Wzrost wartości zapasów_wysokiej wartości

Inwestycje długoterminowe: jak wybrać akcje?

Odwiedzin: widoki 35
Czas czytania: 7 min



Każdy przedsiębiorca, który zdecydował się odejść handel w ciągu dnia, stoi przed pytaniem: jakie kryteria stosować przy wyborze akcji do inwestycji długoterminowych i na co warto zwrócić uwagę z pierwszej ręki. W takim przypadku inwestor powinien zacząć od najprostszego - spójrz na te indeksy, które pojawiają się w sieci przede wszystkim i są dostępne dla każdego inwestora, który nie chce się zagłębiać w szczegóły.

Oto przykład przeglądu firmy ze strony internetowej.

dochód emitenta, zysk na akcję (rok do roku), stopa dywidendy

Oznacza to, że widzimy główne informacje o spółce: dochód emitenta, zysk na akcję (rok do roku), zysk z dywidendy. Przed rozpoczęciem długoterminowego inwestowania bardzo ważne jest, aby zdecydować o rodzaju dochodu, który planujesz uzyskać z inwestycji; które można podzielić na trzy grupy:

Rentowność dywidendy

Najłatwiejszym rodzajem analizy jest poszukiwanie akcji o dobrej stopie dywidendy, co znajduje odzwierciedlenie nawet w przeglądzie spółki, tzn. Nie ma potrzeby zagłębiania się w informacje finansowe spółki. Krocząc tą drogą, inwestor może już obliczyć możliwy zysk, pamiętając o wcześniejszych danych dotyczących wypłaty dywidendy, i wybrać firmę, która je zaspokoi. Istnieje ryzyko, że akcje wybranego emitenta spadną, ale w przypadku długoterminowych spółek inwestycyjnych wypłacających dobre dywidendy są stabilne finansowo, aw najgorszym przypadku ich akcje mieszczą się w przedziale lub ceny akcji spadają wraz ze spadkiem indeksów giełdowych, tj. praktycznie wszystkie akcje notowane na rynku spadają. Stosując taką taktykę, możesz poczekać, aż minie trudna sytuacja na rynku, a Twój depozyt rośnie każdego roku; a jeśli zapasy rosną w cenie, będziesz miał dodatkowy dochód, który może kilkakrotnie przekroczyć sumę twojej inwestycji.

Na przykład największa na świecie firma inwestycyjna BlackRock (NYSE: BLK), zarządzając ponad 6.5 bln USD, wypłaca obecnie 12.02 USD dywidendy na akcję, co stanowi 2.5% R / R; zwrot nie jest bardzo duży, ale firma regularnie wypłaca dywidendy, aw ciągu ostatnich 10 lat jej kurs akcji wzrósł 10 razy.

Blackrock Inc.

Możesz również wybrać kilka strategii z dywidendami. Na przykład możesz obejmować portfel firm, które wydają najwięcej pieniędzy na wypłatę dywidendy. Takie płatności zmniejszają kapitalizację spółki, a te pieniądze nie uczestniczą w dalszym rozwoju emitenta; możemy więc powiedzieć, że tylko stabilne finansowo firmy mogą sobie pozwolić na wysokie dywidendy, co oznacza, że ​​istnieje duża szansa, że ​​ich akcje wzrosną. Poniżej znajduje się przykład firm, które wydają najwięcej pieniędzy na dywidendy:

Cena za sztukę, USDDywidendy wypłacane rocznie, mld USDZwrot z zapasów przez 10 lat,%
Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A)63.5015.67513
Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT)140.0013.81700
Exxon Mobil (NYSE: XOM)140.0013.81700
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)208.0013.71600
AT&T Inc. (NYSE: T)33.0013.4122

Jak widać, żaden z tych zapasów nie wykazywał ujemnej rentowności w ciągu ostatnich 10 lat, podczas gdy niektóre wykazały ponad 100% rentowność. Informacje te sugerują, że nie należy polegać wyłącznie na jednej firmie, ponieważ zwiększa to możliwość błędnego wyboru; ponadto należy wziąć pod uwagę siłę wyższą, która może pogorszyć działalność tylko jednej firmy; dlatego twój portfel powinien składać się z różnych papierów wartościowych i różnych sektorów gospodarki.

Drugi sposób to wybór firmy o wysokim odsetku dywidendy. Takie podejście jest jednak bardziej ryzykowne, ponieważ istnieje szansa na zakup akcji spółki, która zbankrutuje w przyszłości; dlatego powinieneś przestudiować dynamikę płatności, jak długo firma wypłaca dywidendy, jak często wypłaca i jak akcje reagują na płatności.

Na przykład, istnieje emitent o stopie dywidendy większej niż 85%, ale cena akcji spada od 3 lat, a sama firma pracuje ze stałą stratą. W takiej sytuacji możemy stwierdzić, że wcześniej akcjonariusze zabrali większą część zysku spółki, uniemożliwiając jej inwestowanie w rozwój.

Komunikacja LSC

Dlatego bardzo wysokie dywidendy mogą pogorszyć długoterminową pracę emitenta, aw takiej sytuacji stopa dywidendy nie pokryje strat spowodowanych spadkiem zapasów.

W każdym razie możemy pójść bardziej skromnie i zwracać uwagę na niższą stopę dywidendy i zysk netto emitenta. Na przykład dobrze znany Ford (NYSE: F) wydaje około 3 miliardów USD na dywidendy, których rentowność wynosi 5.9% R / R, ale mimo wszystkich płatności firma nadal ma ponad 1 miliard USD zysku netto, który może wydać na dalszy rozwój; co więcej, ich akcje są obecnie w obrocie na poziomie minimum 10 lat, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów. Podsumowując, duże dywidendy (w porównaniu z konkurentami spółki) i obecność zysku netto mogą być bardziej wiarygodnym źródłem informacji w poszukiwaniu odpowiednich akcji dla długoterminowego portfela niż tylko wysoka rentowność.

Niedowartościowane firmy

Kolejnym skutecznym sposobem handlu jest poszukiwanie firm niedocenianych przez inwestorów, szczególnie w czasach rosnącego rynku. Istnieją pewne kryteria pozwalające stwierdzić, że akcje emitenta są zaniżone; nie oznacza to niestety, że zapasy wkrótce wzrosną, tylko dlatego, że wymaga to, aby inni gracze zwrócili uwagę na te zapasy i na pewno je kupili, w przeciwnym razie brak popytu doprowadzi do spadku ceny.

Z jednej strony rynek jest bardzo prosty: jeśli rośnie popyt, zapasy rosną; w przypadku zwiększonej podaży zapasy spadają. Jeśli udało Ci się znaleźć firmę, której akcje powinny kosztować kilka razy więcej, Twoim zdaniem niekoniecznie doprowadzi to do ich wzrostu, dopóki opinia innych inwestorów nie stanie się zgodna z twoją. W tym przypadku są rekomendacje analityków, publikacje agencji ratingowych, prognozy zarządzania spółkami - wszystkie mają na celu przyciągnięcie uwagi inwestorów do akcji, które uważają za niedoszacowane; jednocześnie definicje niedocenianego stanu mogą się różnić. Rozwój nowych technologii odpowiednio ulepszył wyszukiwanie takich zapasów. Obecnie na rynku jest cały szereg algorytmów obliczających współczynniki firmowe do wyszukiwania niedowartościowanych zapasów; więc jeśli udało ci się go najpierw znaleźć, nie będziesz musiał długo czekać.

W naszym przypadku rzućmy okiem na prosty przykład wyszukiwania takich akcji, w szczególności analizę porównawczą konkurujących firm. w Niedawny artykuł o Nvidia (NASDAQ: NVDA). Porównałem 3 firmy, a zapasy jednej z nich okazały się niedowartościowane w prawie wszystkich aspektach; to było Micron (NYSE: MU).

NvidiaAdvanced Micro DevicesMikron
Cena akcji, USD1623140
Kapitalizacja, miliardy USD98.5134.1543.75
Zapasy na rynku, mln USD60811011093
Zysk netto, mln USD39416840
Dochód w mld USD2.21.274.78
EBITDA0.440.092.38
Dochód operacyjny, mld USD0.3580.0381.01
Dostępna gotówka, mld USD7.81.196.68
Aktywa zagregowane, mld USD14.024.3146.28
P / E30.77124.765.08
Krótki pływak,%2.1610.383.44

Analiza została przeprowadzona 9 lipca; od tego czasu cena akcji Micron wzrosła o 20%; ostatecznym wskaźnikiem, który zdefiniował przedsiębiorstwo jako niedoszacowane, był współczynnik P / E, najniższy w obecnej sytuacji. Jednocześnie zysk netto i dochód były najwyższe; wreszcie indeks Short Float wykazał niewielką liczbę chętnych do zarabiania na spadku ceny akcji.

Tutaj może pojawić się myśl, że jeśli współczynnik P / E może pomóc znaleźć niedowartościowane akcje, może również pomóc w znalezieniu tych, które handlują bardzo wysoko. Cóż, zasada ta powinna działać w teorii, ale w praktyce jest inaczej.

Istnieją obiecujące firmy, które właśnie rozpoczęły rozwój, i na początku przyciągają dużo pieniędzy, aby zwiększyć produkcję lub zainwestować w nowe badania; z tego powodu P / E wyniesie prawie zero, a ich zapasy mogą kosztować 200-300 USD. Prosty przykład: Tesla (NASDAQ: TSLA) ma wskaźnik P / E 0, ale jego zapasy kosztują 220 USD, a Short Float wynosi ponad 31%, co jest bardzo wysokim odsetkiem w przypadku krótkich pozycji w magazynie.

Tesla P / E i cena akcji

Tesla zawsze ma wskaźnik P / E na poziomie 0, co nie zapobiegło wzrostowi zapasów z 27 do 360 USD, a także shortistów, zwracając uwagę na zadłużenie spółki, otworzył krótkie pozycje i ostatecznie stracił około 5 mld USD. Brakowało im faktu, że firma pracuje z nowymi technologiami niedostępnymi dla innych producentów samochodów i była w gruncie rzeczy bardzo obiecującą firmą, co zostało potwierdzone wysokim popytem na samochody elektryczne, przewyższając popyt.

Właśnie dlatego trzecim podejściem do inwestowania jest uzyskiwanie dochodów z akcji obiecujących firm.

Firmy o wysokim potencjale wzrostu

Najbardziej obiecującymi emitentami są młode firmy, które dopiero zaczęły zajmować swoje miejsce na rynku; ostatnio najczęściej występują w sektorze technologii, a także w biotechnologii; ich zapasy są zawsze obiecujące, ponieważ ich pozycja zależy od wynalezienia jakiegoś leku na trudną do wyleczenia chorobę, co może natychmiast zmienić firmę z przegranej i nikogo nie interesować w zyskowną i obiecującą firmę.

Dobrym przykładem jest tutaj Viagra, lek opracowany przez Pfizer (NYSE: PFE). Badania kliniczne Viagry rozpoczęły się w 1993 r. I pojawiły się w sprzedaży w 1998 r., Jednak informacje o badaniach i przeznaczeniu leku stały się znane, zanim Viagra weszła na rynek. W rezultacie firma uzyskała perspektywiczny wygląd, dzięki któremu zapasy wzrosły o ponad 900%; jednak kiedy Viagra pojawiła się w sprzedaży, wzrost praktycznie się zatrzymał. Oto działanie zasady: kupuj pogłoski, sprzedawaj fakty.

Pfizer

Podsumowanie

Na rynku nie ma metody pracy w 100%, która informuje, że zapasy firmy będą rosły w najbliższej przyszłości, ponieważ na ich cenę wpływa wiele czynników, z których najmniej przewidywalnym jest czynnik ludzki: niektórzy ludzie zainwestują pieniądze w firmie, którą uważają za obiecującą, podczas gdy inne kupią tylko dlatego, że zrobiła to pierwsza, niezależnie od tego, czy mieli rację, czy nie.

To tak, jakby piosenkarz miał dziesiątki piosenek, ale tylko jedna sprawiła, że ​​stał się popularny, ponieważ było to naprawdę proste i nudne ze specjalistycznego punktu widzenia. To samo dotyczy rynku akcji: niektóre akcje rakietowe nie mają prawdziwej wartości, podczas gdy inne firmy generują zyski, ale rynku to nie obchodzi. Dlatego długoterminowe inwestycje wymagają jasnego celu. Następnie możesz wybrać jedną z opcji z tego artykułu, aby wybrać potencjalne papiery wartościowe do zakupu; oczywiście nie można lekceważyć handlu informacjami poufnymi, co oznacza, że ​​udaje ci się uzyskać informacje wcześniej niż inni inwestorzy, ale to inna historia.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Co to jest Margin Call and Stop Out?

Grając na rynkach giełdowych, w tym na rynku Forex, trader nieuchronnie spotka się z takimi zjawiskami, jak Margin Call i Stop Out. Z początku wydają się być synonimami, ale w rzeczywistości ich znaczenie jest zupełnie inne. Przyjrzyjmy się bliżej warunkom.

Następny artykuł

Tydzień na rynku: EBC nie jest gotowy do działania; Wielka Brytania przygotowuje się do ostrego Brexitu

Lipcowe spotkanie Europejskiego Banku Centralnego, nowego premiera Wielkiej Brytanii, jest zwolennikiem „hardcorowego” Brexitu, spowolnienia wzrostu PKB w USA, rekordowych zysków netto na Twitterze oraz amerykańskich gigantów internetowych będących przedmiotem badań wśród głównych wiadomości z ostatniego tygodnia.