzyw, a ukraińska firma zatrudniła sprzęt górniczy w renderowaniu graficznym w chmurze, ponieważ istnieje duży popyt ze strony głównych twórców filmowych na renderowanie ich treści na zdalnym sprzęcie graficznym.

Rynek doświadczył napływu zużytych układów GPU, a popyt spadł o 75%, co z kolei doprowadziło do spadku cen sprzętu wydobywczego. W pamięci Nvidii gromadziło się coraz więcej żetonów, co oznaczało również spadek cen nowych produktów. Rok 2019 stał się krytyczny dla rynku kryptowalut: handel bitcoinami wynosił około 13,700 XNUMX USD; przy takich cenach przywrócono zainteresowanie wydobyciem, a handlowcy zaczęli zwracać uwagę na akcje Nvidii i dyskutować o ich przyszłości.

Czy wzrost zapotrzebowania na GPU?

Czy jednak powinniśmy mieć nadzieję, że akcje ponownie przetestują swoje maksima w obecnej sytuacji? Moim zdaniem sytuacja całkowicie się zmieniła. Duże firmy górnicze, których zatrzymano, po prostu rozpoczną pracę; nie będą potrzebować nowego sprzętu, więc popyt na karty graficzne pozostanie na minimalnym poziomie. Następnie wyobraźmy sobie, że w 100,000 roku było, powiedzmy, 2018 XNUMX górników. Wszyscy oni byli wyposażeni w karty graficzne; cena Bitcoinów spadła, przychody z wydobycia zaczęły odpowiednio spadać, więc górnicy albo sprzedali swoje procesory, albo zaczęli wykorzystywać je do innych celów.

Procesory graficzne nie zniknęły, wciąż są na rynku, a jeśli popyt na nie wzrośnie, wystarczy, aby je zaspokoić. Co więcej, dopóki liczba górników zmniejszy się od 2018 r., Niedobór układów GPU pojawi się tylko wtedy, gdy liczba ta zostanie przywrócona lub wzrośnie. Rynek kryptowalut nie jest teraz tak poruszony, jak kiedyś, więc trudno będzie przyciągnąć nowych górników, którzy mogą spowodować niedobór układów graficznych.

Były chwile, gdy o bitcoinach dyskutowali pasterze za pośrednictwem oldschoolowego Motorola; jednak obecnie rynek jest znacznie spokojniejszy. Dlatego wzrost kryptowalut nie ma być bezpośrednio związany ze wzrostem zapasów Nvidii. Niestety, przez ostatnie dwa kwartały Nvidia wyraźnie spadła, ale istnieje silny wpływ na osiągnięte dochody, w tym na rynek kryptowalut.

I kwartał 1 r. (M)I kwartał 4 r. (M)I kwartał 3 r. (M)I kwartał 2 r. (M)I kwartał 1 r. (M)I kwartał 4 r. (M)I kwartał 3 r. (M)
Hazard105595417641805172317391561
Profesjonalna wizualizacja266293305281251254239
Centrum danych634679792760701606501
Samochody166163172161145132144
OEM i inne99116148116387180191
Suma$ 2220$ 2205$ 3181$ 3123$ 3207$ 2911$ 2636

W każdym razie istnieje pozytywna dynamika w sprzedaży sprzętu producentom samochodów: w szczególności firma współpracuje z instytutem badawczym Toyota-Advanced Development w zakresie projektowania, nauczania i testowania samochodów z własnym napędem. Aktywny rozwój autopilotów na całym świecie utrzymuje popyt na produkty stosowane w tej sferze. Ewentualna odwilż w stosunkach między USA a Chinami może zwiększyć popyt chińskich firm na chipy wykorzystywane w centrach danych; jednak w tym segmencie handel i tak się odradza.

Nvidia Kup Mellanox Technologies

Na dochód Nvidii może również wpłynąć oczekiwany zakup Mellanox Technologies (NASDAQ: MLNX). Mellanox Technologies jest jedynym producentem urządzeń do szybkich sieci Infiniband i Ethernet od 2011 roku. Firma sprzedaje karty sieciowe, kable, oprogramowanie i układy scalone. Kwartalny dochód firmy wynosi obecnie około 305.0 mln USD, zysk netto wynosi 48.6 mln USD. Zarząd Nvidii ogłosił swoje plany zakupu w marcu; cena wynosi 6.9 mld USD; jednak rząd chiński jeszcze nie poprosił o zakup. Obecnie pozytywne relacje między USA a Chinami zapowiadają sukces, który może przynieść wzrost ceny akcji Mellanox do 125 USD. Jest to cena określona w umowie między dwiema firmami. Fakt, że jeden z menedżerów Mellanox, Sanghi Steve, kupił 20,000 110 akcji spółki po cenie 2 USD, daje kolejny powód, by mieć pewność, że zakup nastąpi i cena akcji wzrośnie. Nawiasem mówiąc, udział Sanghi Steve w spółce wynosi obecnie ponad XNUMX miliony USD.

Analiza porównawcza

Głównym rywalem Nvidii jest Advanced Micro Devises (AMD) z ceną akcji 31 ​​USD. Nvidia wygląda na wykupioną w porównaniu z AMD; należy to jednak sprawdzić poprzez analizę porównawczą danych firm. Przyjrzymy się również chińskiemu producentowi układów pamięci Mikron (NASDAQ: MU):

NvidiaAdvanced Micro DevicesMikron
Cena akcji ($)1623140
Kapitalizacja rynku (B $)98,5134,1543,75
Zapasy w obiegu (mln USD)60811011093
Zysk netto (mln USD)39416840
Zysk (B $)2,201,274,78
EBITDA0,440,092,38
OIBDA (B $)0,3580,0381,010
Dostępna gotówka (B $)7,801,196,68
Wszystkie zobowiązania (B $)4,313,1410,98
Łączne aktywa (B $)14,024,3146,28
P / E30,77124,765,08
Krótki pływak (%)2,1610,383,44

Porównując te trzy firmy, od razu widać, że AMD jest daleko w tyle za swoimi odpowiednikami finansowymi; Co więcej, gracze rynkowi uważają, że jego akcje są zawyżone: indeks P / E wynosi 124.76, a short float wynosi ponad 10%. Jednocześnie Micron z P / E na poziomie 5.08 jest uważany za niedoszacowany, a jego zysk jest znacznie większy niż jego odpowiedników. Oczywiście cena akcji zależy od ich liczby w obiegu. Nvidia ma najmniejsze zapasy w obiegu, dlatego ich cena jest znacznie wyższa niż zapasy konkurentów. Co więcej, Nvidia zamierza kupować akcje z rynku: planuje się wydać na ten cel 7.94 mld USD do 2022 roku.

Jeśli Nvidia zwiększy liczbę zapasów w obiegu do 1,100 milionów zapasów (co jest mniej więcej liczbą zapasów, które mają dwa pozostałe przedsiębiorstwa w obiegu), cena akcji spadnie do 89 USD, a wskaźnik P / E wyniesie 16.8. Na przykład P / E sektora, w którym P / E jest przedmiotem obrotu, wynosi 15.8. Podsumowując, możemy powiedzieć, że obecna cena akcji jest uczciwa, tj. Nie są wyprzedane ani zbyt drogie. W sierpniu firma wyda raport za 2 ^ kwartał 2019 r .; oczekiwany wzrost przychodów wyniesie 2.55 mld USD, czyli o 330 mln USD więcej niż w poprzednim kwartale. Czynnik sezonowy nie ma znaczącego wpływu na Nvidię, dlatego w przypadku, gdy prognozy się sprawdzą, cena akcji również wzrośnie.

Analiza techniczna Nvidia Stocks

W codziennych ramach czasowych cena jest notowana poniżej 200-dniowej średniej ruchomej, co ujawnia następujący spadek ceny do 130 USD. Jeśli cena również przebije to wsparcie, może spaść nawet do 95 USD. W przypadku lokalnego minimum osiągniętego w marcu wolumen nie został zwiększony. Ta sytuacja pokazuje bardzo umiarkowane zainteresowanie inwestorów akcjami, dlatego ich cena wkrótce przetestuje tę linię wsparcia.

Jednak pozytywny raport może radykalnie zmienić wykres. Przełom w okolicach 165 USD będzie pierwszym sygnałem dalszego wzrostu. Później akcje Nvidii napotkają poważniejszy opór około 194-200 USD. Tylko dobre wyniki finansowe i udany zakup Mellanox sprawią, że inwestorzy zwiększą popyt na akcje, co z kolei podniesie cenę powyżej 200 USD. W takim przypadku kolejnym celem będzie opór przy 260 USD.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Najważniejsze wiadomości z minionego tygodnia

Pierwszy tydzień lipca okazał się dość spokojny dla rynków kapitałowych: koniec czerwca był zbyt pracowity dla inwestorów. Jednak gracze rynkowi znaleźli miejsce na ruch nawet w tak spokojnych warunkach.

Następny artykuł

Jak korzystać z MetaTrader 5 (MT5)? Przewodnik inwestora

MetaTrader 5 został wydany w 2010 roku. Jest przeznaczony do wykonywania operacji handlowych na różnych rynkach finansowych. Ten program jest zaktualizowaną i ulepszoną wersją bardzo znanego terminala MetaTrader 4, który jest niezwykle popularny wśród traderów.