Jakie zapasy kupić na spadającym rynku?

Jakie zapasy kupić na spadającym rynku?

Odwiedzin: widoki 9
Czas czytania: 7 min



Analiza S & P500

The S & P500 indeks ponownie spadł po testowaniu historycznych maksimów. Ostatnie dwie fale spadku były wykorzystywane przez inwestorów jako szansa na zakup w celu rozpoczęcia nowej tendencji wzrostowej. Jednak gdy tylko cena osiągnie rekordowe wartości, kupujący znikają, a ci, którzy kupili wcześniej, blokują swoje zyski, wywierając presję na indeks.

S & P500

Liczba pozycji otwartych dla inwestorów instytucjonalnych jest na historycznym minimum; nad rynkiem unosi się globalny kryzys, choć nikt nie wie, skąd się go spodziewać. W każdym razie ludzkość nigdy nie jest gotowa na kryzys. Ten z 2008 roku został przezwyciężony dzięki obniżeniu stóp procentowych i napływowi pieniędzy do gospodarki. Obecnie stopy procentowe są bliskie zeru, a nawet niższe niż w niektórych krajach. Gospodarkę stymuluje luzowanie ilościowe, które powinno zakończyć się kilka lat temu w niektórych krajach. Jeśli któregoś dnia nastąpi awaria rynków, będziemy potrzebować nowych sposobów wyjścia z kryzysu, ponieważ stopy procentowe będą miały niewielki wpływ na problemy.

Są to jednak obawy przed negatywnym scenariuszem, sugerującym spadek ceny akcji i spadek indeksów giełdowych. Do tego czasu powinniśmy szukać możliwości inwestycji w obiecujące firmy, których przychody prawdopodobnie wzrosną w najbliższej przyszłości, pozytywnie wpływając na ceny akcji.

Rynek przed wyborami prezydenckimi

Spadek indeksu giełdowego prowadzi do spadku zapasów, które nie są częścią firmy; sytuacja finansowa spółek pozostaje taka sama, a ostatecznie ich zapasy są zaniżone. Najlepsze ceny na rynku pojawiają się zawsze po globalnym spadku indeksów giełdowych, ale nawet niewielki spadek sprawia, że ​​akcje niektórych firm są atrakcyjne.

Oczywiście nie sądzę, że w tym roku spodziewamy się fali wzrostu cen akcji. Powód jest raczej prozaiczny. W ciągu ostatnich 19 lat indeksy giełdowe w USA zawsze znajdowały się w szeregu przed wyborami prezydenckimi. Kolejne wybory mają się odbyć w listopadzie 2020 r., A jeszcze nie wiadomo, kto zostanie nowym prezydentem USA.

Rynek przed wyborami prezydenckimi

Stopa procentowa i dochód

Jeśli, na przykład, w czasach Baracka Obamy gospodarka rosła, stopy dyskontowe i ich poluzowanie ilościowe działały sprawnie, a prawdopodobieństwo wyboru Obamy na drugą kadencję było dość wysokie, w przypadku Trumpa jest zupełnie inaczej. Wojna handlowa pogarsza rozwój gospodarczy, hamując; inwestorzy uważnie obserwują Twittera Donalda Trumpa, ponieważ polityka może być nieprzewidywalna w jego deklaracjach, a nawet te twity nie są zbyt pomocne w prognozowaniu rozwoju sytuacji, ponieważ to, co pisze Trump, nie zawsze pokrywa się z tym, co faktycznie robi.

W rezultacie System Rezerwy Federalnej poddał się i obniżył stopę procentową, ponieważ to Fed obwinia Trumpa za spowolnienie gospodarcze, chociaż opłaty wyrządzają znacznie więcej szkody niż stopa procentowa. Firmy nadal są w stanie utrzymać swoje długi, ale tracą rynki z powodu opłat, które wpływają na ich zysk.

Początkowo opłaty wpływały tylko na niektóre sektory gospodarki, ale ich wpływ rozprzestrzeniał się z czasem, zwiększając obciążenie dolara i zmniejszając dochód. Tak więc Fed zaczął obniżać stopy procentowe w celu złagodzenia spłaty zadłużenia dla firm; jest to potwierdzenie zatrzymania rozwoju.

Obniżenie stóp dyskontowych zmniejszy wydatki na utrzymanie długu, co teoretycznie powinno zwiększyć przychody firmy, ale w rzeczywistości zwiększy się nie z powodu wejścia na nowe rynki, ale z powodu zmniejszenia wydatków przy tej samej cenie towarów I usług. Zatem dane dotyczące zysku lub dochodu netto będą odgrywać mniej istotną rolę w analizie przedsiębiorstw; należy zwrócić większą uwagę na liczbę sprzedaży, wzrost liczby użytkowników itp. Innymi słowy, w obecnej sytuacji dane o dochodach firmy mogą być opóźnionym wskaźnikiem, rosnącym powoli, a prawdopodobieństwo spadku ciągle rośnie.

Zaawansowana analiza mikrourządzeń (AMD)

Nawet przy wojnie handlowej i opłatach istnieją firmy, które mają poważny potencjał zwiększenia swojej obecności na rynku; wzrost ten nie będzie jednak spowodowany wejściem na nowe rynki, lecz wyparciem konkurentów z istniejącego rynku. Jako przykład takiej firmy możemy wymienić Zaawansowane mikrourządzenia (NASDAQ: AMD) który może rzucić wyzwanie swojemu rywalowi i liderowi na rynku mikroukładów i centrów danych Intel (NASDAQ: INTC).

7 sierpnia AMD wprowadziło najnowszą generację układów o nazwie Epyc - jednostki centralne o nazwie Rome. Zarząd AMD stwierdza, że ​​procesory Rzymu są 2 razy wydajniejsze niż podobny produkt Intel; tymczasem Intel będzie w stanie pokazać konkurencyjny produkt dopiero w przyszłym roku. Jeśli chodzi o cenę, 64-rdzeniowy procesor Epyc 7742 będzie kosztował 2 razy mniej niż 28-rdzeniowy procesor Intel Xeon Platinum 8280M, czyli 13,000 XNUMX USD.

Podczas prezentacji kierownictwo AMD stwierdziło, że udało im się pozyskać tak dużych klientów jak Alfabet (NASDAQ: GOOG) i Twitter (NYSE: TWTR); Microsoft (NASDAQ: MSFT) ogłosił, że użyje układów AMD na platformie chmurowej Azure; Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) wprowadzają trzy systemy, w tym także procesory rzymskie. Nie jest wykluczone, że wszystkie te firmy uciekają od Intela do AMD. Nikt nie spodziewał się, że AMD będzie konkurować z Intelem na tak wysokim poziomie, to wydarzenie można nazwać historycznym. Analitycy przewidują, że do drugiego kwartału 2 roku AMD będzie w stanie podwoić swoją obecność na rynku mikroukładów. I nie tylko dochód Intela spada; NVIDIA (NASDAQ: NVDA) również traci swoją część na rynku.

Analiza NVIDIA

Spadek popytu ze strony górników wpłynął nie tylko na NVIDIA: AMD również wzięło udział w rajdzie. Górnicy lubili produkty AMD ze względu na ich optymalny stosunek wydajności do ceny i wykorzystywane do szczególnych obliczeń w kopaniu kryptowalut; dlatego też firma stała się zależna od popytu na swoje produkty wśród górników. W rezultacie załamanie rynku kryptograficznego spowodowało spadek cen akcji AMD.

NVIDIA jest niekwestionowanym liderem rynku dyskretnych procesorów graficznych, zajmując 81.2% w czwartym kwartale 2018 r. Pozostałe 18.8% AMD miało, ale sytuacja się zmienia.

W styczniu firma wydała pierwszą na świecie kartę graficzną, wyprodukowaną w technologii 7-nanometrowej, Radeon VII, która była o 29% szybsza niż poprzedni flagowy produkt AMD. Oczywiście nie stał się prawdziwym rywalem RTX2080 Ti firmy NVIDIA, ale kosztował 699 USD, czyli 2 razy taniej niż RTX2080 Ti. Dzięki temu AMD udało się zwiększyć swoją obecność na rynku do 22.7%.

Perspektywy zaawansowanych urządzeń mikro (AMD)

Można powiedzieć, że do 2020 r. - jeśli rynek się nie załamie - cena akcji AMD prawdopodobnie wzrośnie. Intel przedstawi konkurencyjny produkt dopiero w przyszłym roku, więc AMD nadal będzie w stanie zdobyć rynek i odciągnąć klientów od Intela i NVIDII. W rezultacie jego dochody będą rosły bez względu na redukcję wydatków, a dalszy spadek stopy procentowej przez Fed tylko zwiększy wzrost ceny akcji.

Spróbujemy porównać konkurencyjne firmy i zobaczyć ich różnicę w poniższej tabeli.

Advanced Micro DevicesNVIDIAIntel
Cena akcji, USD3015945
Kapitalizacja (mld USD)32.1693207.69
Zapasy w obiegu (w milionach sztuk)10856094430
Zysk netto (w mln USD)353944179
Dochód (mld USD)1.5132.22016.50
EBITDA0.1380.4497.171
Dochód operacyjny (mld USD)0.0590.3584.617
Dostępna gotówka (mld USD)1.1287.80211.94
Wszystkie zobowiązania (mld USD)3.2014.31755.812
Wszystkie aktywa (mld USD)5.10214.021130.759
Współczynnik P / E17433.2710.12
Krótki pływak10.792.041.38

Tabela pokazuje, jak duże są konkurenci AMD. Współczynnik P / E AMD jest naprawdę wysoki, choć nie wynika to z jego wysokiego zysku netto lub dużej ilości zapasów w obiegu. Ten indeks nie jest kluczowy dla określenia rzeczywistej ceny akcji AMD. Na przykład w 2017 r. Wskaźnik P / E AMD wyniósł 342, co nie zapobiegło wzrostowi zapasów o 300% później. Być może właśnie dlatego firma ma teraz najwyższy odsetek krótkich pozycji.

Zasadniczo dane w tabeli pokazują potencjał wzrostu firmy; ponadto, dopóki wypiera konkurentów z rynku, jego potencjał dochodowy jest ogromny. Na przykład Intel dominuje na rynku procesorów do centrów danych, posiadając 96% rynku, podczas gdy AMD posiada pozostałe 3,4%; tak więc zdobycie zaledwie 10% rynku przyniesie znaczny wzrost dochodów firmy, co spowoduje wzrost zysku netto i spadek współczynnika P / E.

Obecnie inwestorzy instytucjonalni posiadają 72.59% akcji AMD, co stanowi 2.6% więcej niż w pierwszym kwartale 2019 r .; tymczasem udział inwestora w NVIDIA spadł o 3.2% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, obecnie wynosząc 67.7%. Może to być zbieg okoliczności, ale inwestorów przyciągają również akcje AMD.

Posiadacze instytucjonalniZaawansowane mikrourządzenia (AMD)NVIDIA
% Posiadanych akcji:72.5967,66
Liczba posiadaczy:+ 986+ 1902
Łączna liczba posiadanych akcji:787969222412064733
3 miesiące Zmiana netto:23413059-19804168
# Nowe pozycje:143138
# Zamknięte pozycje:100152
# Zwiększone pozycje: 474834
# Zredukowane pozycje: 389722
# Nabywcy netto: 85112

Analiza techniczna akcji AMD

Obecnie akcje AMD notowane są w trendzie wzrostowym w pobliżu swoich historycznych maksimów. Potwierdza to zainteresowanie inwestorów akcjami. Przełamanie oporu o 34.00 może pociągnąć za sobą kolejną falę wzrostu, której celem jest psychologicznie ważny poziom 40.00 USD.

Analiza techniczna akcji AMD

W przypadku gdy rynki akcji zaczynają spadać, akcje AMD mogą również spaść do wsparcia około 25 USD. Na tych poziomach zapasy będą wyglądać bardzo atrakcyjnie przy inwestowaniu długoterminowym.

Podsumowanie

Akcje AMD wyglądają obecnie silniej niż akcje konkurentów Intela i NVIDII. Jeżeli indeksy giełdowe ponownie spadną, będzie to dobra okazja do długoterminowej inwestycji w papiery wartościowe AMD. Jeśli wskaźniki pozostaną takie, jakie są, najprawdopodobniej cena akcji zacznie rosnąć z obecnych poziomów. Chodzi tutaj o oczekiwania, że ​​firmie uda się zwiększyć swoją obecność na rynku i zwiększyć przychody. Raport za trzeci kwartał będzie faktycznym potwierdzeniem wyników firmy, ujawniającym, czy naprawdę udało jej się dostać do rywalizacji, czy był to tylko zbieg okoliczności.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Podstawy analizy technicznej dla udanego handlu na rynku Forex

Aby odnieść sukces w handlu rynkowym, powinieneś nauczyć się analizować i prognozować ruchy cen. Na cenę rynkową wpływa cały szereg różnych czynników, z których dosłownie nie wiemy. Pojawia się pytanie: jak w takim przypadku prognozowanie jest możliwe? Na to pytanie odpowiada jeden z podstawowych i najbardziej niezbędnych rodzajów analizy rynku - analiza techniczna.

Następny artykuł

Fale Wolfe'a: opis i strategia handlowa

Ta struktura ruchu cen jest w rzeczywistości wzorem klinowym. Według autora metody trader powinien mieć swoje unikalne cechy i używać rzadkich instrumentów handlowych, aby odróżnić się od reszty graczy rynkowych. Wzór Wolfe Waves jest w stanie zapewnić początkującym traderom klucze do nowego zrozumienia zachowań rynkowych. Jednak, podobnie jak w przypadku każdej innej strategii handlowej lub instrumentu technicznego, bez względu na to, jak udana może być jego historia handlowa, wiele zależy od rąk, w które instrument wchodzi.